LNG, 석유·가스, 화학 및 에너지 전환 플랜트의 세계 최고 수준 엔지니어링·조달·건설(EPC) 도급사 중 하나인 JGC Holdings Corporation(TSE: 1963)은 2026년 5월 14일 공개한 실적에서 2026년 3월 31일 결산 회계연도에 대해 결정적인 흑자 전환을 보고했다. 연결 매출은 전년 대비 13.1% 감소한 7,452억 8,000만 엔이었지만, 요코하마에 본사를 둔 이 그룹은 전년의 114억 7,400만 엔 손실에서 영업이익 353억 9,900만 엔으로 흑자 전환했다. 경상이익은 414.0% 급증한 581억 8,800만 엔, 지배주주순이익은 418억 4,200만 엔으로 3억 9,800만 엔의 소폭 손실에서 반등했다. 주당순이익은 −1.65엔에서 173.06엔으로 회복됐고, 자기자본이익률은 10.2%에 도달했다.
전년 해외 손실 이후 프로젝트 실행 회복
전년의 영업손실은 일부 해외 프로젝트의 비용 악화를 반영한 것이었으며, FY2026은 그룹의 핵심 EPC 포트폴리오 전반에서 프로젝트 실행과 수익성의 폭넓은 회복을 보여줬다. 글로벌 에너지·화학 플랜트 사업과 함께, JGC는 보다 안정적인 이익 기반을 제공하는 국내 기능성 소재 제조 부문을 운영한다. 경상이익이 581억 8,800만 엔으로 5배 급증한 것은 영업 턴어라운드뿐 아니라 환차익과 이자수익을 포함한 강한 영업외수익에 의해서도 견인됐다 — 외화 계약 잔액이 크고 현금 보유가 상당한 도급사에게는 영업외 항목이 시장에 따라 크게 변동할 수 있음을 상기시킨다.
재무구조의 견고함이 회복을 뒷받침
JGC는 총자산 8,387억 9,300만 엔과 순자산 4,311억 9,100만 엔으로 한 해를 마감했으며, 자기자본비율은 51.2%, 주당순자산은 1,775.55엔이었다 — 프로젝트 리스크가 실적을 크게 흔들 수 있는 산업으로서는 보수적인 자본 구조다. 현금 창출도 마찬가지로 견조했다. 영업현금흐름은 798억 9,800만 엔에 달해 현금 및 현금성자산을 연말 기준 4,004억 7,000만 엔으로 끌어올렸다. 이러한 유동성 완충은 그룹이 프로젝트 운전자본 변동을 흡수하고, 다음 투자 사이클을 겨냥하고 있는 수소·암모니아·탄소 포집 프로젝트 같은 에너지 전환 기회에 투자할 충분한 역량을 제공한다.
배당 52엔으로 상향; FY2027 순이익 10% 증가 가이던스
이익 회복을 반영해 JGC는 기말 배당을 주당 52.00엔으로 설정했으며, 총 배당액은 125억 7,600만 엔, 배당성향은 30.1%다. FY2027에도 52.00엔을 유지할 계획이다. 2027년 3월 결산 회계연도에 대해 회사는 레거시 메가 프로젝트가 종료되면서 매출 6,700억 엔(−10.1%)을 가이던스하지만, 프로젝트 마진 개선으로 영업이익 400억 엔(+13.0%)을 전망한다. 경상이익은 올해의 이례적인 영업외이익 이후 정상화되며 460억 엔(−20.9%)으로 가이던스됐고, 순이익은 9.9% 증가한 460억 엔으로 주당순이익 190.25엔에 해당한다. 이 가이던스는 매출이 축소되더라도 경영진이 이익의 질이 계속 개선될 것으로 기대하며, 수익성이 물량이 아니라 실행 규율에 의해 견인될 것임을 시사한다.
| 항목 | FY3/2026 | FY3/2025 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 745,280 | 858,082 | −13.1% |
| 영업이익 (백만 엔) | 35,399 | −11,474 | n.m. |
| 경상이익 (백만 엔) | 58,188 | 11,320 | +414.0% |
| 지배주주순이익 (백만 엔) | 41,842 | −398 | n.m. |
| 주당순이익 (엔) | 173.06 | −1.65 | n.m. |
| ROE | 10.2% | — | — |
| 총자산 (백만 엔) | 838,793 | — | — |
| 순자산 (백만 엔) | 431,191 | — | — |
| 자기자본비율 | 51.2% | — | — |
| 연간 배당 (엔) | 52.00 | — | — |
| FY2027 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 670,000 | — | −10.1% |
| FY2027 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 40,000 | — | +13.0% |
| FY2027 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 46,000 | — | +9.9% |
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