리니어 모션(LM) 가이드 및 관련 정밀 기계 부품 분야 세계 선도 제조업체인 THK 주식회사(TSE: 6481)는 IFRS 기준으로 2026년 12월 31일 종료 회계연도 1분기(2026년 1월 1일부터 3월 31일까지의 3개월) 연결 실적을 발표했다. 계속영업 매출은 전년 동기 대비 27.4% 증가한 690억 4,300만 엔을 기록했고, 영업이익은 전년 동기 16억 4,000만 엔에서 364.4% 급증한 76억 2,000만 엔이 되었다. 세전이익은 291.5% 증가한 67억 200만 엔으로 늘었고, 모회사 소유주 귀속 분기 이익은 3억 1,900만 엔에서 44억 9,100만 엔으로 급증했다. 기본 EPS는 전년 동기 2.75엔에서 상승한 40.09엔을 기록했다.
핵심 리니어 모션 사업의 급격한 회복
이번 분기의 두드러진 특징은 수익성의 가파른 회복이었다. 매출이 27% 증가하는 가운데 영업이익이 5배 이상 늘면서 영업이익률이 1년 전 약 3.0%에서 약 11.0%로 확대되었는데, 이는 THK의 리니어 가이드와 볼 스크루에 대한 공장 자동화, 공작기계, 반도체 관련 수요가 부진했던 전년 기저에서 반등하면서 강력한 영업 레버리지가 작용했음을 보여준다. 분기 이익(계속영업과 중단영업을 모두 포함한 종합 수치)은 4억 7,100만 엔에서 871.6% 증가한 45억 8,400만 엔에 달했고, 총포괄이익은 1년 전 큰 폭의 환산 손실 부담이 사라진 데 힘입어 전년 동기 106억 7,600만 엔 손실에서 73억 엔 흑자로 전환되었다.
중단영업으로 이동한 운송장비 사업
전기(前期) 4분기부터 THK는 운송장비 사업을 중단영업으로 분류했다. 그 결과 주요 매출, 영업이익, 세전이익 수치는 이제 계속영업만 — 사실상 산업기계 사업 — 을 반영하며, 분기 이익과 소유주 귀속 이익은 계속영업과 중단영업을 모두 합산한다. 전년 비교 수치도 동일한 기준으로 재작성되었다. 이번 재분류로 THK의 보고 실적은 일본, 미주, 유럽, 중국 전역에서 공작기계, 일반 산업기계, 전자, 반도체 장비에 제품을 공급하는 핵심 리니어 모션 및 정밀 부품 사업에 초점이 더욱 선명해졌다.
대차대조표 및 재무 상태
1분기 말 총자산은 전기 말 4,729억 9,200만 엔에서 증가한 4,806억 1,900만 엔이었다. 총자본은 2,657억 4,900만 엔에서 2,527억 500만 엔으로 줄었고, 모회사 소유주 귀속 자본은 2,613억 3,300만 엔에 비해 2,526억 8,300만 엔이었다. 모회사 자기자본비율은 55.3%에서 52.6%로 하락했으나, 이는 THK의 보수적인 대차대조표 운영에 부합하는 여전히 탄탄한 자본 상태다. 회사는 분기 말 기준 119,099,803주(자기주식 7,080,072주 포함)를 발행하고 있었다.
DOE에 기반한 배당 정책
THK는 자기자본배당률(DOE) 약 8%를 목표로 하는 배당 정책을 운영한다. 2026년 12월기에 회사는 주당 연간 배당금 184.00엔 — 중간배당 92.00엔 및 기말배당 92.00엔 — 을 전망하는데, 이는 전년의 주당 246.00엔(중간배당 123.00엔 + 기말배당 123.00엔)에서 감소한 것으로 현재 자본 기반에 대한 DOE 기준 산정을 반영한 것이다. 앞서 공표된 배당 전망에는 수정이 없었다.
2026년 12월기 연간 가이던스 상향
경영진은 2026년 12월 종료 회계연도의 연간 전망을 수정했다. THK는 이제 매출 2,760억 엔(+14.8%), 영업이익 310억 엔(+114.7%), 세전이익 298억 엔(+89.2%), 소유주 귀속 순이익 227억 엔을 제시하며, 이는 기본 EPS 202.64엔을 시사한다. 상반기(2분기까지 누계)에 대해 회사는 매출 1,380억 엔, 영업이익 154억 엔, 소유주 귀속 순이익 105억 엔(EPS 93.73엔)을 예상한다. 이번 상향은 연초의 견조한 출발과 회사 리니어 모션 제품에 대한 한층 탄탄해진 수요 환경을 반영한다.
| 항목 | Q1 FY26 | Q1 FY25 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 69,043 | 54,181 | +27.4% |
| 영업이익 (백만 엔) | 7,620 | 1,640 | +364.4% |
| 세전이익 (백만 엔) | 6,702 | 1,712 | +291.5% |
| 소유주 귀속 순이익 (백만 엔) | 4,491 | 319 | +1,307.8% |
| 분기 이익 (백만 엔) | 4,584 | 471 | +871.6% |
| 기본 EPS (엔) | 40.09 | 2.75 | +1,357.8% |
| 영업이익률 | 11.0% | 3.0% | +8.0pp |
| 총자산 (백만 엔) | 480,619 | 472,992 | +1.6% |
| 모회사 자기자본비율 | 52.6% | 55.3% | −2.7pp |
| 연간 배당 전망 (엔) | 184.00 | 246.00 | −25.2% |
| FY26 매출 가이던스 (백만 엔) | 276,000 | — | +14.8% |
| FY26 영업이익 가이던스 (백만 엔) | 31,000 | — | +114.7% |
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