다이토(Daito Co., Ltd., TSE: 4577)는 2026년 5월 31일로 끝난 회계연도의 일본 회계기준(J-GAAP) 연결 실적을 발표했다. 매출은 506억 5,000만 엔(+0.0%)으로 사실상 보합이었으나 수익성은 크게 반등했다. 영업이익은 26억 2,000만 엔에서 38.8% 늘어 36억 3,700만 엔, 경상이익은 40.9% 늘어 38억 1,200만 엔, 지배주주 귀속 순이익은 19억 700만 엔에서 65.7% 급증해 31억 6,100만 엔이 됐다. 기본 주당순이익은 재산정된 62.74엔에서 107.49엔으로 개선됐다. 다이토는 도야마에 본사를 둔 제네릭(제네릭) 의약품 제조사로, 다른 제약사를 위한 원료의약품(API)과 완제의약품의 주요 수탁 제조사이기도 하다.
보합 매출에도 마진이 이익 급증을 견인
이번 회계연도의 두드러진 특징은 대체로 변동 없는 매출에도 수익성이 회복된 점이다. 매출이 보합인 가운데 영업이익의 40%에 가까운 급증과 순이익의 3분의 2 증가는 물량이 아니라 마진 확대에서 비롯됐다. 이는 이전 몇 년간 제네릭 채산성을 압박했던 비용 부담의 완화와 함께 보다 우호적인 제품·수탁 제조 믹스를 반영한다. EBITDA는 69억 5,200만 엔에서 80억 2,400만 엔으로 늘어, 다이토의 자체 브랜드 제네릭과 API·완제의약품 수탁 사업 전반의 기저 수익력 개선을 부각했다.
강한 현금 창출과 충실히 자본화된 대차대조표
현금흐름이 돋보였다. 영업현금흐름은 93억 7,700만 엔으로 보고 이익을 크게 웃돌았고, 투자활동은 43억 8,800만 엔, 재무활동은 62억 8,900만 엔을 사용해 회사가 투자하고 자본을 환원했다. 기말 현금은 9억 5,400만 엔이었다. 대차대조표는 견고하게 자본화된 상태를 유지해, 총자산 732억 9,100만 엔, 순자산 529억 3,800만 엔, 자기자본비율 72.2%, 주당순자산 1,840.13엔을 기록했다.
다이와약품 합병과 주식분할
2025년 6월 1일 두 건의 기업 활동이 발효됐다. 다이토는 자회사 다이와약품(다이와약품공업)을 흡수합병했으며, 자회사는 해산해 연결 범위에서 제외되면서 그룹의 제네릭·수탁 제조 사업이 모회사 아래로 통합됐다. 같은 날 1대 2 주식분할이 발효됐고, EPS와 주당순자산을 포함한 모든 주당 수치는 이를 반영해 재산정되어, 보고된 전년 대비 EPS 비교가 일관되게 유지된다.
배당 40엔으로 상향, 45엔 계획
이익 회복을 반영해 다이토는 FY2026/5에 대해 연간 배당 40.00엔(중간 20.00엔에 기말 20.00엔)을 지급했다. FY2027/5에는 배당을 45.00엔(중간 22.50엔에 기말 22.50엔)으로 추가 인상할 계획으로, 배당성향 약 43%에 해당하며 개선된 수익성을 유지하겠다는 경영진의 자신감을 시사한다.
FY2027 가이던스: 성장 재개, 순이익은 세금으로 소폭 감소
2027년 5월로 끝나는 회계연도에 대해 다이토는 매출 540억 엔(+6.6%), 영업이익 40억 엔(+10.0%), 경상이익 40억 엔(+4.9%)을 제시했으며 EBITDA는 84억 엔으로 전망했다. 순이익은 30억 엔(-5.1%)으로 소폭 낮게 제시했고 EPS는 104.37엔이다. 이 감소는 매출과 영업이익이 모두 늘어나는 가운데 영업 실적 악화가 아니라 세부담의 정상화를 반영한다.
| 항목 | FY2026/5 | FY2025/5 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 50,650 | 50,637 | +0.0% |
| 영업이익 (백만 엔) | 3,637 | 2,620 | +38.8% |
| 경상이익 (백만 엔) | 3,812 | 2,706 | +40.9% |
| 순이익 (백만 엔) | 3,161 | 1,907 | +65.7% |
| 기본 EPS (엔) | 107.49 | 62.74 | +71.3% |
| EBITDA (백만 엔) | 8,024 | 6,952 | +15.4% |
| 영업현금흐름 (백만 엔) | 9,377 | — | — |
| 자기자본비율 | 72.2% | — | — |
| 주당 배당 (엔) | 40.00 | — | — |
| FY2027/5 매출 가이던스 (백만 엔) | 54,000 | — | +6.6% |
| FY2027/5 영업이익 가이던스 (백만 엔) | 4,000 | — | +10.0% |
| FY2027/5 순이익 가이던스 (백만 엔) | 3,000 | — | -5.1% |
JapanStockPulse는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 수치는 회사가 공표한 결산 단신에서 인용한 것이며 추후 수정될 수 있습니다.