ALSOK 브랜드로 알려진 일본 2위 보안 서비스 기업 종합경비보장 주식회사(TSE: 2331)는 2026년 5월 12일 FY2026(2025년 4월~2026년 3월) 사상 최대의 연간 실적을 발표했습니다. 연결 매출은 전년 대비 8.2% 증가한 5,970.26억 엔, 영업이익은 16.7% 증가한 469.19억 엔, 경상이익은 15.8% 증가한 499.13억 엔을 기록했습니다. 모회사 소유주 귀속 이익은 22.7% 급증한 사상 최대 332.62억 엔으로, 전년 271.05억 엔에서 늘었습니다. 주당순이익은 55.41엔에서 68.49엔으로 상승했고, 자기자본이익률은 7.9%에서 9.2%로 개선되었습니다.
포괄이익은 146.1% 급증한 604.30억 엔을 기록했는데, 이는 강해진 순이익과 우호적인 평가 변동을 모두 반영한 것이며, 그룹은 또한 지분법 투자이익 28.42억 엔을 계상했습니다. 수익성은 전 부문에 걸쳐 개선되어, 주요 이익 항목 모두가 매출보다 빠르게 증가했습니다. 이는 ALSOK의 고마진 반복 계약이 확대되면서 나타난 영업 레버리지의 신호입니다.
보안 부문 전반의 수요가 성장을 견인
ALSOK의 매출 확대는 핵심 서비스 라인 전반의 수요가 견인했습니다. 가정, 사무실, 상업 시설을 대상으로 한 원격 감시 경보 시스템인 그룹의 전자 보안 사업은 계약 거점을 계속 늘려 안정적인 반복 매출 기반을 제공했습니다. 경비·순찰 서비스는 대형 행사, 교통 허브, 기업 시설에서의 상주 경비 수요 증가의 수혜를 입었고, 현금 취급 및 ATM 관련 사업은 소매업체와 금융기관의 현금 물류 아웃소싱 지속과 함께 성장했습니다. 고객이 물리적 보안을 건물 서비스와 점점 더 묶으면서 시설 관리 및 통합 보안 솔루션이 구성을 보완했습니다. 계약 물량 증가와 엄격한 비용 통제가 결합되어 영업이익률은 전년 7.3%에서 약 7.9%로 상승했습니다.
재무상태표 확대; 현금 창출력 강화
연결 총자산은 1년 전 5,724.02억 엔에서 6,750.24억 엔으로 증가했고, 순자산은 3,760.00억 엔에서 4,269.41억 엔으로 늘었습니다. 자기자본비율은 자산 기반의 더 빠른 확대를 반영해 59.1%에서 56.8%로 낮아졌지만, 재무상태표는 여전히 보수적으로 자본화되어 있습니다. 주당순자산은 789.42엔에 달했습니다. 현금 창출력은 강화되었습니다. 영업현금흐름은 426.47억 엔에서 537.86억 엔으로 증가해 투자활동 유출 -392.12억 엔과 재무활동 유출 -77.51억 엔을 충분히 충당했습니다. 기말 현금 및 현금성 자산은 668.14억 엔이었습니다.
배당 29.20엔으로 인상; FY2027 영업이익 557억 엔 전망
ALSOK은 FY2026 연간 현금 배당을 주당 29.20엔(중간 14.60엔 + 기말 14.60엔)으로 인상했으며, 이는 연결 순이익 대비 배당성향 42.6%에 해당합니다. 향후 전망으로 회사는 FY2027(2027년 3월 마감)에 매출 6,375.00억 엔(+6.8%), 영업이익 557.00억 엔(+18.7%), 경상이익 585.00억 엔(+17.2%), 순이익 373.00억 엔(+12.1%)을 제시했으며, 이는 주당순이익 76.75엔에 해당합니다. 이 전망은 ALSOK이 반복 매출 기반을 계속 확대하면서 영업이익 성장이 더욱 가속화될 것임을 시사합니다. 회사는 FY2027 연간 배당 전망을 주당 33.00엔으로 제시하며 점진적인 주주 환원에 대한 지속적인 의지를 나타냈습니다.
| 항목 | FY2026 | FY2025 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 597,026 | 551,881 | +8.2% |
| 영업이익 (백만 엔) | 46,919 | 40,201 | +16.7% |
| 경상이익 (백만 엔) | 49,913 | 43,107 | +15.8% |
| 모회사 소유주 귀속 순이익 (백만 엔) | 33,262 | 27,105 | +22.7% |
| 주당순이익 (엔) | 68.49 | 55.41 | +23.6% |
| ROE | 9.2% | 7.9% | +1.3pp |
| 총자산 (백만 엔) | 675,024 | 572,402 | +17.9% |
| 자기자본비율 | 56.8% | 59.1% | −2.3pp |
| 영업현금흐름 (백만 엔) | 53,786 | 42,647 | +26.1% |
| 연간 배당 (엔) | 29.20 | — | — |
| FY2027 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 637,500 | — | +6.8% |
| FY2027 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 55,700 | — | +18.7% |
| FY2027 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 37,300 | — | +12.1% |
| FY2027 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 76.75 | — | — |
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