레거시 섬유 사업과 함께 일본 최대 IT 제품 유통사를 운영하는 오사카 소재 지주회사 다이와보 홀딩스(TSE: 3107)가 2026년 5월 13일 FY2026(2025년 4월~2026년 3월)의 강력한 연간 실적을 발표했습니다. 연결 매출은 전년 대비 18.8% 급증한 1조 3,508억 7,900만 엔(1.35조 엔)을 기록했고, 영업이익은 26.6% 증가한 441억 6,900만 엔, 경상이익은 26.8% 증가한 449억 4,300만 엔을 기록했습니다. 지배주주 귀속 순이익은 전년의 247억 5,100만 엔 대비 29.4% 증가한 320억 3,000만 엔을 기록했습니다. 주당순이익은 271.37엔에서 362.07엔으로 상승했습니다.
매출 성장은 주로 그룹의 IT 유통 부문 — 일본 최대 IT 제품·솔루션 유통사 중 하나인 다이와보 정보시스템(Daiwabo Information Systems Co., Ltd., DIS) — 에 의해 견인되었는데, 이는 하드웨어, 소프트웨어, 클라우드 관련 서비스에 대한 견조한 기업 수요의 혜택을 받았습니다. DIS는 연결 매출의 대부분을 차지하며 그룹의 엔진 역할을 하는 반면, 섬유 부문은 기능성 소재와 의류 공급망을 통해 더 작지만 수익성 있는 비중을 기여합니다. 자기자본이익률은 실적 개선과 효율적인 자본 투입을 모두 반영해 전년 16.8%에서 19.9%로 크게 개선되었습니다.
재무구조 강화; 현금 창출 개선
연결 총자산은 IT 유통 사업의 운전자본 증가와 매출 증가에 상응하는 매출채권 증가를 반영해 전년의 4,401억 2,200만 엔에서 4,620억 7,200만 엔으로 확대되었습니다. 순자산은 1,523억 1,000만 엔에서 1,698억 2,900만 엔으로 늘었고, 자기자본비율은 34.6%에서 36.8%로 개선되어 더 건전한 자본 구조를 가리킵니다. 주당순자산은 1년 전 1,693.24엔 대비 1,954.00엔에 도달했습니다. 영업활동 현금흐름은 운전자본 관리 개선과 높은 이익 전환을 반영해 FY2025의 59억 900만 엔에서 145억 6,900만 엔으로 강화되었습니다. 투자활동 유출은 -25억 8,800만 엔에서 -61억 7,700만 엔으로 소폭 확대되었고, 재무활동 유출 -196억 6,200만 엔은 배당 지급과 부채 관리를 반영합니다. 기말 현금 및 현금성자산은 주로 높은 재무활동 유출로 인해 552억 2,100만 엔에서 감소한 438억 5,200만 엔이었습니다.
연결 범위 변경: 중국 섬유 합작사 제외
FY2026 중 다이와보 홀딩스는 연결 범위에 한 가지 중요한 변경을 했습니다. 섬유 부문의 중국 합작 사업체 Suzhou Daiwa Knitting Garment Co., Ltd.의 제외입니다. 이는 회사가 성장 내러티브를 IT 유통과 디지털 서비스로 확고히 전환함에 따라 레거시 섬유 제조 거점을 지속적으로 합리화하고 있음을 반영합니다. 해당 연도 중 연결 범위에 새로 추가된 자회사는 없었습니다.
배당 105엔으로 상향; FY2027 영업이익 365억 엔 제시
다이와보 홀딩스는 FY2026 연간 현금 배당을 전년 90엔에서 늘린 주당 105엔(중간 50엔 + 기말 55엔)으로 상향했으며, 이는 연결 순이익 대비 배당성향 29.0%와 순자산 수익률 5.8%에 해당합니다. 총 지급 배당은 약 92억 4,000만 엔이었습니다. 앞으로 회사는 FY2027(2027년 3월 종료)에 대해 매출 1조 1,890억 엔(-12.0%), 영업이익 365억 엔(-17.4%), 경상이익 367억 엔(-18.3%), 순이익 253억 엔(-21.0%)을 제시했으며, 이는 주당순이익 291.09엔에 해당합니다. 매출 가이던스의 큰 폭 감소는 그룹 연결 범위의 구조적 변화와 IT 시장 수요에 대한 더 보수적인 가정을 반영합니다. 회사는 FY2027 상반기 중간 배당을 주당 55엔으로 제시했으며, 이는 연간 순이익 전망 대비 약 37.8%의 배당성향을 의미합니다.
| 항목 | FY2026 | FY2025 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 1,350,879 | 1,136,817 | +18.8% |
| 영업이익 (백만 엔) | 44,169 | 34,899 | +26.6% |
| 경상이익 (백만 엔) | 44,943 | 35,454 | +26.8% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 32,030 | 24,751 | +29.4% |
| 주당순이익 (엔) | 362.07 | 271.37 | +33.4% |
| ROE | 19.9% | 16.8% | +3.1pp |
| 총자산 (백만 엔) | 462,072 | 440,122 | +5.0% |
| 자기자본비율 | 36.8% | 34.6% | +2.2pp |
| 영업활동 현금흐름 (백만 엔) | 14,569 | 5,909 | +146.5% |
| 연간 배당 (엔) | 105 | 90 | +16.7% |
| FY2027 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 1,189,000 | — | −12.0% |
| FY2027 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 36,500 | — | −17.4% |
| FY2027 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 25,300 | — | −21.0% |
| FY2027 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 291.09 | — | — |
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