닛스이, 수산 회복과 칠레 인수에 힘입어 사상 최대 이익 기록

일본 대표 수산·식품 기업인 닛스이(TSE 프라임: 1332)는 일본 회계기준(J-GAAP)에 따라 FY3/2026 사상 최대 실적을 발표했다. 연결 매출은 전년 대비 5.1% 증가한 9,312억 7,000만 엔, 영업이익은 27.2% 증가한 404억 3,000만 엔, 경상이익은 22.3% 증가한 431억 9,000만 엔, 모회사 소유주 귀속 이익은 8.4% 상승한 275억 2,000만 엔이었다. 기본 주당순이익은 90.17엔(직전 81.66엔)에 달했다. 영업이익률은 3.6%에서 4.3%로 개선되었고 ROE는 9.5%였다.

수산물 부문: 이익 두 배 이상 증가

부문별로는 수산물 사업이 가장 큰 개선을 보였다. 매출은 4.4% 증가한 3,801억 5,000만 엔, 영업이익은 두 배 이상 늘어난 177억 7,000만 엔(+111.1%)이었다. 일본에서는 방어, 전갱이, 고등어의 어획 호조와 가격 개선이 있었고, 남미 사업은 비용 절감을 통해 손실을 줄였다. 양식 실적은 은연어, 방어, 참치의 가격 상승에 힘입어 일본과 남미 양쪽에서 개선되었다.

식품 사업은 매출 5,009억 9,000만 엔(+6.4%)과 영업이익 296억 3,000만 엔(+3.2%)을 기록했으며, 일본 가정용 냉동식품, 치쿠와, 어육 소시지가 호조를 보였으나 원자재 인플레이션이 일부 상쇄했다. 북미 가공 사업은 B2B 채널의 관세발 비용 압박에 타격을 받았다. 파인케미컬 매출은 7.2% 증가한 169억 8,000만 엔이었으나 영업이익은 원자재 비용 상승으로 8억 3,900만 엔으로 하락했다. 물류 영업이익은 인건비·연료 압박으로 24억 1,000만 엔으로 감소했다.

칠레 M&A와 자본 환원

주요 전략적 사건은 양식 사업을 확장한 M&A 활동이었다. 닛스이는 자회사 SALMONES ANTARTICA S.A.를 통해 2026년 1월 15일(2026년 1월 1일자 간주) 칠레 소재 PESQUERA YADRAN S.A.와 그 6개 자회사 지분 100%를 잠정 현금 대가 204억 7,000만 엔에 인수했다. 24억 2,000만 엔의 영업권이 잠정 인식되었으며, 191억 8,000만 엔이 상각 불가능한 해역 이용권에 배분되었다. 이번 인수는 그룹의 송어·은연어 라인업에 대서양 연어를 추가해 "GOOD FOODS Recipe 2" 중기 계획을 뒷받침한다. 이익 기여는 FY3/2027부터 시작된다.

총자산은 1,146억 3,000만 엔 확대된 7,495억 1,000만 엔(+18.1%)이었으며, 이자부 부채가 크게 증가했다. 단기차입금은 139억 엔, 장기차입금은 251억 엔 늘었고, 회사는 100억 엔의 보통사채를 발행했다. 자기자본비율은 43.6%에서 40.0%로 하락했다. 영업활동 순현금흐름은 532억 4,000만 엔으로 개선되었고, 투자활동 현금 유출은 PESQUERA YADRAN을 위한 190억 5,000만 엔을 포함해 614억 엔으로 확대되었다.

주주 환원의 경우, 연간 배당은 28엔에서 주당 32엔(중간 14엔 + 기말 18엔)으로 상향되었으며 배당성향은 35.5%다. 60억 7,000만 엔의 자사주 매입이 실행되었고, 자기주식 7,164,875주(발행주식의 2.29%)가 2026년 5월 28일 소각될 예정이다.

FY3/27 가이던스

경영진은 매출 9,800억 엔(+5.2%), 영업이익 425억 엔(+5.1%), 경상이익 430억 엔(이자 비용 증가로 -0.4%), 모회사 소유주 귀속 순이익 290억 엔(+5.4%)을 안내하며, EPS는 95.62엔이다. 주당 연간 배당은 32엔(중간 16엔 + 기말 16엔)으로 계획되어 있다. 수산물 영업이익은 +21.6% 216억 엔, 식품 사업은 비용 역풍으로 -6.2% 278억 엔으로 안내되었다. 지정학적 리스크, 연료·원자재 변동성, 미국 관세 정책이 충분히 반영되지 않은 불확실성으로 언급되었다.

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