JX첨단소재(JX Advanced Metals Corporation, TSE: 5016)는 IFRS 기준 2026년 3월 31일 종료 회계연도(2026년 3월기)의 연결 연간 실적을 발표했다. 매출은 전년 대비 23.7% 증가한 8,846억 3,800만 엔, 영업이익은 55.5% 증가한 1,749억 6,700만 엔, 세전이익은 57.3% 증가한 1,690억 8,200만 엔, 지배주주 귀속 순이익은 전년 682억 7,100만 엔에서 53.3% 증가한 1,046억 4,500만 엔에 달했다. 기본 주당순이익은 전년 73.53엔 대비 112.94엔을 기록했다. 영업이익률은 15.7%에서 19.8%로 확대되었고, ROE는 11.0%에서 15.6%로 상승했다. 포괄이익은 지분법 이익과 환율 효과로 두 배 이상 증가한 1,625억 5,500만 엔(+101.9%)을 기록했다. 지분법 투자이익은 주로 MLCC 기여를 반영해 610억 엔에서 1,145억 엔으로 급증했다.
구리 가격, 1월 29일 사상 최고치 6.28달러/lb 기록
해당 연도의 거시적 호재는 구리 가격의 상승이었다. LME 구리는 회계연도 초 438¢/lb로 시작해, 미국의 구리 관세 우려, 해외 광산 공급 차질, 미국 금리 인하 기대 등에 힘입어 상승하며 2026년 1월 29일 사상 최고치인 628¢/lb를 기록했다. 고가권에서 횡보한 뒤 구리는 연말 552¢/lb로 마감했으며, 기간 평균은 전년 대비 66¢ 상승한 491¢/lb를 기록했다. USD/JPY는 연초 140엔에서 연말 160엔으로 움직였고 평균 151엔(전년 대비 엔화 2엔 강세)이었다. 2027년 3월기 가이던스는 LME 구리 5.20달러/lb와 150엔/달러를 기준으로 한다.
기초소재: 영업이익 649억 엔 증가한 1,395억 엔
부문별로 기초소재가 가장 큰 동력이었다. 엔화 강세와 SCM Minera Lumina Copper Chile(MLCC) 일부 매각에 따른 전년 이익 부재라는 역풍에도 불구하고, 매출은 33% 증가한 4,079억 엔, 영업이익은 구리 가격 상승과 MLCC의 지분법 항목 내 이연법인세자산 인식에 힘입어 649억 엔 증가한 1,395억 엔으로 급증했다. 금속 및 리사이클링 사업에서 JX는 구리 정광 조달 조건(TC/RC)이 급격히 악화됨에 따라 현재 제련소 감산을 검토하고 있다.
반도체 소재 +48%, 신규 히타치나카 공장 가동
반도체 소재 부문은 데이터센터용 첨단 로직 및 HBM 메모리 스퍼터링 타깃에 대한 AI 관련 수요에 힘입어 매출 1,772억 엔(+20%)과 128억 엔 증가한 395억 엔(+48%)의 영업이익을 기록했다. 구조적 수요를 포착하기 위해 JX는 2026년 3월 26일 첨단 소재의 중심 거점으로 신규 히타치나카 공장을 가동했는데, 이는 반도체 스퍼터링 타깃 공급 확대와 더불어 첨단 반도체 공급망을 위한 R&D 및 신규 사업 창출에 초점을 맞추고 있다.
정보·통신 소재 부문은 스마트폰 주도의 압연 동박 회복과 AI 서버에서 고성능 구리 합금(티타늄-구리 포함) 채택 확대에 힘입어 매출 3,187억 엔(+20%)과 64억 엔 증가한 315억 엔의 영업이익을 기록했다. 타츠타전선(Tatsuta Electric Wire & Cable) 연결에 따른 전년 부의 영업권 환입과 엔화 강세가 역풍이었으나, 지속적인 이익 구조 개혁이 이를 일부 상쇄했다.
대차대조표 강화, 순부채비율(D/E) 0.36배로 개선
총자산은 매출채권, 재고자산, 유형자산, 지분법 투자에 힘입어 1조 2,830억 엔에서 1조 5,053억 엔으로 증가했다. 지배주주 귀속 자본은 7,265억 엔(전년 6,153억 엔)에 달했고, 자기자본비율은 48.0%에서 48.3%로 소폭 상승했다. 이자부 부채는 230억 엔 증가한 3,243억 엔, 순이자부 부채는 150억 엔 증가한 2,579억 엔이었다. 순부채비율(D/E)은 0.04%p 개선된 0.36배를 기록했다. 영업현금흐름은 1,075억 엔(전년 운전자본 정상화 이후 2,154억 엔 대비), 투자현금흐름은 유형자산 취득으로 773억 엔을 소진했으며, 재무현금흐름은 -249억 엔(전년에는 대규모 특별 배당이 포함되어 -1,722억 엔)이었다.
새 주주환원 정책: 2027년부터 주당 20엔 25% 배당성향 하한
이사회는 2026년 5월 11일 2027년 3월기부터 적용되는 수정 주주환원 정책을 발표했다. 연결 배당성향 하한을 약 25%(종전 약 20%에서 상향)로 하고 주당 배당 하한을 20엔으로 설정했다. 대규모 자산 매각이나 대규모 자사주 매입 시에는 총환원율을 별도로 평가한다. 2027년 3월기의 경우 대규모 자사주 매입 계획을 감안해 배당은 새 하한선인 연간 20.00엔(중간 10엔 + 기말 10엔)으로 설정되었다. 2026년 3월기 배당은 총 주당 31.00엔(중간 6엔 + 기말 25엔)으로 배당성향 27.4%, DOE 4.3%이다. 2027년 3월기 연간 가이던스는 매출 9,300억 엔(+5.1%), 영업이익 1,900억 엔(+8.6%), 세전이익 1,780억 엔(+5.3%), 지배주주 귀속 순이익 1,140억 엔(+8.9%), 주당순이익 125.97엔을 가리킨다.
| 항목 | 2026년 3월기 | 2025년 3월기 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (십억 엔) | 884.6 | 714.9 | +23.7% |
| 영업이익 (십억 엔) | 175.0 | 112.5 | +55.5% |
| 세전이익 (십억 엔) | 169.1 | 107.5 | +57.3% |
| 지배주주 귀속 순이익 (십억 엔) | 104.6 | 68.3 | +53.3% |
| 기본 주당순이익 (엔) | 112.94 | 73.53 | +53.6% |
| 영업이익률 | 19.8% | 15.7% | +4.1pp |
| ROE | 15.6% | 11.0% | +4.6pp |
| 지분법 투자이익 (십억 엔) | 114.5 | 61.0 | +87.8% |
| 기초소재 영업이익 (십억 엔) | 139.5 | 74.6 | +87.0% |
| 반도체 소재 영업이익 (십억 엔) | 39.5 | 26.7 | +47.9% |
| 정보·통신 소재 영업이익 (십억 엔) | 31.5 | 25.1 | +25.5% |
| LME 구리 기간 평균 (¢/lb) | 491 | 425 | +66¢ |
| 연간 배당 (엔) | 31.00 | 109.55* | — |
| 2027년 영업이익 가이던스 (십억 엔) | 190.0 | — | +8.6% |
JapanStockPulse는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 수치는 회사가 공표한 결산 단신에서 인용한 것이며 추후 수정될 수 있습니다. *2025년 3월기 배당에는 상장 전 특별 배당 91.55엔이 포함되어 있습니다.