스기 약국(스기 드럭) 드러그스토어 및 조제약국 체인을 운영하는 스기 홀딩스(Sugi Holdings, TSE: 7649)가 2027년 2월 종료 회계연도의 1분기—2026년 3월 1일부터 5월 31일까지의 3개월—실적을 발표했습니다. 매출은 10.1% 증가한 ¥270,175m, 영업이익은 10.9% 증가한 ¥12,209m을 기록했으며, 경상이익은 1.9% 증가한 ¥11,588m이었습니다. 다만 지배주주 귀속 순이익은 대규모 일회성 이익으로 부풀려졌던 전년 동기 대비 67.5% 감소한 ¥6,901m에 그쳤습니다. 분기 주당순이익은 117.28엔에서 38.14엔으로 낮아졌습니다.
매출과 영업이익은 성장, 순이익은 기저효과로 감소
매출과 영업이익 모두 신규 점포 출점과 함께 조제약국·화장품 매장의 견조한 수요에 힘입어 증가했습니다. EBITDA는 7.9% 증가한 170억 6,900만 엔을 기록했습니다. 순이익의 큰 폭 감소는 순전히 기저효과입니다. 전년 동기 1분기에는 매우 큰 일회성 이익이 포함되어 전년 순이익을 212억 2,400만 엔(당시 +246.6%)까지 끌어올렸기 때문입니다. 해당 항목을 제외하면 근본적인 실적 추세는 여전히 꾸준한 성장세입니다. 총포괄이익은 동일한 전년 비교로 인해 67.1% 감소한 70억 6,300만 엔을 기록했습니다.
재무상태표와 배당
2026년 5월 31일 기준 총자산은 6,384억 6,300만 엔, 순자산은 2,939억 3,200만 엔으로, 자기자본비율은 1년 전 47.3%에서 46.0%로 낮아졌습니다. 주당순자산은 1,624.06엔이었습니다. 스기는 배당 계획을 변경하지 않고 중간배당 15.00엔, 기말배당은 분할 후 기준 15.00엔(분할 전 기준 20.00엔에 해당)을 제시했습니다. 이를 합치면 연간 실질 배당은 35.00엔으로, 2026년 2월 종료 회계연도에 지급한 35.00엔(중간 15.00엔 + 기말 20.00엔)과 같은 수준입니다.
2대 1 주식분할과 세키약품 편입
회사는 주식 유동성 개선과 개인 투자자의 투자 문턱 완화를 목적으로 2026년 9월 1일자로 보통주 2대 1 분할을 발표했습니다. 같은 날 스기는 동종 드러그스토어 세키약품(Seki Yakuhin Co.)을 자회사로 편입할 계획이며, 이 인수의 실적 영향은 아직 검토 중으로 전망치에 반영되지 않았습니다.
연간 전망 유지
2027년 2월 종료 연간 실적에 대해 스기는 매출 ¥1,092,000m(+8.1%), EBITDA ¥77,400m(+12.7%), 영업이익 ¥54,000m(+11.2%), 경상이익 ¥55,000m(+9.9%) 전망을 유지했습니다. 순이익은 27.1% 감소한 ¥32,800m으로 전망되는데, 이 역시 영업 부진이 아니라 일회성 기저효과에 따른 것이며, 분할 전 기준 주당순이익은 181.24엔입니다. 1분기 실적은 연간 매출 목표의 약 25%, 영업이익 목표의 약 23%에 해당합니다.
| 항목 | 1분기 FY2/27 | 1분기 FY2/26 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 270,175 | 245,458 | +10.1% |
| EBITDA (백만 엔) | 17,069 | 15,818 | +7.9% |
| 영업이익 (백만 엔) | 12,209 | 11,005 | +10.9% |
| 경상이익 (백만 엔) | 11,588 | 11,372 | +1.9% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 6,901 | 21,224 | −67.5% |
| 주당순이익 (엔) | 38.14 | 117.28 | −67.5% |
| 자기자본비율 | 46.0% | 47.3% | −1.3pp |
JapanStockPulse는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 수치는 회사가 공표한 결산 단신에서 인용한 것이며 추후 수정될 수 있습니다.