얇지만 분명한 영업흑자
SMK(TSE: 6798)는 2026년 7월 28일 2026년 6월 30일로 끝난 3개월 연결 실적을 일본 회계기준으로 발표했다. 매출은 4.0% 늘어난 114억 7,200만 엔, 영업이익은 전년 동기 2억 8,000만 엔 영업손실에서 600만 엔이 됐다. 사실상 0에 가까운 이익률이지만 방향은 맞았다. 경상이익 3억 700만 엔과 주주 귀속 분기순이익 1억 5,400만 엔은 각각 6억 1,800만 엔, 6억 5,100만 엔 적자에서 뚜렷한 흑자로 돌아섰다. 주당순이익은 24.40엔(전년 동기 102.88엔 손실), 분기 포괄이익은 6억 8,000만 엔 마이너스에서 4억 6,000만 엔이 됐다.
영업이익 600만 엔과 경상이익 3억 700만 엔의 간극은 영업외 항목에 있다. 해외 생산 비중이 큰 회사에서는 대부분 환 관련이다. SMK는 2025년 3월기부터 2027년 3월기까지의 중기경영계획 ‘SMK Next100’ 마지막 해에 있으며, 이 기간을 구조개혁 가속기로 규정하고 있다. 2025년 3월 25일 공표한 구조개혁 프로그램도 계속 실행 중이다. 불채산 사업의 철수·축소, 성장성과 채산성이 높은 분야로의 자원 집중, 인원과 규모의 적정화가 그 내용이다.
커넥터 13% 증가, 리모컨은 감소
CS 사업부(동축·기판 대 기판·FPC 커넥터와 잭)는 매출이 12.9% 늘어난 58억 7,700만 엔, 영업이익이 17.7% 늘어난 2억 6,900만 엔이었다. 모빌리티 시장에서는 카메라 관련이 견조한 데다 배터리 관련과 전장 관련이 확대됐고, 가전 시장은 어뮤즈먼트와 디지털카메라 관련이, 산기 시장은 재생에너지 관련이 각각 전년을 웃돌았다. 감소한 것은 정보통신 시장뿐으로 스마트폰·태블릿용이 줄었다.
SCI 사업부(리모컨, 카메라 모듈, 센서, 유닛)는 매출이 3.6% 줄어든 55억 9,200만 엔이었지만 영업손실은 3억 6,500만 엔에서 1억 8,800만 엔으로 축소됐다. 가전 시장에서는 위생용·에어컨용 리모컨이 견조했으나 그 밖의 주택설비용이 전년을 밑돌아 전체로는 전년 수준이었다. 모빌리티 시장은 카메라 모듈이 호조였음에도 차량용 유닛과 E-Bike용 유닛, 스위치가 줄어 전년을 밑돌았다. 음성 기반 두뇌 건강도 분석과 근전 센서 두 사업으로 집중한 이노베이션 센터는 매출 200만 엔, 영업손실 7,400만 엔으로 전년 동기 2,000만 엔·1억 4,400만 엔 손실에서 움직였다. 주력이던 통신 모듈 사업은 2025년 6월 SCI 사업부로 이관됐다.
재무상태와 유지된 전망
총자산은 3.2% 늘어난 594억 5,400만 엔이다. 유동자산은 현금 및 예금 13억 4,700만 엔, 원재료 및 저장품 8억 1,000만 엔, 상품 및 제품 3억 6,500만 엔이 늘고 매출채권이 13억 7,000만 엔 줄면서 5.1% 늘어난 324억 2,200만 엔, 고정자산은 0.9% 늘어난 270억 3,200만 엔이었다. 부채는 6.4% 늘어난 281억 5,600만 엔으로, 지급어음·매입채무 11억 800만 엔과 단기차입금 9억 7,000만 엔 증가로 유동부채가 13.8% 늘었다. 순자산은 312억 9,800만 엔으로 거의 변동이 없어 자기자본비율은 54.1%에서 52.6%로 낮아졌다.
SMK는 2027년 3월기 연간 전망을 유지했다. 매출 490억 엔(+1.7%), 영업이익 8억 엔(+86.0%), 경상이익 12억 엔(−3.5%), 순이익 8억 엔, 주당순이익 126.41엔이다. 상반기 전망은 매출 240억 엔(+3.7%), 영업이익 2억 엔이다. 1분기는 매출 목표의 23.4%를 채웠지만 영업이익 목표는 1%에도 못 미쳐, 연간 영업이익의 거의 전부가 아직 남아 있다. 연간 배당 전망은 중간 50.00엔, 기말 50.00엔 합계 100.00엔으로 변동이 없다.
| 지표 | 2027년 3월기 1Q | 2026년 3월기 1Q | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 11,472 | 11,029 | +4.0% |
| 영업이익 (백만 엔) | 6 | -280 | 적자에서 흑자로 |
| 경상이익 (백만 엔) | 307 | -618 | 적자에서 흑자로 |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 154 | -651 | 적자에서 흑자로 |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 460 | -680 | 적자에서 흑자로 |
| 주당순이익 (엔) | 24.40 | -102.88 | 적자에서 흑자로 |
| CS 사업부(커넥터) — 매출 (백만 엔) | 5,877 | 5,207 | +12.9% |
| CS 사업부(커넥터) — 부문이익 (백만 엔) | 269 | 229 | +17.7% |
| SCI 사업부 — 매출 (백만 엔) | 5,592 | 5,801 | -3.6% |
| SCI 사업부 — 부문이익 (백만 엔) | -188 | -365 | 적자 축소 |
| 이노베이션 센터 — 매출 (백만 엔) | 2 | 20 | -86.9% |
| 이노베이션 센터 — 부문이익 (백만 엔) | -74 | -144 | 적자 축소 |
| 총자산 (백만 엔) | 59,454 | 57,625 | +3.2% |
| 순자산 (백만 엔) | 31,298 | 31,156 | +0.5% |
| 자기자본비율 | 52.6% | 54.1% | -1.5%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 49,000 | — | +1.7% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 800 | — | +86.0% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 1,200 | — | -3.5% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 800 | — | 산출 불가 |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 126.41 | — | — |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 100.00 | 100.00 | 동일 |
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