Café Renoir 및 Miyama 커피숍 체인을 운영하는 도쿄 소재 Ginza Renoir Co., Ltd.(TSE: 9853)는 일본회계기준(J-GAAP)에 따라 2026년 3월 31일 종료된 회계연도(FY3/2026)의 연결 연간 실적을 발표했습니다. 매출은 전년 대비 7.0% 증가한 83억 4,700만 엔이었고, 영업이익은 8,200만 엔에서 137.8% 급증한 1억 9,500만 엔을 기록했습니다. 경상이익은 94.2% 증가한 2억 5,000만 엔이었으며, 지배주주 귀속 순이익은 전년 7,600만 엔 손실에서 1억 5,900만 엔 흑자로 전환했습니다. 기본 EPS는 주당 ¥12.52 손실 대비 ¥26.19를 기록했고, 영업이익률은 1.1%에서 2.3%로 회복되었습니다.
카페 방문객 회복이 매출 견인
이번 실적은 회사의 핵심 수요 기반인 오피스가 통행량의 정상화 지속을 반영합니다. Ginza Renoir의 커피숍은 도쿄 주요 통근 거점과 업무 지역에 밀집해 있으며, 통근객 및 미팅룸 수요의 회복 — 이 체인은 비즈니스 고객이 선호하는 넓고 조용한 좌석으로 잘 알려져 있습니다 — 이 7.0%의 매출 증가를 뒷받침했습니다. 더 작은 모회사 단독 수치(별도 매출 82억 7,100만 엔, +7.1%)는 일회성 연결 효과가 아니라 카페 사업 자체가 개선을 견인했음을 확인해줍니다.
영업 레버리지가 이익 급증을 견인
매출은 완만하게 증가했지만 이익은 가파르게 늘어 핵심 스토리는 영업 레버리지입니다. 매출 증가가 대체로 고정적인 매장 비용 기반을 거치면서 영업이익은 두 배 넘게 증가한 1억 9,500만 엔, 경상이익은 거의 두 배인 2억 5,000만 엔으로 늘었습니다. 견조한 경상이익과 보다 절제된 순이익 간의 격차는 세금 및 영업외 항목을 반영하지만, 그럼에도 순이익은 손실에서 명확한 흑자로 전환되었습니다 — 통근객 의존형 형태가 팬데믹기 충격을 받은 이후 회사가 지속가능한 수익성으로 복귀한 것입니다.
재무상태표 및 현금흐름
총자산은 58억 9,300만 엔에서 56억 9,000만 엔으로 줄었고, 순자산은 그해 이익잉여금으로 31억 700만 엔에서 32억 4,500만 엔으로 증가했습니다. 자기자본비율은 51.9%에서 56.2%로 강화되었고, 주당순자산(BPS)은 ¥501.06에서 ¥523.84로 늘었습니다. 영업현금흐름은 2억 9,500만 엔에서 5억 3,900만 엔으로 강화되었으며, 투자활동에 2억 700만 엔, 재무활동에 4억 3,200만 엔이 사용되었는데 후자는 차입금 상환과 배당을 반영합니다. 기말 현금 및 현금성자산은 18억 6,100만 엔이었습니다.
배당 ¥5.00으로 상향
흑자 전환을 반영해 회사는 연간 배당을 1년 전 ¥3.00에서 주당 ¥5.00(기말배당만)으로 상향했으며, 이에 따라 연결 배당성향은 19.1%, 총 지급 배당금은 3,000만 엔이 되었습니다. 이사회는 FY3/2027에 대해 주당 ¥5.00 배당 유지를 제시했는데, 이는 상향된 예상 이익 대비 배당성향을 약 7.3%로 낮춰, 주주환원을 유지하면서도 매장 리뉴얼에 투자할 여력을 회사에 제공합니다.
FY27 가이던스: 또 한 단계 이익 상승
FY3/2027에 대해 경영진은 매출 86억 900만 엔(+3.1%)과 추가적인 가파른 수익성 상승을 제시합니다. 영업이익은 3억 9,900만 엔(+104.2%), 경상이익은 4억 6,100만 엔(+84.1%), 지배주주 귀속 순이익은 4억 1,600만 엔(+160.3%)으로 제시되어 기본 EPS ¥68.18을 의미합니다. 이 전망은 카페 수요의 지속적 회복과 보다 효율적인 매장 네트워크에 대한 연간 영업 레버리지 효과를 가정하며, 배당은 주당 ¥5.00으로 유지됩니다.
| 항목 | FY3/2026 | FY3/2025 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 8,347 | 7,799 | +7.0% |
| 영업이익 (백만 엔) | 195 | 82 | +137.8% |
| 경상이익 (백만 엔) | 250 | 128 | +94.2% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 159 | −76 | 흑자 전환 |
| 기본 EPS (¥) | 26.19 | −12.52 | 흑자 전환 |
| 영업이익률 | 2.3% | 1.1% | +1.2pp |
| ROE | 5.1% | −2.5% | +7.6pp |
| 자기자본비율 | 56.2% | 51.9% | +4.3pp |
| 연간 배당 (¥) | 5.00 | 3.00 | +66.7% |
| FY27 매출 가이던스 (백만 엔) | 8,609 | — | +3.1% |
| FY27 영업이익 가이던스 (백만 엔) | 399 | — | +104.2% |
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