와타미 FY2026 순이익 16% 감소, 이자카야 체인 미국 프랜차이즈 확장 모색

일본에서 가장 잘 알려진 이자카야·캐주얼 다이닝 운영사 중 하나인 와타미(Watami Co., Ltd., TSE: 7522)는 2026년 5월 13일 2026년 3월 31일 종료 회계연도의 연간 연결 실적을 발표했다. 그룹의 외식 회복과 식품배달 확장이 계속 탄력을 받으면서 매출은 전년 887억 1,300만 엔에서 전년 대비 5.1% 증가한 932억 6,800만 엔을 기록했다. 영업이익은 5.9% 증가한 48억 3,700만 엔으로, 약 5.2%의 영업이익률을 나타내 전년과 비슷한 수준이었다. 그러나 영업이익 아래에서는 손익 흐름이 크게 갈렸다. 경상이익은 12.2% 감소한 52억 4,600만 엔, 모회사 소유주 귀속 순이익은 전년 41억 700만 엔에서 15.9% 감소한 35억 2,200만 엔을 기록했다. 주당순이익은 90.48엔에서 75.90엔으로 하락했다.

매출과 영업이익이 증가했음에도 경상이익과 순이익이 감소한 것은 영업외 비용 증가와, 더 큰 긍정적 변동이 포함됐던 전년 대비 덜 유리한 비경상 항목 기여를 반영한다. 포괄이익은 전년 58억 4,800만 엔에서 41억 9,900만 엔으로 감소(−28.2%)했으며, 그룹이 네트워크와 국제 사업에 투자하면서 총자산이 714억 9,100만 엔에서 745억 5,600만 엔으로 증가한 영향으로 자기자본비율은 40.4%에서 37.5%로 소폭 하락했다. 영업현금흐름은 75억 6,700만 엔으로 견조하게 유지됐으며, 그룹은 연말 현금 147억 400만 엔으로 마감했다.

이자카야 회복과 식품배달이 매출 성장 견인

와타미는 세 가지 핵심 사업 축으로 운영된다. 와타미 및 관련 브랜드 하의 핵심 이자카야·캐주얼 다이닝 체인, 국내 식품배달·밀키트 구독 서비스("타쿠쇼쿠"), 그리고 여러 아시아 및 기타 국제 시장에 걸친 해외 외식 사업이다. FY2026의 5.1% 매출 성장은 팬데믹 이후 정상화에 따른 일본 내 외식 수요의 지속적 회복과, 점점 더 중요한 이익 기여원이 된 식품배달·도시락 부문의 꾸준한 확장에 힘입었다. 그룹은 또한 외식 사업에 식재료를 공급하는 농업·식품생산 부문을 운영해 일정한 수직 통합 효과를 제공한다. 비용 측면에서는 식재료비와 인건비 상승이 영업이익 아래 수익성을 압박했는데, 이는 FY2026 임금 인플레이션이 가속화되면서 일본 외식업계가 공통으로 겪는 과제다.

미국 프랜차이즈 진출, 해외 야망 신호

해당 회계연도의 주목할 만한 진전은 두 개의 신규 미국 자회사 — Watami US Franchise LLC와 H&W Hospitality Partners, LLC — 의 설립으로, 이들 법인이 처음으로 연결 범위에 편입됐다. 이번 움직임은 세계 최대 외식 시장 중 하나인 미국을 겨냥한 프랜차이즈 모델을 통해 브랜드를 국제적으로 확장하려는 와타미의 의도를 보여준다. 그룹은 이미 아시아 일부 지역에서 해외 외식 사업을 운영하고 있으며, 미국 진출은 야망의 한 단계 도약을 의미한다. 연결 그룹 범위에 대한 이러한 추가는 소폭 높아진 총자산에 반영됐고, 경상이익과 순이익의 전년 대비 압박에 기여한 추가 비용을 유발했다.

배당 유지, FY2027 가이던스 미공개

와타미는 FY2026 연간 배당을 FY2025와 동일한 주당 10.00엔(중간 0엔 + 기말 10.00엔)으로 유지했으며, 총 배당 지급액은 약 4억 100만 엔이었다. 배당성향은 순이익 기반 축소로 13.2%로 상승했다. FY2027(2026년 4월~2027년 3월)에 대해 회사는 중동 및 우크라이나 분쟁과 그로 인한 광범위한 세계 경제 영향에서 비롯된 불확실성을 고려할 때 합리적인 정량적 추정을 내리기 어렵다는 점을 들어 현시점에서는 가이던스 전망을 공개하지 않는다고 밝혔다. 가이던스 부재는 TSE 상장사로서는 이례적이며, 경영진이 새 회계연도를 앞두고 행사하는 거시적 신중함의 정도를 부각한다.

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