오픈하우스 그룹(Open House Group Co., Ltd., TSE: 3288)은 2026년 3월 31일로 마감된 6개월간의 연결 상반기 실적—2026년 9월 30일 마감 회계연도(FY9/2026)의 중간 기간—을 일본 회계기준(J-GAAP)에 따라 발표했다. 상반기 매출은 전년 대비 7.1% 증가한 6,891억 7,600만 엔, 영업이익은 737억 7,600만 엔에서 14.4% 증가한 843억 9,800만 엔으로 늘었다. 경상이익은 13.8% 증가한 814억 5,900만 엔, 모회사 소유주 귀속 중간 순이익은 465억 9,500만 엔에서 22.4% 급증한 570억 1,700만 엔을 기록했다. 상반기 기본 EPS는 400.89엔에서 508.59엔으로 상승했고, 희석 EPS는 506.96엔이었다. 포괄이익은 18.9% 증가한 644억 1,600만 엔이었다.
이익 성장이 매출을 앞서다
상반기의 두드러진 특징은 이익이 매출보다 상당히 빠르게 성장했다는 점이다. 매출은 견조하게 7.1% 확대된 반면, 영업이익은 그 두 배가 넘는 14.4% 증가했고, 순이익은 22.4% 급증했다—그룹의 주택 관련 사업 전반에 걸친 마진 구성 개선의 증거다. 영업이익률은 전년의 11.5%에서 약 12.2%로 확대됐으며, 경상이익 성장(+13.8%)과 순이익 성장(+22.4%) 간 격차는 보다 유리한 세무 및 영업외 상황과 함께 감소한 주식 수를 반영한다.
수직 통합형 도쿄권 주택 모델
오픈하우스 그룹은 일본에서 가장 빠르게 성장하는 주택 부동산 기업 중 하나로, 토지 매입, 단독주택 건설 및 판매, 콘도미니엄 개발, 투자용 부동산을 아우르는 수직 통합형 모델을 중심으로 도쿄 수도권과 소수의 다른 주요 도시 시장에 집중하고 있다. 그룹의 강점은 자가 거주용 단독주택을 위한 소규모 도심 토지 부지를 매입·재판매하는 데 있으며, 성장하는 수익형 부동산 및 중개 사업이 이를 보완한다. 상반기 실적은 일본의 금리 상승 환경에도 불구하고 그룹의 핵심 단독주택 및 콘도미니엄 상품에 대한 수요가 견조하게 유지됐음을 보여준다.
개발 파이프라인과 함께 확대되는 재무상태표
총자산은 직전 회계연도 말의 1조 4,120억 100만 엔에서 상반기 시점 1조 5,096억 6,500만 엔으로 증가해, 향후 판매를 뒷받침하는 토지 및 개발 재고에 대한 지속적인 투자를 반영했다. 순자산은 5,388억 3,400만 엔에서 5,831억 2,600만 엔으로 늘었고, 자기자본비율은 38.1%에서 38.5%로 소폭 상승했다. 자기자본은 5,817억 300만 엔이었다. 확대되는 자산 기반은 판매로 인식되기에 앞서 성장하는 토지 및 주택 재고 파이프라인에 자금을 공급하는 기업의 특징이다.
중간배당 상향; 주식 수 축소
오픈하우스는 중간배당을 전년의 84.00엔에서 주당 100.00엔으로 상향했고, FY25의 178.00엔에서 상향된 FY26 연간 배당 전망 200.00엔(중간 100.00엔 + 기말 100.00엔)을 재확인했다. 그룹은 또한 주식 기반을 계속 축소했다: 발행주식 수는 직전 연도 말의 120,709,700주에서 116,735,700주로 감소했으며, 자기주식은 5,217,677주, 상반기 가중평균 주식 수는 1억 1,620만 주에서 1억 1,210만 주로 줄었다. 이러한 감소가 주당 이익 성장에 더해져, 순이익이 22.4% 증가하는 가운데 EPS는 26.9% 상승했다.
FY26 연간 가이던스 상향
경영진은 FY9/2026 연간 가이던스를 상향 조정했다. 그룹은 현재 매출 1조 4,850억~1조 5,000억 엔(+11.1%~+12.2%), 영업이익 1,765억~1,800억 엔(+20.9%~+23.3%), 경상이익 1,670억~1,700억 엔(+19.7%~+21.9%), 모회사 소유주 귀속 순이익 1,165억~1,185억 엔(+15.7%~+17.7%)을 목표로 하며, 이는 연간 EPS 1,044.67~1,062.61엔을 시사한다. 상반기 순이익 570억 엔이 이미 연간 목표의 약 48~49%를 차지하고 있어 그룹은 가이던스 범위의 상단을 향해 가고 있으며, 경영진은 기존 공표 수치에서 전망을 수정했다고 명시적으로 밝혔다.
| 항목 | H1 FY26 | H1 FY25 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 689,176 | 643,433 | +7.1% |
| 영업이익 (백만 엔) | 84,398 | 73,776 | +14.4% |
| 경상이익 (백만 엔) | 81,459 | 71,586 | +13.8% |
| 모회사 소유주 귀속 순이익 (백만 엔) | 57,017 | 46,595 | +22.4% |
| 포괄이익 (백만 엔) | 64,416 | 54,165 | +18.9% |
| 기본 EPS (엔) | 508.59 | 400.89 | +26.9% |
| 중간배당 (엔) | 100.00 | 84.00 | +19.0% |
| 총자산 (백만 엔) | 1,509,665 | 1,412,001 | +6.9% |
| 순자산 (백만 엔) | 583,126 | 538,834 | +8.2% |
| 자기자본비율 | 38.5% | 38.1% | +0.4pp |
| FY26 매출 가이던스 (백만 엔) | 1,485,000–1,500,000 | — | +11.1% ~ +12.2% |
| FY26 영업이익 가이던스 (백만 엔) | 176,500–180,000 | — | +20.9% ~ +23.3% |
JapanStockPulse는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 수치는 회사가 공표한 결산 단신에서 인용한 것이며 추후 수정될 수 있습니다.