토테크(Toh-Tech, TSE: 9960)는 2026년 3월 31일 종료 회계연도(FY3/2026)의 일본 GAAP 기준 연결 실적을 발표했다. 매출은 데이터센터, 반도체 공장, 상업용 부동산 리모델링 분야의 견조한 설비투자에 힘입어 9.0% 증가한 1,700억 1,300만 엔으로 성장세를 이어갔다. 영업이익은 16.6% 증가한 146억 9,100만 엔, 경상이익은 15.5% 증가한 155억 7,400만 엔, 모회사 소유주 귀속 순이익은 17.3% 증가한 131억 3,300만 엔이었다. 기본 주당순이익은 319.18엔(전년 272.06엔)에 이르렀고, 자기자본이익률은 19.5%를 유지했다. 영업이익률은 개선되는 프로젝트 믹스와 확대된 매출 기반의 영업 레버리지를 반영하여 8.1%에서 8.6%로 확대되었다.
수요 동인: 데이터센터, 반도체 설비투자, 리모델링
상업·산업 고객을 위한 HVAC, 공조, 냉동, 환경 설비 및 관련 건축 시스템을 조달·엔지니어링하는 토테크의 핵심 사업은 국내 설비투자의 가속화로 혜택을 보았다. 주요 클라우드 및 통신 사업자의 데이터센터 건설 및 확장 프로그램은 정밀 공조 및 전력 관리 시스템에 대한 대규모 수주를 계속 창출했다. 반도체 제조사의 설비 투자 주기도 상당한 프로젝트 물량을 기여했다. 상업 부문에서는 노후 건물의 리노베이션과 에너지 효율 업그레이드가 꾸준한 기본 수요를 제공했다. 연중 연결 범위 변동에는 신규 자회사 1개(사노 기코)의 추가와 2개사(토테크 덴코, Quantum Security System Pte. Ltd.)의 제외가 포함되어, 엔지니어링·시공 영역을 축소하는 한편 국내 상사 및 서비스 핵심을 강화했다.
재무상태표 강화; 자기자본비율 64.0%로 상승
총자산은 1,052억 2,900만 엔에서 1,151억 2,000만 엔으로 증가했고, 순자산은 612억 2,900만 엔에서 736억 7,000만 엔으로 늘었다. 자기자본비율은 58.2%에서 64.0%로 강화되었고, 주당 순자산가치는 강력한 이익 유보의 해를 반영하여 1,487.75엔에서 1,796.55엔으로 상승했다. FY3/2026 포괄이익은 투자유가증권의 평가이익에 힘입어 184억 1,700만 엔(+71.8%)에 이르러 순이익을 크게 앞질렀다. 영업활동 현금흐름은 전년 138억 8,300만 엔에서 감소한 95억 9,400만 엔이었으며, 투자활동 유출은 85억 600만 엔, 재무활동 유출은 49억 7,300만 엔이었다. 기말 현금 및 현금성 자산은 92억 1,100만 엔이었다.
배당 128엔으로 인상; FY27 영업이익 180억 엔 가이던스
이사회는 FY3/2026 연간 배당을 전년 116.00엔에서 인상하여 주당 128.00엔(중간 35엔 + 기말 86엔), 배당성향 약 40.1%로 결의했다. FY3/2027에 토테크는 매출 1,800억 엔(+5.9%), 영업이익 180억 엔(+22.5%), 경상이익 185억 엔(+18.8%), 순이익 137억 엔(+4.3%), 주당순이익 334.10엔을 가이던스했다. FY3/2027 계획 배당은 128.00엔(중간 42엔)으로 유지된다. 이 가이던스는 프로젝트 품질이 개선되고 매출 믹스가 고부가가치 엔지니어링 서비스 쪽으로 이동함에 따라 영업이익률 확대가 지속될 것으로 경영진이 예상하고 있음을 시사한다.
| 항목 | FY3/2026 | FY3/2025 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (십억 엔) | 170.0 | 156.0 | +9.0% |
| 영업이익 (십억 엔) | 14.7 | 12.6 | +16.6% |
| 경상이익 (십억 엔) | 15.6 | 13.5 | +15.5% |
| 소유주 귀속 순이익 (십억 엔) | 13.1 | 11.2 | +17.3% |
| 주당순이익 (엔) | 319.18 | 272.06 | +17.3% |
| 영업이익률 | 8.6% | 8.1% | +0.5pp |
| ROE | 19.5% | 19.5% | — |
| 자기자본비율 | 64.0% | 58.2% | +5.8pp |
| 영업활동 현금흐름 (십억 엔) | 9.6 | 13.9 | -30.9% |
| 연간 배당 (엔) | 128.00 | 116.00 | +10.3% |
| FY27 영업이익 가이던스 (십억 엔) | 18.0 | — | +22.5% |
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