미쓰비시머티리얼(Mitsubishi Materials Corporation, TSE: 5711)은 2026년 3월 31일로 끝난 회계연도(FY3/2026)의 일본 회계기준(J-GAAP) 연결 연간 실적을 발표했다. 매출은 전년 대비 6.0% 줄어 1조 8,440억 5,300만 엔이었으나, 수익성은 전 부문에서 크게 개선됐다. 매출총이익은 19.4% 늘어 1,989억 6,900만 엔, 영업이익은 63.0% 급증한 605억 200만 엔, 경상(통상)이익은 62.0% 급증한 975억 5,600만 엔이었다. 모회사 소유주 귀속 순이익은 340억 7,600만 엔에서 19.1% 늘어 405억 8,100만 엔이 됐다. 이 다각화된 비철금속·첨단소재 그룹은 구리 제련 및 가공, 시멘트, 전자재료, 초경합금 공구(Metalworking Solutions), 금속 재활용에 걸쳐 있다.
매출 감소에도 이익 회복
그 해를 규정한 특징은 매출이 줄어드는 와중에도 이뤄낸 강력한 이익 회복이었다. 영업이익은 63% 늘어난 반면 매출은 6% 줄었는데, 이는 규율 잡힌 비용 통제와 함께 제련·가공 마진 개선을 반영한다. 매출총이익은 19.4% 늘어 1,989억 6,900만 엔으로 확대돼, 낮아진 매출 기반 대비 매출총이익률을 의미 있게 끌어올렸다. 이 조합은 그룹의 이익 질이 물량이 아니라 마진이 높은 금속·소재 작업으로의 믹스 전환을 통해 개선되고 있음을 보여준다.
지분법 및 배당 수익으로 들어올려진 경상이익
경상이익 975억 5,600만 엔은 영업이익을 크게 웃돌았는데, 이는 큰 영업외수익에 따른 격차다. 지분법 투자이익이 212억 100만 엔을 기여했고 배당수익이 234억 9,100만 엔을 더해, 합쳐서 통상이익을 전년 대비 62.0% 끌어올렸다. 이 영업외 기여는 미쓰비시머티리얼의 계열 보유 및 지분 포트폴리오의 가치를 부각하며, 이는 기저의 영업 회복을 경상이익 단에서 한층 더 강한 세전 실적으로 증폭시킨다.
세전이익 증가폭은 낮았으나 순이익은 증가
세전이익은 499억 6,300만 엔에서 23.7% 늘어 618억 100만 엔이 됐는데, 특별항목으로 인해 경상이익 급증보다는 완만한 증가였다. 모회사 소유주 귀속 순이익은 340억 7,600만 엔에서 19.1% 늘어 405억 8,100만 엔으로 올랐다. 영업이익 및 경상이익 증가에 더해진 두 자릿수 순이익 증가는 그룹의 핵심 금속·소재·공구 사업 전반에 걸친 광범위한 실적 개선을 나타낸다.
금괴로 부풀어 3조 엔을 넘어선 대차대조표
총자산은 2조 3,794억 900만 엔에서 26.1% 급증해 2조 9,997억 4,400만 엔이 됐는데, 이는 단 한 해에 6,000억 엔이 넘는 확장이다. 이 급격한 증가는 주로 높은 금 가격 속에서 대여 및 보관 금괴를 포함한 금·귀금속 금괴 잔고의 급증을 반영한다. 순자산은 6,932억 7,600만 엔에서 7,529억 7,800만 엔으로 늘었고, 이익잉여금은 4,069억 2,200만 엔이었다. 금괴가 주도한 대차대조표 팽창은 대체로 영업 규모의 변화가 아니라 시장 가격의 함수다.
DOE 배당 정책으로 전환; FY2027 116엔 제시
FY3/2026 연간 배당은 주당 100.00엔(중간 50.00엔 + 기말 50.00엔)으로 FY3/2025와 동일하게 유지됐으며, 이전 FY2023–2025 정책은 약 30%의 배당성향을 목표로 했다. 새로운 FY2026–2028 중기 경영계획에 따라 회사는 안정적 배당을 우선하는 약 2.5%의 자기자본배당률(DOE) 목표를 채택한다. FY3/2027에는 연간 배당 주당 116.00엔(중간 58.00엔 + 기말 58.00엔)을 제시하며, 이는 새로운 정책 틀을 반영한 16% 증가다.
| 항목 | FY3/2026 | FY3/2025 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 1,844,053 | 1,962,076 | -6.0% |
| 영업이익 (백만 엔) | 60,502 | 37,118 | +63.0% |
| 경상이익 (백만 엔) | 97,556 | 60,235 | +62.0% |
| 세전이익 (백만 엔) | 61,801 | 49,963 | +23.7% |
| 모회사 소유주 귀속 순이익 (백만 엔) | 40,581 | 34,076 | +19.1% |
| 총자산 (백만 엔) | 2,999,744 | 2,379,409 | +26.1% |
| 연간 배당 (엔) | 100.00 | 100.00 | 0.0% |
| FY27 배당 전망 (엔) | 116.00 | 100.00 | +16.0% |
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