Growth xPartners Incorporated(TSE: 244A)는 2026년 8월 결산 회계연도의 첫 9개월(2025년 9월 1일 – 2026년 5월 31일) 연결 실적을 일본 회계기준(J-GAAP)으로 발표했다. 매출은 4.7% 감소한 34억 8,000만 엔으로 1년 전의 10.1% 성장세를 반전시켰고, 영업이익은 40.4% 급감한 3억 4,400만 엔에 머물렀다. 경상이익은 38.8% 줄어든 3억 6,800만 엔, 모회사 주주 귀속 순이익은 41.9% 감소한 2억 2,700만 엔이었다. 주당순이익은 전년 120.60엔에서 67.79엔으로, 희석 주당순이익은 112.85엔에서 64.65엔으로 낮아졌다. 포괄이익은 유가증권 평가이익 덕분에 15.9% 감소한 3억 4,000만 엔으로 비교적 잘 버텼다. 분기 재무제표는 감사인의 검토 대상이 아니다.
가이던스 하향으로 마지막 분기 여력은 크지 않다
이날의 핵심 이슈는 연간 가이던스의 하향 수정으로, 2025년 10월 15일 공표된 기존 전망을 대체한다. 회사는 9개월 실적과 현재 수주 동향을 근거로 연간 매출 46억 5,700만 엔(−8.4%), 영업이익 4억 1,300만 엔(−46.6%), 경상이익 4억 4,400만 엔(−48.9%), 순이익 2억 7,200만 엔(−54.6%), 주당순이익 81.28엔을 제시했다. 산술적으로 주목할 점이 있다. 5월까지 이미 3억 4,400만 엔의 영업이익이 계상됐으므로, 수정된 연간 수치는 4분기 영업이익이 약 6,900만 엔에 그친다는 뜻이 된다. 앞선 세 분기의 속도에 비해 눈에 띄게 얇은 마무리다. 세부 내용은 같은 날 별도 공시 「2026년 8월기 연결 실적 예상 수정에 관한 공지」로 공표됐다.
DX 추진 지원, 프로젝트 이연으로 후퇴
그로스엑스파트너스는 「기업 DX」라는 단일 보고 부문으로 운영되지만 활동은 세 가지 범주로 공시한다. 가장 큰 DX 추진 지원은 컨설팅에서 애플리케이션 개발과 클라우드 도입까지 아우르는 일괄 서비스로, 이번 매출 감소의 진원지였다. 부동산·식품·금융 분야 대기업 고객을 위한 디지털 플랫폼 구축은 확대됐으나 세 가지 상쇄 요인이 실적을 눌렀다. 회사는 성장 영역으로 인력을 재배치하기 위해 저마진 유지보수 계약 일부를 의도적으로 축소하거나 종료했고, 스마트 모빌리티 프로젝트는 계약 주기 사이의 공백에 걸렸으며, 의료 분야 프로젝트의 의사결정 주기가 길어져 수주와 매출 인식이 계획보다 뒤로 밀렸다. 신규 고객 확보와 기존 고객의 추가 프로젝트는 이 공백을 메울 만큼 빠르게 성사되지 못했다.
제품·공동창출 사업은 성장 지속
두 번째 범주인 DX 지원 제품·서비스는 이 기간 성장했다. LumApps의 클라우드 사내 커뮤니케이션 플랫폼과 IBM i(옛 System i / AS/400) 현대화 컨설팅 등 신규 제품·서비스가 기여했고, Qualtrics의 경험관리 플랫폼과 Contentserv의 클라우드 PIM(제품정보관리) 제품을 둘러싼 라이선스 판매와 전문 서비스도 확대됐다. 세 번째 범주인 디지털 서비스 공동창출은 의료기관의 투석 치료 운영을 지원하는 메디컬 DX 사업을 이어갔다. 연결 범위도 넓어졌다. 그룹의 전략 컨설팅 역량을 강화하기 위해 2026년 4월 설립된 주식회사 사회가치변혁연구소(Institute for Social Value Transformation Inc.)가 기간 중 신규 자회사로 편입됐다.
재무구조 개선, 자기자본비율 77.9%
이익은 줄었지만 재무상태표는 개선됐다. 총자산은 전기말 47억 2,600만 엔에서 47억 7,800만 엔으로 소폭 늘었고, 순자산은 3억 5,100만 엔 증가한 37억 2,800만 엔, 자기자본비율은 71.4%에서 77.9%로 상승했다. 유동자산은 2억 6,400만 엔 줄어든 28억 7,100만 엔으로, 현금및예금이 1억 2,800만 엔 감소한 19억 3,300만 엔, 매출채권 및 계약자산이 1억 3,000만 엔 줄어든 7억 4,000만 엔이었다. 비유동자산은 3억 1,600만 엔 늘어난 19억 700만 엔으로, 투자유가증권 2억 1,800만 엔 증가와 임차·보증금 1억 2,300만 엔 증가가 견인했다. 유동부채는 3억 1,600만 엔 감소한 7억 7,000만 엔으로, 단기차입금이 1억 5,000만 엔, 미지급법인세가 1억 1,400만 엔 줄었고 상여충당금이 5,800만 엔 늘어 일부 상쇄했다. 비유동부채는 1,700만 엔 늘어난 2억 7,900만 엔이었다. 자본 항목에서는 이익잉여금이 2억 2,700만 엔, 기타유가증권 평가차액금이 1억 1,300만 엔 늘었다.
배당 계획 없음; 주식 수는 소폭 증가
그로스엑스파트너스는 FY8/2025에 배당을 실시하지 않았고 FY8/2026에도 무배당을 예상하고 있으며 기존 계획과 동일하다. 2024년 9월 26일에야 상장한 도쿄증권거래소 그로스 기업으로서 재투자를 우선하는 방침과 부합한다. 자기주식을 포함한 발행주식수는 1년 전 3,353,440주에서 3,378,380주로 늘었고 자기주식은 22,800주이며, 주당순이익 산정에 사용된 가중평균 주식수는 3,242,839주에서 3,351,643주로 증가해 이익 감소에 소폭의 희석 효과가 더해졌다. 와타나베 신이치 대표이사 사장이 이끄는 이 회사는 의료, 유통·소매, 모빌리티, 통신, 건설, 제조, 금융 등 일본 대기업을 고객으로 두고 있다. 가이던스 수정 외에 중요한 후발 사건은 공시되지 않았다.
| 지표 | FY8/2026 9M | FY8/2025 9M | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 3,480 | 3,651 | −4.7% |
| 영업이익 (백만 엔) | 344 | 577 | −40.4% |
| 경상이익 (백만 엔) | 368 | 602 | −38.8% |
| 순이익 (백만 엔) | 227 | 391 | −41.9% |
| 포괄이익 (백만 엔) | 340 | 404 | −15.9% |
| EPS (엔) | 67.79 | 120.60 | −43.8% |
| 총자산 (백만 엔, FY8/2025 기말 대비) | 4,778 | 4,726 | +1.1% |
| 순자산 (백만 엔, FY8/2025 기말 대비) | 3,728 | 3,377 | +10.4% |
| 자기자본비율 (%) | 77.9 | 71.4 | +6.5%p |
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