도쿄 증시에 상장된 석유·가스 탐사개발(E&P) 기업 세키유시겐카이하츠(Japan Petroleum Exploration, JAPEX, TSE: 1662)가 5월 13일 2026년 3월 31일 종료 회계연도의 연결 실적을 발표했습니다. 일본 회계기준(J-GAAP)으로 매출은 12.5% 감소한 3,403억 3,600만 엔, 영업이익은 37.2% 감소한 389억 1,500만 엔, 경상이익은 4.1% 감소한 615억 5,600만 엔, 지배주주 귀속 순이익은 34.2% 감소한 534억 2,700만 엔을 기록했습니다. 주당순이익은 전년 314.91엔에서 208.74엔으로 줄었습니다. 원유·천연가스 판매 가격 하락과 LNG 판매량 감소로 매출총이익은 22.6% 감소한 767억 4,100만 엔이 되었고, 국내 유·가스전의 자산제거채무 견적 변경이 영업이익을 추가로 58억 엔가량 끌어내렸습니다. 경상이익은 지분법 투자손익이 41억 엔의 이익으로 전환되고 환차손이 환차익으로 돌아서면서 상대적으로 선방했지만, 순이익은 대규모 투자유가증권 매각익이 있었던 전년 대비 크게 감소했습니다.
4개 지역 부문 모두 이익 감소
국내 E&P, 천연가스·LNG 판매, 전력, 수탁 서비스를 아우르는 일본 부문은 LNG 판매량 감소와 원유·가스 판매 수지 악화로 매출이 11.3% 감소한 2,481억 9,400만 엔, 부문이익이 31.4% 감소한 308억 6,900만 엔을 기록했습니다. 북미 부문은 원유 가격 하락으로 매출이 6.0% 감소한 523억 7,700만 엔, 부문이익이 19.0% 감소한 170억 8,200만 엔이었습니다. 유럽 부문은 2025년 7월 JAPEX UK E&P(Seagull 광구) 보유 지분 전량을 Ithaca Energy에 매각(매각익 8억 6,200만 엔 계상)한 영향으로 매출이 57.9% 급감한 80억 7,200만 엔, 부문이익이 70.9% 감소한 16억 2,600만 엔을 기록했으며, 노르웨이 해상 자산에 대한 21억 8,500만 엔의 감손손실도 흡수했습니다. 중동 부문은 매출이 7.6% 감소한 316억 9,200만 엔, 이익이 28.6% 감소한 29억 6,800만 엔이었습니다. 사업별로는 E&P 매출이 15.3% 감소한 1,092억 5,700만 엔, 인프라·유틸리티 매출이 8.9% 감소한 1,723억 4,900만 엔, 기타 매출이 17.2% 감소한 587억 3,000만 엔이었습니다.
Verdad 인수로 재무상태표 재편
JAPEX는 2026년 2월 26일 콜로라도주와 와이오밍주에 타이트오일·가스 자산을 보유한 Verdad Resources Intermediate Holdings의 지분 100%를 조정 후 인수가격 10억 4,000만 달러(2025년 12월 계약 시 12억 6,000만 달러)에 인수 완료했습니다. 인수 자금 일부는 Wells Fargo를 에이전트로 하는 3억 6,100만 달러 규모의 확인매장량 담보 대출(RBL)로 조달했으며, 같은 날 실행되어 2030년 2월 만기입니다. 올해는 Verdad의 재무상태표만 연결되었습니다. 총자산은 1,809억 엔 늘어난 8,624억 7,000만 엔으로 급증했고 자기자본비율은 77.4%에서 72.8%로 낮아졌습니다. 영업활동 현금흐름은 1,029억 7,600만 엔, 투자활동으로는 인수 대금 1,577억 600만 엔을 포함해 2,004억 9,400만 엔을 사용했으며, 기말 현금은 909억 7,700만 엔 감소한 499억 5,400만 엔이었습니다.
연간 배당 65엔, 배당성향 31%
JAPEX는 주당 45엔의 기말 배당을 계획해 연간 배당은 65엔(중간 배당 20엔 포함)이 되며, 연결 배당성향은 이익의 약 30%를 환원한다는 방침에 부합하는 31.1%입니다. FY3/2027에는 연간 배당 45엔(중간 22.50엔)을 계획하고 있으며, 이는 증가가 예상되는 이익 기준 배당성향 19.2%에 해당합니다. JAPEX는 2026년 4월 보다 강인한 포트폴리오 구축을 목표로 하는 새 중기 경영계획 "JAPEX 경영계획 2026-2035 — Building Core Assets toward 2035"를 발표했습니다.
FY3/27 전망: 이라크 중단에도 이익 성장
2027년 3월 종료 회계연도에 대해 JAPEX는 매출을 11.0% 감소한 3,030억 엔으로 전망합니다. 이는 주로 연결 자회사 JAPEX 가라프를 통해 참여 중인 이라크 가라프 유전이 이라크 정부의 불가항력 선언에 따라 생산과 출하를 중단했고 재개 전망이 서지 않아 이 사업의 매출을 반영하지 않았기 때문입니다. 그럼에도 영업이익은 Verdad 인수로 북미 원유·가스 판매량이 대폭 늘고 원유 가격을 배럴당 74.91달러, 엔화를 달러당 152.90엔으로 가정(FY3/26 실적은 각각 71.89달러, 149.85엔)함에 따라 5.4% 증가한 410억 엔을 예상합니다. 경상이익은 올해 계상한 환차익 소멸로 26.9% 감소한 450억 엔이 예상되는 반면, 순이익은 홋카이도의 가스 제조·판매·도관 사업을 310억 엔에 홋카이도전력에 양도하며 발생할 것으로 기대되는 양도익에 힘입어 12.3% 증가한 600억 엔을 전망합니다. 예상 주당순이익은 234.38엔입니다.
| 항목 | FY3/26 | FY3/25 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 340,336 | 389,082 | −12.5% |
| 영업이익 (백만 엔) | 38,915 | 62,012 | −37.2% |
| 경상이익 (백만 엔) | 61,556 | 64,221 | −4.1% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 53,427 | 81,153 | −34.2% |
| 주당순이익 (엔) | 208.74 | 314.91 | −33.7% |
| 자기자본비율 | 72.8% | 77.4% | −4.6pp |
| 연간 배당 (엔) | 65.00 | — | — |
| FY3/27 영업이익 가이던스 (백만 엔) | 41,000 | 38,915 | +5.4% |
JapanStockPulse는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 수치는 회사가 공표한 결산 단신에서 인용한 것이며 추후 수정될 수 있습니다.