나고야에 본사를 둔 인터넷·모바일 서비스 그룹인 에이팀홀딩스(Ateam Holdings Co., Ltd., TSE: 3662)는 2026년 6월 5일 2026년 7월 결산기의 3분기(9개월 누적) 실적을 공시했다. 2025년 8월 1일부터 2026년 4월 30일까지의 기간 동안, 연결 매출은 전년 동기 9개월의 179억 6,900만 엔 대비 전년 대비 4.0% 축소된 172억 4,200만 엔을 기록했다. 영업이익은 12.5% 감소한 7억 6,600만 엔, 영업외 항목의 영향을 크게 받은 경상이익은 68.0% 급락한 3억 9,000만 엔이었다. 모회사 소유주 귀속 순이익은 66.1% 감소한 3억 4,300만 엔으로, 주당순이익은 18.47엔(희석: 16.57엔)이며, 이는 전년 동기의 54.48엔과 비교된다.
경상이익과 순이익의 전년 대비 악화 — 영업이익 감소보다 훨씬 가파른 — 는 주로 에이팀이 막대한 특별이익과 영업외이익의 혜택을 누렸던 전년 동기 대비 영업외수익의 붕괴에 기인했다. 9개월 EBITDA는 10억 6,600만 엔(−10.0%)을 기록한 반면, M&A 관련 비용과 패들(Paddle) 자회사 사업 항목을 제외한 조정 EBITDA는 더 가파르게 감소한 7억 7,800만 엔(−44.9%)으로, 그룹 신규 사업 내 통합 및 판촉 비용의 부담을 부각했다. 이 기간의 포괄이익은 3억 6,300만 엔(−39.9%)이었다.
연결 범위 변경과 패들 부문이 조정 이익을 압박
9개월 기간 동안 에이팀은 연결 범위에 중대한 변경을 가했다: 시그니티(Signity Co., Ltd.)를 신규 편입하는 동시에 에이팀피나지(Ateam Finagy Co., Ltd.)를 연결에서 제외했다. 이러한 변경은 경영진이 비핵심 핀테크 사업을 정리하면서 핵심 인터넷 서비스와 모바일 게임 사업에 자원을 집중함에 따라 그룹 포트폴리오를 재편하는 것을 반영한다. 그룹을 위해 특별히 개발된 조정 EBITDA 정의는 M&A 실행 수수료와 패들 자회사 비용(판촉 충당금과 암호화폐 상당 포인트 비용 포함)을 가산하여 기초 영업 실적을 더 명확하게 보여준다. 보고 EBITDA 10억 6,600만 엔과 조정 EBITDA 7억 7,800만 엔의 격차는 이러한 항목으로 인한 지속적인 비용 부담을 강조한다.
대차대조표는 보수적인 재무 구조 유지
연결 총자산은 3분기 말 기준 직전 결산기 말(2025년 7월)의 150억 1,100만 엔에서 소폭 증가한 152억 900만 엔이었으며, 순자산은 89억 5,300만 엔에서 91억 6,900만 엔으로 증가했다. 자기자본비율은 58.0%에서 59.3%로 개선되어, 인터넷 서비스 지주회사로서 보수적인 재무 자본 구조를 반영했다. 모회사 소유주 귀속 자본은 87억 200만 엔이었다. 대차대조표는 재무적 압박의 징후를 보이지 않아, 에이팀은 매출 압박이 지속되는 가운데서도 M&A와 유기적 투자를 지속할 수 있는 유연성을 갖추고 있다.
연간 전망 유지, 중간 배당 14엔 지급
경영진은 FY2026(2026년 7월 결산)의 연간 전망을 그대로 유지했다: 매출 245억 엔(+2.4%), 조정 EBITDA 15억 엔(−12.8%), 영업이익 9억 엔(+6.4%), 경상이익 9억 엔(−43.2%), 순이익 6억 엔(−42.1%)으로 주당순이익 32.32엔에 해당한다. 연간 EBITDA는 13억 엔(+2.1%)으로 전망된다. 회사는 최신 공표 전망에 수정이 없음을 확인했다. 배당과 관련하여 에이팀은 FY2026에 주당 14.00엔의 중간 배당을 지급했다(FY2025의 14.00엔 중간 배당과 동일). FY2026 연간 배당 전망은 아직 공시되지 않았으며, 이는 FY2025의 총 주당 28.00엔(중간 14.00엔 + 결산기 말 14.00엔)과 비교된다. 3개 분기가 완료되고 6억 엔 순이익 목표 중 약 3억 4,300만 엔이 달성된 가운데, 연간 전망 달성을 위해서는 마지막 분기에 의미 있는 가속이 필요하다.
| 항목 | FY2026 3분기 누적 | FY2025 3분기 누적 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 17,242 | 17,969 | −4.0% |
| 영업이익 (백만 엔) | 766 | 875 | −12.5% |
| 경상이익 (백만 엔) | 390 | 1,217 | −68.0% |
| 소유주 귀속 순이익 (백만 엔) | 343 | 1,011 | −66.1% |
| 주당순이익 (엔) | 18.47 | 54.48 | −66.1% |
| 희석 주당순이익 (엔) | 16.57 | 52.22 | −68.3% |
| EBITDA (백만 엔) | 1,066 | 1,184 | −10.0% |
| 조정 EBITDA (백만 엔) | 778 | 1,413 | −44.9% |
| 포괄이익 (백만 엔) | 363 | 605 | −39.9% |
| 총자산 (백만 엔) | 15,209 | 15,011 | +1.3% |
| 순자산 (백만 엔) | 9,169 | 8,953 | +2.4% |
| 자기자본비율 | 59.3% | 58.0% | +1.3pp |
| 지급 중간 배당 (엔) | 14.00 | 14.00 | — |
| 연간 전망 — 매출 (백만 엔) | 24,500 | — | +2.4% |
| 연간 전망 — 영업이익 (백만 엔) | 900 | — | +6.4% |
| 연간 전망 — 순이익 (백만 엔) | 600 | — | −42.1% |
| 연간 전망 — 주당순이익 (엔) | 32.32 | — | — |
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