규산칼슘 건축자재와 마그네시아 화학제품을 만드는 오사카 본사 기업 고노시마화학 주식회사(TSE: 4026)는 2026년 6월 10일 2026년 4월기(2025년 5월 1일~2026년 4월 30일) 연간 실적을 발표했다. 별도 기준 매출은 전년 대비 2.2% 증가한 280억 800만 엔이었으나, 이익 항목이 핵심 역할을 했다. 영업이익은 17억 8,600만 엔에서 50.0% 급증한 26억 7,900만 엔, 경상이익은 49.2% 늘어난 25억 6,300만 엔, 순이익은 29.1% 증가한 18억 5,000만 엔을 기록했다. 주당순이익은 1년 전 158.16엔에서 203.79엔(희석 202.75엔)으로 상승했다.
소재 라인 전반에서 이익률 확대
고노시마화학은 규산칼슘 보드 및 기타 내화 건축자재, 난연제·의약품·전자에 쓰이는 마그네시아 및 마그네슘 화합물 화학제품, 그리고 레이저·광학 용도의 첨단 반투명 세라믹을 제조한다. 올해 이익 급증은 가격 및 제품 믹스 개선과 소재 라인 전반의 견조한 수요에 힘입은 것으로, 영업이익률을 1년 전 약 6.5%에서 매출의 9.6%로 끌어올렸다. 이는 소폭에 그친 매출 성장 위에서 거둔 큰 폭의 수익성 개선이다. 자기자본이익률(ROE)은 13.4%에 달해 중형 소재 전문 기업으로서 견조한 수준이었고, 영업현금흐름은 31억 5,600만 엔으로 연간 이익을 충분히 상회하며 이익의 질을 뒷받침했다.
견조한 재무를 바탕으로 배당 49엔으로 인상
재무 구조는 보수적으로 유지되고 있다. 총자산은 연말 기준 307억 9,300만 엔, 순자산은 147억 1,000만 엔으로 자기자본비율은 47.6%였으며, 주당순자산은 1,613.03엔이었다. 호실적을 바탕으로 회사는 연간 배당을 주당 49.00엔(중간 23엔 + 기말 26엔)으로 인상했으며, 총 배당액 4억 4,500만 엔은 24.0%의 배당성향에 해당한다. 이는 건축자재 및 세라믹 사업 전반의 생산능력과 제품 개발에 자금을 댈 충분한 유보이익을 남긴다.
가시성 확보 시까지 2027회계연도 가이던스 보류
한 가지 눈에 띄는 누락이 있다. 고노시마화학은 2027년 4월기 가이던스를 공표하지 않았으며, 현재 합리적인 예측을 산출할 수 없고 가능해지는 즉시 전망을 발표하겠다고 밝혔다. 2027년 4월기 배당 예상 역시 미정이다. 건축자재 수요, 원자재 비용, 수출 여건이 모두 유동적인 가운데, 투자자들은 보류된 가이던스와 2026회계연도의 이익률 개선이 지속될지를 새 회계연도의 핵심 촉매로 주시할 것이다.
| 항목 | 2026년 4월기 | 2025년 4월기 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 28,008 | 27,405 | +2.2% |
| 영업이익 (백만 엔) | 2,679 | 1,786 | +50.0% |
| 경상이익 (백만 엔) | 2,563 | 1,718 | +49.2% |
| 순이익 (백만 엔) | 1,850 | 1,433 | +29.1% |
| 주당순이익 (엔) | 203.79 | 158.16 | +28.8% |
| ROE | 13.4% | — | — |
| 영업이익률 | 9.6% | — | — |
| 총자산 (백만 엔) | 30,793 | — | — |
| 순자산 (백만 엔) | 14,710 | — | — |
| 자기자본비율 | 47.6% | — | — |
| 연간 배당 (엔) | 49.00 | — | — |
| 2027년 4월기 가이던스 | 미공개 | — | — |
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