INPEX Corporation(TSE: 1605)은 2026년 3월 31일 종료 3개월(2026년 12월 종료 회계연도 FY12/2026의 1분기) 연결 실적을 IFRS 기준으로 발표했다. 매출은 전년 동기 대비 6.5% 줄어 ¥536,899백만에서 ¥501,803백만이 됐고, 영업이익은 ¥323,873백만에서 14.1% 줄어 ¥278,215백만이 됐다. 세전이익은 13.1% 줄어 ¥291,352백만, 당기이익은 11.7% 줄어 ¥118,968백만, 모회사 소유주 귀속 이익은 ¥126,293백만에서 13.4% 줄어 ¥109,414백만이 됐다. 기본 EPS는 전년 ¥105.46에서 ¥94.08을 기록했다.
실현 가격 약세가 매출 감소를 이끌어
INPEX는 일본 최대의 석유·천연가스 탐사·생산(E&P) 기업으로, 호주 익시스(Ichthys) LNG 프로젝트와 글로벌 상류(upstream) 포트폴리오를 운영한다. 1분기 부진은 특히 강했던 전년 동기 대비 석유·가스 실현 가격이 하락한 점을 반영했으며, 광범위한 생산자산 기반에도 불구하고 매출과 영업이익을 모두 끌어내렸다. INPEX 이익의 대부분이 원유와 LNG 벤치마크에 연동되어 있어, 이번 분기는 그룹의 보고 실적이 글로벌 에너지 가격의 단기 변동에 여전히 얼마나 민감한지를 부각했다.
포괄손익, 환율로 큰 폭 흑자 전환
손익계산서가 약화된 반면 분기 포괄손익은 전년 ¥140,434백만 손실에서 ¥231,599백만 흑자로 전환했는데, 이는 주로 회사의 상당한 해외 자산에 대한 외환 환산 이익이 견인한 가파른 반전이다. 대규모 달러 표시 상류 사업을 보유한 생산자에게 환율 변동은 기초 영업실적과 무관하게 포괄손익 항목을 좌우할 수 있으며, 이번 분기에 그 역학이 뚜렷이 드러났다.
탄탄하게 유지되는 재무구조
INPEX는 총자산 ¥8,019,409백만과 총자본 ¥5,122,733백만으로 분기를 마감했다. 모회사 소유주 귀속 자본은 ¥4,889,940백만으로, 자기자본비율은 건전한 61.0%를 유지했다. 이러한 자본력은 상류 투자 프로그램과 수소·암모니아·재생에너지로의 확장을 자금화하는 동시에, 가격 약세 환경에서도 주주 환원을 지속할 충분한 재무 여력을 그룹에 제공한다.
연간 배당 ¥108로 인상
회사는 FY12/2026 예정 연간 배당을 주당 ¥108.00(중간 ¥54.00 + 기말 ¥54.00)으로, FY12/2025의 ¥100.00(¥50.00 + ¥50.00)에서 8.0% 인상했다. 배당 확대는 사이클 전반에 걸친 현금 창출력에 대한 경영진의 자신감을 시사하며, 낮은 가격으로 분기 이익이 감소했음에도 INPEX의 점진적 주주 환원 기조를 이어간다.
연간 가이던스, 넓은 범위로 제시
원자재 가격의 불확실성을 반영해 INPEX는 수정된 FY12/2026 연간 가이던스를 단일 추정치가 아닌 범위로 제시했다. 매출은 ¥2,004,000백만~¥2,291,000백만(-0.4%~+13.9%), 영업이익은 ¥1,086,000백만~¥1,368,000백만(-4.4%~+20.5%), 세전이익은 ¥1,134,000백만~¥1,416,000백만, 소유주 귀속 이익은 ¥350,000백만~¥450,000백만(-11.1%~+14.3%)으로 제시했으며, 이는 기본 EPS ¥300.95~¥386.94를 의미한다. 넓은 범위는 연간 실적이 남은 세 분기 동안 석유·가스·LNG 가격 추이에 얼마나 크게 좌우될지를 부각한다.
| 지표 | 1분기 FY12/2026 | 1분기 FY12/2025 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (¥백만) | 501,803 | 536,899 | -6.5% |
| 영업이익 (¥백만) | 278,215 | 323,873 | -14.1% |
| 세전이익 (¥백만) | 291,352 | 335,359 | -13.1% |
| 소유주 귀속 이익 (¥백만) | 109,414 | 126,293 | -13.4% |
| 기본 EPS (¥) | 94.08 | 105.46 | -10.8% |
| 자기자본비율 | 61.0% | 61.4% | -0.4%p |
| 연간 배당 (¥, 예상) | 108.00 | 100.00 | +8.0% |
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