일본 3대 손해보험 그룹 중 하나인 SOMPO 홀딩스(SOMPO Holdings, Inc., TSE: 8630)는 변혁의 한 해를 기록한 2026년 3월기 IFRS 연결 실적을 발표했다. 보험 수익은 전년 대비 6.1% 증가한 5조 3,729억 엔, 세전이익은 155.3% 급증한 8,432억 엔, 모회사 소유주 귀속 이익은 163.3% 급증한 6,401억 엔(전년 2,431억 엔)을 기록했다. 기본 주당순이익은 250.90엔에서 701.03엔으로 상승했고, 소유주 귀속 ROE는 5.8%에서 13.7%로 개선되었다. 포괄이익은 지분 평가이익과 보험계약 할인율의 우호적 변동에 힘입어 247.9% 급증한 1조 3,360억 엔을 기록했다.
4개 부문 모두 이익 성장
국내 손해보험 사업은 보험 수익 2조 7,305억 엔(+960억 엔)과 소유주 귀속 부문 이익 2,681억 엔(2,097억 엔 증가)을 기록했는데, 이는 손포 재팬의 인수 실적 개선, 완화된 자연재해 경험, 견조한 투자 성과를 반영한다. 해외 보험 사업은 연중 신규 인수한 Aspen Insurance Holdings Limited의 연결에 주로 힘입어 보험 수익 2조 4,411억 엔(+2,134억 엔)과 부문 이익 2,944억 엔(+1,167억 엔)을 기록했다. 해외 부문 자산은 애스펜 통합을 반영해 5조 2,431억 엔에서 8조 1,643억 엔으로 확대되었다. 국내 생명보험은 수익 2,587억 엔과 부문 이익 686억 엔(+387억 엔)을 창출했다. 간병 및 시니어는 기타 영업수익 1,862억 엔과 부문 이익 79억 엔(+26억 엔)을 기록했다.
보험 서비스 손익 +2,840억 엔, 금융 손익 +2,250억 엔
극적인 개선은 인수와 투자 부문 모두에 의해 뒷받침되었다. 보험 서비스 손익은 보험 수익 증가, 보험 서비스 비용이 4조 4,597억 엔으로 억제된 점, 순재보험 비용이 3,249억 엔으로 축소된 점에 힘입어 2,841억 엔 증가한 5,882억 엔을 기록했다. 금융 손익은 2,251억 엔 개선되어 3,449억 엔을 기록했으며, 투자수익은 4,910억 엔의 기타 투자이익에 힘입어 5,829억 엔(전년 3,271억 엔)을 기록했고, 이는 순보험금융비용 2,380억 엔으로 일부 상쇄되었다. 지분법 투자 손익은 35억 엔의 흑자(전년 247억 엔 손실)로 전환되었다. 법인세 비용은 두 배 이상 늘어난 2,002억 엔이었다. 손상차손은 62억 엔(전년 33억 엔)으로 소폭이었다.
재무상태표: 자산 +2.7조 엔, 애스펜이 확대 견인
총자산은 주로 애스펜 인수(자회사 인수에 따른 현금유출 3,003억 엔), 투자유가증권 12조 4,518억 엔으로 확대, 재보험계약 자산 2조 1,948억 엔에 힘입어 2조 7,136억 엔 증가한 18조 6,037억 엔을 기록했다. 총자본은 1조 648억 엔 증가한 5조 2,910억 엔이었으며, 소유주 귀속 자본은 5조 1,678억 엔에 달했고 자기자본비율은 26.5%에서 27.8%로 상승했다. 영업현금흐름은 7,064억 엔(전년 5,730억 엔)으로 강화되었고, 투자활동 현금유출은 2,329억 엔으로 축소되었으며, 재무활동 유출은 4,126억 엔으로 감소해 기말 현금 및 현금성자산은 1조 1,349억 엔이었다.
자본 환원: 2,290억 엔 자사주 매입, 배당 150엔으로 상향
SOMPO는 연중 2,293억 엔의 자사주 매입을 실행했고 2,196억 엔의 자사주를 소각했다. 연간 배당금은 전년 132.00엔에서 주당 150.00엔(중간 75.00엔 + 기말 75.00엔)으로 상향되었으며, 총배당금 1,356억 엔, 연결 배당성향 21.4%였다. 주주 환원 정책은 조정 연결이익(3년 평균)의 50%에 전략 보유주식 매각의 세후 이익 50%를 더한 것을 목표로 한다.
FY27 가이던스 및 기말 이후 조치
2027년 3월기에 대해 SOMPO는 소유주 귀속 이익 4,900억 엔(-23.4%, FY2025의 이례적 이익에서 정상화 반영)과 주당순이익 549.17엔을 제시했다. 손포 재팬의 국내 자연재해 손실은 1,100억 엔(순발생, 가계 지진 제외, 할인 전)으로 가정된다. 회사는 배당을 주당 200.00엔(중간 100.00엔 + 기말 100.00엔)으로 대폭 인상할 계획이며, 이는 배당성향 36.4%를 의미한다.
후속 사건으로는 2026년 4월 22일 13억 달러 규모의 선순위 무담보 채권 발행(2036년 4월까지 5.411% 고정 쿠폰, 이후 콜 가능, 2037년 4월 만기, 싱가포르 상장)이 있으며, 조달 자금은 손포 재팬에 대한 후순위 대출에 배정된다. 이사회는 2026년 5월 20일 최대 1,700만 주(690억 엔 한도)의 신규 자사주 매입 프로그램을 승인했으며, 이는 2026년 6월 2일부터 11월 18일까지 진행된다.
| 항목 | 2026년 3월기 | 2025년 3월기 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 보험 수익 (십억 엔) | 5,372.9 | 5,065.5 | +6.1% |
| 세전이익 (십억 엔) | 843.2 | 330.3 | +155.3% |
| 소유주 귀속 이익 (십억 엔) | 640.1 | 243.1 | +163.3% |
| 기본 주당순이익 (엔) | 701.03 | 250.90 | +179.4% |
| ROE (소유주) | 13.7% | 5.8% | +7.9pp |
| 총자산 (십억 엔) | 18,603.7 | 15,890.1 | +17.1% |
| 자기자본비율 (소유주) | 27.8% | 26.5% | +1.3pp |
| 연간 배당금 (엔) | 150.00 | 132.00 | +13.6% |
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