일본 최대 규모의 드러그스토어·조제약국 소매 체인 중 하나인 선드러그(Sundrug Co., Ltd., TSE: 9989)는 2026년 3월 31일 종료된 회계연도(FY3/2026)의 연결 연간 실적을 일본 회계기준(J-GAAP)으로 발표했다. 순매출은 전년 대비 5.1% 늘어 8,425억 1,200만 엔, 영업이익은 5.2% 늘어 468억 3,100만 엔, 경상이익은 5.4% 늘어 462억 2,000만 엔을 기록했다. 모회사 소유주 귀속 순이익은 307억 5,000만 엔에서 2.1% 증가한 313억 9,200만 엔으로 소폭 늘었고, 기본 EPS는 262.91엔에서 268.36엔이 됐다. EBITDA는 6.2% 늘어 657억 700만 엔, 영업이익률은 5.6%를 유지했다.
점포망 전반의 견조한 매출 성장
선드러그는 전국 단위의 드러그스토어 네트워크 — 조제약국, 헬스·뷰티 및 일반의약품 라인업에 식품과 생활필수품을 결합 — 와, 높은 구매 빈도·상시 저가 포지셔닝을 떠받치는 디스카운트 스토어 사업으로 구성된 이중 포맷 모델을 운영한다. 두 축 모두 신규 점포의 지속적 출점, 화장품과 가정용 필수품에 대한 견조한 수요, 국내외 방문객의 꾸준한 유입에 힘입어 한 자릿수 중반의 매출 증가에 기여했다. 포괄이익은 전년 308억 3,100만 엔 대비 314억 2,400만 엔으로 대체로 안정적이었다.
수익성과 자본 수익률
자기자본이익률(ROE)은 11.3%(전년 11.8%), 경상이익 대비 총자산 비율은 10.1%, 매출 영업이익률은 5.6%였다. 순이익 증가율이 영업이익 증가율보다 더딘 것은 전년도 지분법 및 영업외 항목의 정상화를 반영한다; 지분법 투자손실은 15억 6,700만 엔에서 12억 5,800만 엔으로 축소됐다.
재무상태표와 현금흐름
총자산은 4,440억 700만 엔에서 4,755억 500만 엔으로 확대됐고, 순자산은 2,697억 1,300만 엔에서 2,860억 100만 엔으로 늘어 자기자본비율은 견조한 60.1%를 유지했다. 주당순자산(BVPS)은 2,305.89엔에서 2,444.81엔으로 상승했다. 영업현금흐름은 411억 6,400만 엔에서 432억 9,700만 엔으로 강화됐고, 투자활동은 점포 출점과 인프라 투자를 지속하며 320억 7,600만 엔(전년 353억 7,300만 엔)을 사용했으며, 재무활동은 56억 5,300만 엔을 사용했다. 기말 현금 및 현금성자산은 649억 5,600만 엔에서 705억 2,300만 엔으로 증가했다.
배당 131엔으로 인상; FY27 가이던스는 추가 성장 제시
선드러그는 FY3/2026 연간 배당을 130.00엔에서 주당 131.00엔(중간 65엔 + 기말 66엔)으로 인상했으며, 이는 연결 배당성향 48.0%, 순자산배당률(DOE) 5.5%에 해당한다. FY3/2027에는 경영진이 주당 132.00엔(중간 66엔 + 기말 66엔)으로 추가 인상을 계획하고 있다. FY3/2027 연간 가이던스는 순매출 8,760억 엔(+4.0%), EBITDA 691억 5,000만 엔(+5.2%), 영업이익 488억 엔(+4.2%), 경상이익 481억 엔(+4.1%), 모회사 소유주 귀속 순이익 321억 5,000만 엔(+2.4%), EPS 274.87엔을 제시한다. 이 계획은 드러그스토어와 디스카운트 스토어 사업 모두에서 꾸준한 확장이 지속됨을 시사한다. 중요한 후속사건은 공시되지 않았다.
| 지표 | FY3/2026 | FY3/2025 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 순매출 (백만 엔) | 842,512 | 801,811 | +5.1% |
| EBITDA (백만 엔) | 65,707 | 61,893 | +6.2% |
| 영업이익 (백만 엔) | 46,831 | 44,496 | +5.2% |
| 경상이익 (백만 엔) | 46,220 | 43,835 | +5.4% |
| 모회사 소유주 귀속 순이익 (백만 엔) | 31,392 | 30,750 | +2.1% |
| 기본 EPS (엔) | 268.36 | 262.91 | +2.1% |
| 영업이익률 | 5.6% | 5.5% | +0.1pp |
| ROE | 11.3% | 11.8% | -0.5pp |
| 자기자본비율 | 60.1% | 60.7% | -0.6pp |
| 연간 배당 (엔) | 131.00 | 130.00 | +0.8% |
| FY27 순매출 가이던스 (백만 엔) | 876,000 | — | +4.0% |
| FY27 영업이익 가이던스 (백만 엔) | 48,800 | — | +4.2% |
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