스텔라케미파(TSE: 4109)는 2026년 3월 31일 종료된 회계연도(FY3/2026)의 연결 결산 단신을 일본 회계기준(J-GAAP)에 따라 제출했다. 오사카에 본사를 둔 이 정밀화학 기업은 반도체 및 평판 디스플레이 제조 전반에 사용되는 필수적인 식각·세정 화학물질인 초고순도 불화수소산(HF)의 세계 지배적 생산사로 가장 잘 알려져 있다. 이 회사의 제품은 미량의 불순물조차 첨단 공정 웨이퍼를 망칠 수 있는, 칩 제조 공정에서 가장 품질이 중요한 지점 중 하나에 자리하고 있다.
물량 증가와 마진 개선으로 실적 성장
연결 매출은 반도체 및 전자재료 부문의 출하 물량 증가와 운송 사업의 취급 화물 증가에 힘입어 1.4% 늘어난 367억 9,900만 엔을 기록했다. 수익성은 전반적으로 개선됐다. 영업이익은 7.1% 증가한 46억 4,400만 엔, 경상이익은 6.3% 늘어난 44억 2,400만 엔을 기록했으며, 모회사 소유주 귀속 순이익은 매출 증가와 마진 개선에 힘입어 5.7% 증가한 30억 5,800만 엔에 달했다.
AI 관련 수요로 반도체 부문이 견인
그룹 최대 사업인 고순도 화학물질 사업 내에서 주력 반도체 부문은 활발한 AI 관련 수요를 배경으로 출하 물량이 늘면서 5.8% 증가한 222억 400만 엔의 매출을 기록했다. 전자재료 물량 증가와 더불어 고순도 화학물질 부문 전체는 매출 317억 8,600만 엔(+0.8%)과 영업이익 35억 9,200만 엔(+1.3%)을 창출했으며, 후자는 원재료비 상승을 상쇄하기 위해 시행한 가격 전가에 힘입었다.
운송 및 기타 사업
그룹의 특수 화물 취급 노하우를 활용하는 운송 사업은 화물 물량이 전년을 상회하면서 매출이 5.5% 증가한 48억 9,200만 엔을 기록했고, 영업이익은 물량 증가와 수익성 개선에 힘입어 31.6% 급증한 10억 4,500만 엔에 달했다. 주로 보험 대리점 수입으로 구성된 기타 부문은 매출 1억 2,000만 엔(+3.5%)과 영업이익 2,800만 엔(+54.7%)을 기여했다.
재무상태표 및 주주 환원
총자산은 유형자산 및 투자유가증권 증가로 고정자산이 늘면서 기말 기준 34억 2,300만 엔 증가한 641억 4,900만 엔이었다. 순자산은 30억 6,800만 엔 늘어난 480억 6,100만 엔으로, 자기자본비율은 전년의 73.7%에서 74.6%로 상승했다. 창립 110주년을 맞아 회사는 주당 연간 배당을 180엔으로 설정했는데, 이는 중간 배당 85엔과 10엔의 기념 배당이 포함된 기말 배당 95엔으로 구성된다. 제4차 중기 계획(FY3/2026–FY3/2028)에서 스텔라케미파는 주당 170엔의 연간 배당 하한선과 함께 누적 총환원율 100% 이상을 목표로 한다.
FY3/2027 전망
2027년 3월 종료 연도에 대해 스텔라케미파는 연결 매출 391억 엔(+6.3%), 영업이익 48억 엔(+3.3%), 경상이익 49억 엔(+10.7%), 모회사 소유주 귀속 순이익 34억 엔(+11.2%)을 제시했다. 이는 주로 해외에서의 반도체 부문 매출 성장 기대와, 엔화 약세로 무수 불화수소산 가격이 오를 것으로 보이는 가운데 지속되는 가격 전가에 힘입은 것이다. 회사는 또한 중동의 긴장이 무수 HF의 원료인 황산의 공급을 위축시키고 가격을 끌어올릴 수 있다고 지적했다. 잠재적 영향은 전망에 반영되지 않았으며 상황이 장기화될 경우 실적에 부담을 줄 수 있다.
| 항목 | FY3/2026 | FY3/2025 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 | ¥36,799M | ¥36,290M | +1.4% |
| 영업이익 | ¥4,644M | ¥4,336M | +7.1% |
| 경상이익 | ¥4,424M | ¥4,162M | +6.3% |
| 순이익 (모회사 소유주) | ¥3,058M | ¥2,893M | +5.7% |
| 고순도 화학물질 매출 | ¥31,786M | ¥31,533M | +0.8% |
| — 반도체 부문 | ¥22,204M | ¥20,987M | +5.8% |
| 운송 매출 | ¥4,892M | ¥4,637M | +5.5% |
| 총자산 | ¥64,149M | ¥60,726M | +5.6% |
| 순자산 | ¥48,061M | ¥44,993M | +6.8% |
| 자기자본비율 | 74.6% | 73.7% | +0.9pt |
| 주당 연간 배당 | ¥180.00 | — | — |
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