매출 기준 일본 최대 주택건설업체인 세키스이하우스(Sekisui House, Ltd., TSE: 1928)는 2026년 6월 4일 1분기(2026년 2월 1일~4월 30일 3개월) 실적을 발표하며 2027년 1월 종료 회계연도의 강력한 출발을 알렸다. 연결 매출은 전년 대비 1.7% 소폭 증가한 9,088억 7,800만 엔이었으나, 핵심은 이익 부문이었다. 영업이익은 26.2% 급증한 761억 400만 엔, 경상이익은 54.9% 상승한 724억 9,500만 엔, 모회사 소유주 귀속 이익은 1년 전 333억 7,300만 엔 대비 75.2% 급증한 584억 7,900만 엔을 기록했다. 주당순이익은 51.49엔에서 90.21엔으로 상승했다.
완만한 매출 증가 대비 불균형적인 이익 성장은 그룹 주택 사업 전반의 크게 개선된 수익 믹스와 마진 확대를 가리킨다. 포괄이익은 전년 동기 마이너스 307억 700만 엔에서 플러스 675억 1,000만 엔으로 전환 — 약 980억 엔 개선 — 했는데, 이는 강력해진 기초 실적과 그룹의 상당한 해외 사업과 연결된 외화환산 및 기타포괄손익 항목의 우호적인 기여를 반영한다.
이익 급증, 일본 주문주택과 미국 주택을 아우르다
세키스이하우스는 주택 가치사슬 전반에서 사업을 운영한다. 일본의 주문형 단독주택과 임대주택, 대규모 분양주택 및 부동산 개발 부문, 리모델링 및 부동산 관리 사업, 그리고 최근 인수한 M.D.C. Holdings(Woodside Homes 및 Richmond American Homes) 플랫폼을 중심으로 구축된 대형 미국 주택건설 사업이다. 이번 분기 이익 가속화는 견조한 국내 주택 수요와 주문주택 사업의 가격 규율, 그리고 미국 주택건설 플랫폼이 지속적으로 확대되는 해외 부문의 기여에 힘입었다. 이 조합은 영업이익률을 비교 분기 약 6.7%에서 매출의 약 8.4%로 끌어올려, 한계적 물량 증가가 어떻게 막대한 이익 성장으로 이어졌는지를 부각한다.
자기자본비율 개선되며 재무상태표 견조 유지
연결 총자산은 분기 말 기준 4조 9,583억 600만 엔으로 1년 전 5조 663억 7,000만 엔보다 소폭 낮았으며, 순자산은 2조 1,882억 3,700만 엔에서 2조 2,102억 7,900만 엔으로 증가했다. 자기자본비율은 42.7%에서 43.6%로 개선되어 건전하고 보수적으로 자금을 조달한 자본 구조를 나타낸다 — 이는 일본과 미국 사업 전반에 걸쳐 토지 및 재공품 재고를 대량 보유한 주택건설업체에 중요하다. 순자산 증가와 함께 총자산이 소폭 감소한 것은 해당 기간의 이익잉여금 누적과 절제된 재무상태표 관리를 반영한다.
배당 145엔으로 상향, 연간 가이던스 유지
세키스이하우스는 2027년 1월 종료 회계연도 배당 전망을 전년 144엔에서 주당 145엔(중간 72엔 + 기말 73엔)으로 상향하며 꾸준한 점진적 배당 정책을 이어갔다. 연간으로 회사는 매출 4조 3,530억 엔(+3.7%)과 영업이익 3,500억 엔(+2.5%), 경상이익 3,140억 엔(-4.2%), 소유주 귀속 순이익 2,180억 엔(-6.1%)을 제시했으며, 이는 주당순이익 336.30엔에 해당한다. 이례적으로 강력한 1분기에도 불구하고 경상이익과 순이익의 연간 감소 가이던스는 나머지 세 분기 동안 더 높은 금융 비용과 덜 우호적인 영업외 및 환율 기여에 대한 예상을 포함한 더 보수적인 연간 입장을 반영한다. 1분기 순이익이 이미 연간 목표의 약 27%를 차지해, 회사는 가이던스 대비 의미 있는 여유를 확보했다.
| 항목 | FY2027 1분기 | FY2026 1분기 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 908,878 | 894,044 | +1.7% |
| 영업이익 (백만 엔) | 76,104 | 60,287 | +26.2% |
| 경상이익 (백만 엔) | 72,495 | 46,811 | +54.9% |
| 소유주 귀속 순이익 (백만 엔) | 58,479 | 33,373 | +75.2% |
| 주당순이익 (엔) | 90.21 | 51.49 | +75.2% |
| 포괄이익 (백만 엔) | 67,510 | −30,707 | n.m. |
| 총자산 (백만 엔) | 4,958,306 | 5,006,637 | −1.0% |
| 순자산 (백만 엔) | 2,210,279 | 2,188,237 | +1.0% |
| 자기자본비율 | 43.6% | 42.7% | +0.9pp |
| 연간 배당 전망 (엔) | 145 | 144 | +0.7% |
| FY 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 4,353,000 | — | +3.7% |
| FY 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 350,000 | — | +2.5% |
| FY 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 314,000 | — | −4.2% |
| FY 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 218,000 | — | −6.1% |
| FY 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 336.30 | — | — |
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