Showa System Engineering Corp.(TSE: 4752)은 일본회계기준(J-GAAP)에 따라 2026년 3월 31일 종료된 회계연도(FY3/2026)의 별도 연간 실적을 발표했습니다. 매출은 전년 대비 5.0% 증가한 87억 3,000만 엔으로 83억 1,700만 엔에서 늘었고, 영업이익은 9억 4,800만 엔에서 8.0% 증가한 10억 2,400만 엔을 기록했습니다. 경상이익은 8.9% 증가한 10억 4,800만 엔, 순이익은 7억 1,400만 엔에서 7.7% 증가한 7억 6,800만 엔이었습니다. 기본 EPS는 1년 전 ¥165.13 대비 ¥179.58을 기록했습니다. 영업이익률은 11.4%에서 11.7%로 소폭 상승했고, 경상이익률은 11.6%에 달했으며, 자기자본이익률(ROE)은 견조한 13.7%를 유지했습니다.
안정적인 시스템 통합 사업
Showa System Engineering은 독립계 일본 소프트웨어 개발 및 시스템 통합 업체로, 기업 고객을 위한 업무 애플리케이션 시스템을 구축·유지보수하고 관련 IT 서비스를 제공합니다. 회사는 사업을 단일 세그먼트, 연간 단위로 운영하며 그에 따라 연간 가이던스만 공시합니다. FY3/2026은 시스템 개발 및 IT 서비스 수요가 견조하게 유지되면서 매출과 영업·경상·순이익이 모두 사상 최고치를 경신해, 또 한 해의 안정적인 매출 및 이익 성장을 기록했습니다.
이익률 소폭 상승
손익계산서 전반에 걸쳐 수익성이 완만하게 개선되었습니다. 영업이익 8.0% 증가는 매출 5.0% 증가를 상회하며 영업이익률을 11.7%로 끌어올렸습니다. 경상이익은 영업외수익의 도움으로 영업이익을 소폭 웃도는 10억 4,800만 엔을 기록했고, 순이익 7.7% 증가는 실효세 부담이 정상화되면서 세전이익 증가율에 못 미쳤습니다. 이번 실적은 회사의 점진적 이익률 개선 흐름을 이어가며, 현금 창출력이 높고 자산이 가벼운 서비스 모델의 특성을 부각했습니다.
재무상태표 및 현금흐름
재무상태표는 한층 강화되었습니다. 총자산은 86억 7,600만 엔에서 93억 7,200만 엔으로 늘었고, 순자산은 53억 4,200만 엔에서 59억 400만 엔으로 증가하며 자기자본비율을 61.6%에서 63.0%로 끌어올렸습니다. 주당순자산(BPS)은 ¥1,247.94에서 ¥1,379.30으로 상승했습니다. 영업현금흐름은 6억 2,400만 엔에서 7억 9,700만 엔으로 강화되었고, 투자활동에 2억 6,300만 엔, 재무활동에 2억 3,500만 엔이 사용되었는데 후자는 주로 배당금 지급을 반영합니다. 기말 현금 및 현금성자산은 41억 7,900만 엔에서 늘어난 44억 7,800만 엔으로, 총자산의 약 절반에 해당합니다.
배당 상향, 기념배당 포함
Showa System Engineering은 연간 배당을 ¥55.00에서 주당 ¥66.00으로 상향했으며, 이는 보통 기말배당 ¥61.00에 ¥5.00 기념배당을 더한 것입니다. 이번 증액으로 배당성향은 33.3%에서 36.8%로 높아졌습니다. 회사는 중간배당 없이 기말배당만 단일하게 지급합니다. FY3/2027에 대해서는 주당 보통배당 ¥61.00을 제시했는데, 이는 일회성 기념배당을 제외한 FY26 보통배당 구성요소와 동일한 수준입니다.
FY27 가이던스: 사상 최대 매출, 이익은 둔화
FY3/2027에 대해 경영진은 사상 최대 매출 90억 엔(+3.1%)과 영업이익 10억 5,300만 엔(+2.7%), 경상이익 10억 7,300만 엔(+2.3%)을 제시했습니다. 다만 순이익은 6.1% 감소한 7억 2,200만 엔으로 전망되어 기본 EPS는 ¥168.65가 됩니다. 이 감소는 사업 자체의 악화가 아니라 이례적으로 유리했던 전년 기저 대비 실효세율 상승을 반영한 것으로, 영업이익과 경상이익은 모두 여전히 사상 최고치를 제시하고 있습니다.
| 항목 | FY3/2026 | FY3/2025 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 8,730 | 8,317 | +5.0% |
| 영업이익 (백만 엔) | 1,024 | 948 | +8.0% |
| 경상이익 (백만 엔) | 1,048 | 962 | +8.9% |
| 순이익 (백만 엔) | 768 | 714 | +7.7% |
| 기본 EPS (¥) | 179.58 | 165.13 | +8.7% |
| 영업이익률 | 11.7% | 11.4% | +0.3pp |
| ROE | 13.7% | 13.9% | -0.2pp |
| 자기자본비율 | 63.0% | 61.6% | +1.4pp |
| 연간 배당 (¥) | 66.00 | 55.00 | +20.0% |
| FY27 매출 가이던스 (백만 엔) | 9,000 | — | +3.1% |
| FY27 순이익 가이던스 (백만 엔) | 722 | — | -6.1% |
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