우주·위성, 로보틱스, 자율 시스템, 모바일·네트워크 서비스 등 분야를 위한 첨단 실시간·임베디드 소프트웨어 시스템을 개발하는 도쿄 소재 SEC(SEC Co., Ltd., TSE: 3741)는 2026년 5월 12일 FY2026(2025년 4월 ~ 2026년 3월) 견조한 연간 실적을 발표했다. 별도 기준으로 매출은 전년 대비 9.0% 증가한 112억 2,000만 엔을 기록했고, 영업이익은 4.8% 증가한 18억 7,900만 엔, 경상이익은 8.9% 증가한 20억 6,200만 엔으로 늘었다. 순이익은 전년 13억 4,400만 엔에서 12.3% 증가한 15억 900만 엔을 기록했다. 주당순이익은 1년 전 131.79엔에서 147.89엔에 도달했고, 자기자본이익률은 15.2%에서 15.4%로 소폭 상승했다.
순이익 성장은 매출 및 영업이익 성장을 여유 있게 앞질렀으며, 이는 더 높은 경상이익률과 절제된 비용 관리를 반영한다. 영업이익이 매출보다 완만하게 증가했음에도 더 빠른 최종이익 확대가 순이익률을 끌어올리고 개선된 주당순이익을 뒷받침했는데, 이는 동사의 전문 엔지니어링 기반에서의 프로젝트 믹스와 인력 투자를 보여주는 신호다.
실시간 소프트웨어 수요, 우주·로보틱스·모바일을 아우르다
SEC의 성장은 타이밍 정밀도와 신뢰성이 무엇보다 중요한 실시간 미션 크리티컬 소프트웨어라는 핵심 역량에 뿌리를 두고 있다. 동사는 우주·위성 시스템을 위한 제어·처리 소프트웨어, 로보틱스·자율 시스템을 위한 모션·센싱 소프트웨어, 모바일·네트워크 서비스를 위한 고처리량 소프트웨어를 개발한다. 고객들이 위성 프로그램, 자동화, 차세대 연결성에 지속적으로 투자하면서 이러한 영역 전반의 수요는 FY2026 내내 견조하게 유지됐다. 항공우주에서 소비자 대상 모바일 인프라에 이르는 SEC의 폭넓은 최종 시장은 동사에 일본의 구조적으로 성장하는 여러 기술 테마에 대한 분산된 익스포저를 제공하며, 많은 소프트웨어 동종 업체가 프로젝트 타이밍 변동성에 직면한 해에 매출을 9.0% 끌어올리는 데 기여했다.
재무구조: 자기자본비율 82.9%, 현금흐름의 급격한 반전
SEC는 동종 업체 중 가장 강력한 재무구조 중 하나를 보유하고 있다. 총자산은 117억 7,500만 엔에서 124억 3,500만 엔으로 증가했고, 순자산은 93억 3,000만 엔에서 103억 1,300만 엔으로 확대돼 자기자본비율을 1년 전 79.2%에서 매우 높은 82.9%로 끌어올렸다. 이는 사실상 무차입에 가까운 자본 구조로 투자, 배당, 자사주 매입을 위한 충분한 여력을 남긴다. 주당 순자산은 1,010.13엔에 도달했다. 현금 창출도 크게 개선됐다. 영업현금흐름은 FY2025 -2억 5,000만 엔에서 양(+)의 16억 9,700만 엔으로 전환됐으며, 이는 더 건전한 운전자본 동학과 이익의 현금화를 반영한다. 투자 유출은 -4,600만 엔으로 소폭이었고, -5억 6,100만 엔의 재무 유출은 배당 지급을 반영한다. 기말 현금 및 현금성자산은 33억 2,100만 엔이었다.
분할 후 배당 60엔, FY2027 추가 성장 전망
SEC는 FY2026에 대해 주당 60엔의 기말 배당을 결정했으며, 이는 40.6%의 배당성향에 해당한다. 2025년 10월 1일자로 1대 2 주식분할이 시행되어 모든 주당 수치는 분할 후 기준으로 표기되며, 분할 전 환산 기준 연간 배당은 120엔이다. 향후 동사는 FY2027(2027년 3월 종료)에 대해 매출 118억 엔(+5.2%), 영업이익 19억 8,000만 엔(+5.3%), 경상이익 23억 엔(+11.5%), 순이익 15억 7,500만 엔(+4.3%)을 전망했으며, 이는 주당순이익 154.27엔에 해당한다. 동사는 FY2027에 대해 주당 62엔의 배당을 전망하며, 안정적인 매출과 경상이익 성장과 더불어 지속적인 주주 환원을 시사했다.
| 항목 | FY2026 | FY2025 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 11,220 | 10,295 | +9.0% |
| 영업이익 (백만 엔) | 1,879 | 1,793 | +4.8% |
| 경상이익 (백만 엔) | 2,062 | 1,893 | +8.9% |
| 순이익 (백만 엔) | 1,509 | 1,344 | +12.3% |
| 주당순이익 (엔) | 147.89 | 131.79 | +12.2% |
| ROE | 15.4% | 15.2% | +0.2pp |
| 총자산 (백만 엔) | 12,435 | 11,775 | +5.6% |
| 자기자본비율 | 82.9% | 79.2% | +3.7pp |
| 영업현금흐름 (백만 엔) | 1,697 | -250 | — |
| 연간 배당 (엔, 분할 후) | 60 | — | — |
| FY2027 전망 — 매출 (백만 엔) | 11,800 | — | +5.2% |
| FY2027 전망 — 영업이익 (백만 엔) | 1,980 | — | +5.3% |
| FY2027 전망 — 순이익 (백만 엔) | 1,575 | — | +4.3% |
| FY2027 전망 — 주당순이익 (엔) | 154.27 | — | — |
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