야가미(Yagami Inc., NSE: 7488)는 일본 회계기준(J-GAAP)에 따른 2026년 4월기(FY4/2026) 연결 실적을 발표했다. 매출은 5.8% 증가한 115억 200만 엔, 영업이익은 14.8% 증가한 22억 3,500만 엔, 경상이익은 15.5% 증가한 22억 9,800만 엔, 모회사 소유주 귀속 순이익은 22.1% 증가한 사상 최대 15억 8,800만 엔을 기록했다. 기본 주당순이익은 302.89엔(1년 전 248.17엔)에 달했고, 영업이익률은 17.9%에서 19.4%로 확대되었다. 자기자본이익률은 9.7%에서 11.6%로 개선되었다.
마진 개선이 완만한 매출 성장을 앞서다
야가미는 과학 교육 자료 및 학교 시설, 보건·체육 기자재, 환경 측정·분석 기기 등 교육·과학 기자재를 설계·제조·유통하며, 나고야를 거점으로 일본 전역의 학교, 대학, 연구기관, 공공기관에 공급한다. 영업이익은 매출보다 거의 세 배 빠르게 성장했으며, 풍부해진 제품 믹스와 절제된 비용 관리에 힘입어 영업이익률이 1%포인트 이상 확대되었다. 포괄이익은 17.6% 증가한 16억 1,400만 엔을 기록했다.
부채 부담이 적은 재무상태표가 후한 배당을 뒷받침
총자산은 180억 7,600만 엔, 순자산은 139억 2,300만 엔으로, 자기자본비율은 73.1%에서 77.0%로 상승했고, 주당순자산가치는 2,654.61엔으로 상승했다. 영업현금흐름은 9억 3,900만 엔이었으며, 회사는 연말에 39억 5,900만 엔의 현금 및 현금성자산을 보유했다. 사상 최대 실적에 힘입어 야가미는 연간 배당을 174.00엔에서 주당 303.00엔(중간 146엔 + 기말 157엔)으로 상향했는데, 이는 배당성향 100.0%로 순이익의 대부분을 배분하는 주주 환원 정책을 부각한다.
FY27 가이던스 대체로 보합
2027년 4월 종료 회계연도에 대해 야가미는 매출 115억 엔(보합), 영업이익 21억 7,000만 엔(−2.9%), 경상이익 22억 3,000만 엔(−3.0%), 순이익 14억 7,000만 엔(−7.5%)을 제시했으며, 주당순이익은 280.26엔이다. 계획된 배당 280.00엔은 다시 전망 이익의 약 100% 배당에 해당해, 이익이 사상 최대 해에서 정상화되더라도 회사를 해당 틈새 시장에서 고배당 종목 가운데 하나로 유지한다.
| 항목 | 2026년 4월기 | 2025년 4월기 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (십억 엔) | 11.50 | 10.88 | +5.8% |
| 영업이익 (십억 엔) | 2.24 | 1.95 | +14.8% |
| 경상이익 (십억 엔) | 2.30 | 1.99 | +15.5% |
| 소유주 귀속 순이익 (십억 엔) | 1.59 | 1.30 | +22.1% |
| 주당순이익 (엔) | 302.89 | 248.17 | +22.1% |
| 영업이익률 | 19.4% | 17.9% | +1.5pp |
| 자기자본비율 | 77.0% | 73.1% | +3.9pp |
| 연간 배당금 (엔) | 303.00 | 174.00 | +74.1% |
| 배당성향 | 100.0% | 70.1% | +29.9pp |
| FY27 순이익 가이던스 (십억 엔) | 1.47 | — | -7.5% |
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