홋카이도에 본사를 둔 전기·종합설비 시공사 Hokkai Denki Kouji(SSE: 1832)는 도쿄가 아닌 삿포로증권거래소에서 주식이 거래되는 기업으로, 2027년 3월 마감 회계연도 1분기(2026년 4월 1일~6월 30일)의 일본 회계기준(J-GAAP) 연결 실적을 발표했다. 매출은 25.9% 늘어난 166억 5,800만 엔, 영업이익은 336.2% 급증한 10억 1,800만 엔, 경상이익은 280.7% 늘어난 10억 8,300만 엔, 모회사 소유주 귀속 순이익은 417.5% 급증한 7억 4,100만 엔을 기록했다. 기본 주당순이익(EPS)은 전년 동기 6.91엔에서 35.77엔으로 올랐다.
반도체 공장과 배터리 저장 사업이 매출을 견인
경영진은 매출 증가의 배경으로 전력 관련 공사에서 배전 공사와 반도체 공장 관련 공사가 늘어난 점, 그리고 재생에너지 분야에서 축전소(계통 배터리 저장) 공사가 증가한 점을 꼽았다. 이러한 물량 증가에 지속적인 원가 절감 노력이 더해지면서 모든 이익 항목이 개선됐고, 영업이익률은 전년 동기 약 1.8%에서 약 6.1%로 확대됐다. 포괄이익은 451.4% 늘어난 6억 7,800만 엔으로, 전년 동기 1억 2,300만 엔에서 크게 증가했다.
수주고는 더 두터워진 파이프라인을 시사
공사 진행 기준으로 매출을 인식하는 건설사에 가장 중요한 선행지표인 수주고는 19.3% 늘어난 301억 8,300만 엔으로, 분기 매출을 크게 웃돌며 수주잔고가 계속 쌓이고 있음을 시사했다. 회사는 기업 실적 개선과 소비·설비투자 회복에 힘입어 일본 경제가 완만하게 회복되고 있으나 중동 정세의 영향은 주시할 필요가 있다고 설명했다. 홋카이도 지역에서는 생산활동에 다소 약한 흐름이 나타났지만 전체적으로는 완만하게 개선되고 있으며, 건설업계에서는 민간 설비투자가 감소한 반면 공공공사는 증가했고 인력 부족과 원자재 가격 상승은 여전히 이어지고 있다.
매출채권 회수로 재무구조 개선
총자산은 3월 결산기 말 552억 200만 엔에서 503억 6,700만 엔으로 줄었는데, 이는 공사가 청구·회수되면서 받을어음 및 완성공사 미수금이 크게 감소한 영향이 컸고 예치금 증가가 이를 일부 상쇄했다. 부채도 함께 줄었으며, 순자산은 분기 순이익에 따른 이익잉여금 증가로 369억 3,200만 엔에서 374억 300만 엔으로 소폭 늘었다. 그 결과 자기자본비율은 직전 기말 66.9%에서 7.4%포인트 개선된 74.3%를 기록했다. 중견 건설사로서는 이례적으로 견고한 자본 구조다.
분기 급증에도 손대지 않은 가이던스
이야기의 핵심은 여기에 있다. 분기 이익이 몇 배로 불어났음에도 회사는 2026년 4월 28일 공표한 연간 실적 전망에 변경이 없다고 명시했다. 매출 792억 엔(+9.3%), 영업이익 47억 4,000만 엔(−4.7%), 경상이익 49억 6,000만 엔(−4.3%), 순이익 34억 4,000만 엔(−7.5%), EPS 166.04엔이다. 1분기 영업이익만으로 연간 영업이익 계획의 약 21%를 이미 채웠는데도 이 계획은 여전히 연간 기준 한 자릿수 중반의 이익 감소를 전제로 하고 있어, 남은 9개월 동안 넘어야 할 기준선이 눈에 띄게 보수적으로 남아 있다. 연간 배당 전망 역시 주당 20.00엔(중간배당 10.00엔 + 기말배당 10.00엔)으로 FY3/2026 실적 배당과 같은 수준을 유지했다.
2030년까지 이어지는 새 중기 경영계획
기존 중기 경영계획이 종료됨에 따라 그룹은 새로운 중기 경영계획(2026-2030)을 수립했다. 다섯 가지 중점 시책은 전력 서포트 사업의 확실한 추진, 전력의 안정 공급을 뒷받침하는 시공 체제 확보, 종합설비 기업으로서의 수주 확대와 새로운 도전, 업무 변혁·생산성 향상을 통한 경영 기반 강화, 인재 투자 확충과 ESG 경영 추진이다. 회사가 내건 목표는 보다 강인한 조직과 시공 체제를 확립하는 것이다.
| 지표 | FY3/2027 1Q | FY3/2026 1Q | 전년 동기 대비 |
|---|---|---|---|
| 수주고 (백만 엔) | 30,183 | — | +19.3% |
| 매출 (백만 엔) | 16,658 | 13,229 | +25.9% |
| 영업이익 (백만 엔) | 1,018 | 233 | +336.2% |
| 경상이익 (백만 엔) | 1,083 | 284 | +280.7% |
| 모회사 소유주 귀속 순이익 (백만 엔) | 741 | 143 | +417.5% |
| 포괄이익 (백만 엔) | 678 | 123 | +451.4% |
| 기본 EPS (엔) | 35.77 | 6.91 | +417.7% |
| FY3/27 영업이익 가이던스 (백만 엔) | 4,740 | — | -4.7% |
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