Rasa Industries, Ltd.(TSE: 4022)는 일본 회계기준(J-GAAP)에 따라 2026년 3월 31일 종료된 회계연도(FY3/2026)의 연결 연간 실적을 발표했다. 매출은 전년 대비 5.1% 증가한 477억 2,700만 엔이었고, 영업이익은 47억 3,600만 엔에서 26.9% 급증한 60억 1,200만 엔이었다. 경상이익은 46억 200만 엔에서 34.5% 증가한 61억 9,100만 엔으로 늘었고, 모회사 소유주 귀속 순이익은 31억 3,100만 엔에서 39.2% 급증한 43억 5,900만 엔이었다. 영업이익률은 10.4%에서 12.6%로 확대되었고 경상이익률은 10.2%에서 12.9%로 개선되어, 다각화된 화학·소재 제조사에 강력한 영업 레버리지의 한 해였음을 시사했다.
수익성과 환원 지표가 한 단계 도약
이익 도약은 주주환원 지표로 이어졌다. 자기자본이익률은 11.9%에서 14.6%로 상승했고 포괄이익은 29.6% 증가한 50억 500만 엔이었다. 지분법으로 회계처리되는 관계사 지분이익은 1억 900만 엔에서 3억 3,700만 엔으로 세 배 넘게 늘어 순이익 모멘텀에 기여했다. 기본 주당순이익은 전년 79.75엔 대비 111.63엔이었으며, 두 수치 모두 FY3/2025 초에 시행된 것처럼 1주당 5주 주식분할을 반영해 재작성되었다.
1주당 5주 주식분할
Rasa Industries는 2026년 4월 1일자로 보통주에 대해 1주당 5주 분할을 실시했는데, 이는 주당 투자 단위를 낮추고 회사의 주주 기반을 넓히기 위한 것이다. 보고된 주당 수치—EPS, 주당순자산, FY3/2027 배당 전망—는 분할 후 기준을 반영하는 반면, 회사 공시상 FY3/2026 및 FY3/2025의 실제 배당 금액은 분할 전 기준으로 기재되어 있다. 발행주식 총수는 분할 전 기준 39,721,015주로 변동이 없었고, 기말 자기주식은 659,670주였다.
재무상태표와 현금흐름
총자산은 458억 3,800만 엔에서 499억 7,300만 엔으로 늘었고, 순자산은 278억 7,700만 엔에서 318억 4,000만 엔으로 증가해 자기자본비율을 60.8%에서 63.7%로, 주당순자산을 714.13엔에서 815.15엔으로 끌어올렸다. 영업현금흐름은 50억 3,800만 엔에서 61억 4,900만 엔으로 강화되었고, 투자활동은 44억 8,500만 엔, 재무활동은 19억 6,000만 엔을 사용해 설비투자와 주주환원을 반영했다. 기말 현금및현금성자산은 50억 5,400만 엔에서 48억 2,300만 엔으로 소폭 감소했다.
배당
FY3/2026에 회사는 분할 전 기준으로 총 연간 배당 주당 180.00엔(중간 64.00엔 + 기말 116.00엔)을 지급해 전년 120.00엔에서 크게 늘렸으며, 총배당금은 14억 600만 엔, 연결 배당성향은 32.2%였다. FY3/2027에 대해 경영진은 분할 후 기준으로 연간 배당 주당 36.00엔(중간 18.00엔 + 기말 18.00엔)을 전망하며, 이는 배당성향 32.7%를 시사한다.
FY27 가이던스: 매출 성장, 이익은 보합
FY3/2027에 대해 경영진은 매출 540억 엔(+13.1%)과 영업이익 62억 엔(+3.1%)을 제시한다. 경상이익은 63억 엔(+1.7%)으로 제시되고, 모회사 소유주 귀속 순이익은 43억 엔(−1.4%)으로 소폭 감소할 것으로 보이며, 분할 후 주식 수 기준 예상 기본 EPS는 110.08엔이다. 상반기 전망은 매출 260억 엔(+14.5%)과 영업이익 28억 엔(−2.1%)을 예상하며, 매출이 가속되는 와중에도 단기적으로 소폭의 마진 반납을 가리킨다.
| 항목 | FY3/2026 | FY3/2025 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 47,727 | 45,421 | +5.1% |
| 영업이익 (백만 엔) | 6,012 | 4,736 | +26.9% |
| 경상이익 (백만 엔) | 6,191 | 4,602 | +34.5% |
| 모회사 소유주 귀속 순이익 (백만 엔) | 4,359 | 3,131 | +39.2% |
| 기본 EPS (엔, 분할 조정) | 111.63 | 79.75 | +40.0% |
| 영업이익률 | 12.6% | 10.4% | +2.2pp |
| ROE | 14.6% | 11.9% | +2.7pp |
| 자기자본비율 | 63.7% | 60.8% | +2.9pp |
| 영업현금흐름 (백만 엔) | 6,149 | 5,038 | +22.1% |
| FY27 매출 가이던스 (백만 엔) | 54,000 | — | +13.1% |
| FY27 영업이익 가이던스 (백만 엔) | 6,200 | — | +3.1% |
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