일본 선도 분양주택 건설 회사인 하세코 코퍼레이션(TSE: 1808)은 FY2026(2026년 3월 31일 종료)의 일본 GAAP 기준 연결 실적을 발표했으며, 수익성의 강한 반등을 보여주었다. 순매출은 전년 대비 8.1% 증가한 1조 2,731억 3,600만 엔(1조 2,731억 엔)이었고, 영업이익은 16.6% 증가한 987억 4,300만 엔, 경상이익은 12.8% 증가한 940억 5,100만 엔이었다. 모회사 소유주 귀속 순이익은 59.2% 급증한 548억 3,900만 엔으로, 전년의 38.5% 감소를 크게 반전시켰다. 주당순이익은 126.20엔에서 204.54엔으로 상승했고, 자기자본이익률은 6.6%에서 10.0%로 개선되었다.
1조 2,731억 엔이라는 매출 수치는 그룹 사상 최고치로, 하세코의 핵심 건설 시공 사업과 성장하는 서비스 및 부동산 부문 전반의 지속적인 수요를 반영한다. 영업이익률은 전년 7.2%에서 7.8%로 확대되었다. 기간 포괄이익은 전년 대비 68.2% 증가한 749억 5,300만 엔으로, 확대되는 자본 기반을 뒷받침했다. 총자산은 1조 3,652억 300만 엔에서 1조 4,177억 2,400만 엔으로 증가했고, 순자산은 5,634억 5,100만 엔으로 늘었으며 자기자본비율은 39.7%였다.
현금 창출 강하게 반등
영업활동 현금흐름은 개선된 운전자본 관리와 높아진 실적을 반영하여 FY2025의 39억 1,600만 엔에서 1,574억 1,400만 엔으로 크게 회복하며 큰 반전을 이뤘다. 투자활동 현금 유출은 하세코가 전략적 자본 투입을 지속하면서 532억 2,500만 엔(전년 324억 7,200만 엔)이었다. 재무활동 유출은 주로 배당 지급과 차입금 상환을 반영하여 533억 7,300만 엔(전년 205억 4,500만 엔)이었다. 그룹은 2,357억 9,800만 엔에서 증가한 현금 및 현금성 자산 2,881억 3,400만 엔으로 한 해를 마감했다.
우드프렌즈 인수로 연결 범위 확대
FY2026에는 연결 범위에 주목할 만한 변화가 있었다. 하세코는 목조 건설 및 해외 사업으로의 전략적 진출에 따라 우드프렌즈(WoodFriends Co., Ltd.)와 그 자회사 4곳, 그리고 HASEKO UK LIMITED를 포함한 신규 6개 법인을 추가했다. 1개사 — 우드컨스트럭션(WoodConstruction Co., Ltd.) — 은 2025년 12월 1일 합병으로 우드프렌즈에 흡수된 후 연결 범위에서 제외되었다. 이러한 확대는 하세코가 전통적인 철근콘크리트 분양주택 시공 기반을 넘어 더 다양한 주거 건설 방식과 지역으로 다각화하고 있음을 반영한다.
배당 95엔으로 인상; FY2027 목표 100엔
하세코는 FY2026 연간 배당을 FY2025의 85엔에서 인상하여 주당 95엔(중간 45엔 + 기말 50엔)으로 결의했다. 연간 총 배당액은 256억 8,000만 엔으로, 연결 배당성향은 46.4%, 순자산 배당률은 4.7%였다. FY2027에 회사는 연간 배당 주당 100엔(중간 50엔 + 기말 50엔)을 가이던스하며, 늘어나는 실적에 발맞춰 점진적인 배당 성장 패턴을 이어가고 있다. 주당 순자산가치는 1,950.61엔에서 2,126.38엔으로 상승했다.
FY2027 가이던스: 매출 1조 3,800억 엔, 영업이익 1,100억 엔
FY2027(2027년 3월 31일 종료)에 하세코는 연결 순매출 1조 3,800억 엔(+8.4%), 영업이익 1,100억 엔(+11.4%), 경상이익 1,050억 엔(+11.6%), 순이익 660억 엔(+20.4%) — 주당순이익 249.39엔 상당 — 을 가이던스했다. 중간 가이던스는 매출 6,300억 엔(+5.8%), 영업이익 490억 엔(+18.5%)이다. 이러한 목표는 하세코가 대규모 분양주택 개발 및 건설에서 지배적 지위를 유지하고 있는 일본 주요 대도시권의 주택 수요에 대한 지속적인 자신감을 시사한다.
| 항목 | FY2026 | FY2025 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 순매출 (백만 엔) | 1,273,136 | 1,177,353 | +8.1% |
| 영업이익 (백만 엔) | 98,743 | 84,701 | +16.6% |
| 경상이익 (백만 엔) | 94,051 | 83,408 | +12.8% |
| 소유주 귀속 순이익 (백만 엔) | 54,839 | 34,450 | +59.2% |
| 주당순이익 (엔) | 204.54 | 126.20 | +62.1% |
| 영업이익률 | 7.8% | 7.2% | +0.6pp |
| ROE | 10.0% | 6.6% | +3.4pp |
| 연간 배당 (엔) | 95.00 | 85.00 | +11.8% |
| 주당 순자산가치 (엔) | 2,126.38 | 1,950.61 | +9.0% |
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