사업 재구축의 해로 규정한 1년
미쓰비시종합연구소(TSE: 3636)는 2026년 7월 29일 2026년 9월기 누계 3분기(2025년 10월 1일~2026년 6월 30일) 연결 실적을 일본 회계기준으로 공표했다. 매출은 7.2% 증가한 982억 엔, 영업이익은 14.5% 증가한 75억 엔, 경상이익은 5.3% 증가한 86억 엔, 지배주주 귀속 순이익은 38.0% 증가한 68억 엔이었다. 주당순이익은 316.73엔에서 436.72엔이 됐다.
회사는 이번 연결회계연도를 2027년 9월기 시작 예정인 차기 중기경영계획을 향한 사업 재구축의 1년으로 규정하고, 두 부문 모두 선택과 집중을 철저히 하며 두 부문의 시너지 영역을 명확히 좁히고 있다고 밝혔다. 주력 영역은 전력·에너지, 비즈니스 애널리틱스(BA)·AI, 공공 DX, 경영·DX이며, 정부의 경제정책 방침이 제시한 전략 17분야 상당수와 겹친다.
한 부문이 다른 부문의 몫을 치렀다
싱크탱크·컨설팅은 외부 매출을 15.8% 늘려 425억 엔, 경상이익 기준 부문이익을 35.2% 늘려 75억 엔으로 만들었다. 관공청의 레벨4 자율주행 및 디지털화 관련 안건과, 민간 대상 에너지·경영계획 수립 지원·인공위성 관련 업무가 기여했다.
IT 서비스는 외부 매출이 1.5% 증가한 556억 엔에 그쳤고 이익은 56.7% 줄어든 11억 엔이었다. 부문을 견인해 온 금융·카드 분야 대형 시스템 안건이 1분기에 원활히 완료되며 감소했고, 금융 등 신규 영역 개척이 기초 상정만큼 늘지 않았으며, 결정적으로 상반기에 발생한 대형 시스템 개발 안건의 과제를 수습하기 위해 3분기에 추가 수주손실충당금을 계상했다.
수주 상황도 같은 이야기를 한다
그룹 수주고는 2.0% 늘어난 1,050억 엔, 수주잔고는 0.6% 늘어난 873억 엔이었지만 구성은 크게 갈렸다. 싱크탱크·컨설팅 수주고는 19.7%, 수주잔고는 22.0% 증가한 반면 IT 서비스 수주고는 11.4%, 수주잔고는 12.7% 감소했다. 시스템 개발이 7.6%, 아웃소싱 서비스가 17.9% 줄었다. 매출 실적 기준으로는 시스템 개발이 6.4% 늘어난 345억 엔, 아웃소싱 서비스가 5.7% 줄어든 210억 엔이었다.
영업이익 아래에서 뒤집힌 두 가지 일회성 요인
경상이익 증가율(5.3%)은 영업이익보다 낮았지만 순이익은 훨씬 빠르게 늘었다. 이유는 특별손익에 있다. 이번 기간에는 주로 투자유가증권 매각익으로 구성된 특별이익 12억 엔이 계상됐다. 1년 전에는 800만 엔에 불과했다. 특별손실도 2억 5,300만 엔으로, 싱크탱크·컨설팅 6억 500만 엔과 IT 서비스 400만 엔의 감손손실을 흡수했던 전년 동기 7억 6,200만 엔보다 크게 줄었다. 그 결과 세전이익은 29.2% 늘어난 96억 엔이었다.
재무상태와 전망
총자산은 0.8% 늘어난 1,291억 엔, 순자산은 6.2% 늘어난 863억 엔으로 자기자본비율은 3.7%p 오른 59.8%가 됐다. 자기자본은 772억 엔이었다.
2026년 9월기 연간 전망은 변동이 없다. 매출 1,250억 엔(+2.9%), 영업이익 84억 엔(+4.9%), 경상이익 95억 엔(−2.4%), 지배주주 귀속 순이익 66억 엔(+3.3%)이며 주당순이익은 418.88엔이다. 9개월 만에 순이익 68억 엔을 달성했으므로 연간 계획은 4분기 최종 손실을 함의한다. 이 사업이 앞의 세 분기에 얼마나 치우쳐 있는지를 보여주는 대목이다. 연간 주당 배당 전망은 165.00엔으로 변동이 없다.
| 지표 | 2026년 9월기 누계 3분기 | 2025년 9월기 누계 3분기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 98,232 | 91,623 | +7.2% |
| 영업이익 (백만 엔) | 7,596 | 6,633 | +14.5% |
| 영업이익률 | 7.7% | 7.2% | +0.5%p |
| 경상이익 (백만 엔) | 8,695 | 8,254 | +5.3% |
| 특별이익 (백만 엔) | 1,247 | 8 | 산출 불가 |
| 특별손실 (백만 엔) | 253 | 762 | −66.8% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 6,880 | 4,987 | +38.0% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 8,052 | 5,647 | +42.6% |
| 주당순이익 (엔) | 436.72 | 316.73 | +37.9% |
| 싱크탱크·컨설팅 — 매출 (백만 엔) | 42,564 | 36,751 | +15.8% |
| 싱크탱크·컨설팅 — 부문이익 (백만 엔) | 7,529 | 5,569 | +35.2% |
| IT 서비스 — 매출 (백만 엔) | 55,668 | 54,872 | +1.5% |
| IT 서비스 — 부문이익 (백만 엔) | 1,169 | 2,702 | −56.7% |
| 수주고 (백만 엔) | 105,008 | — | +2.0% |
| 수주잔고 (백만 엔) | 87,307 | — | +0.6% |
| 총자산 (백만 엔) | 129,104 | 128,113 | +0.8% |
| 순자산 (백만 엔) | 86,381 | 81,346 | +6.2% |
| 자기자본 (백만 엔) | 77,222 | 71,923 | +7.4% |
| 자기자본비율 | 59.8% | 56.1% | +3.7%p |
| 2026년 9월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 125,000 | — | +2.9% |
| 2026년 9월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 8,400 | — | +4.9% |
| 2026년 9월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 9,500 | — | −2.4% |
| 2026년 9월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 6,600 | — | +3.3% |
| 2026년 9월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 418.88 | — | — |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 165.00 | 165.00 | 동일 |
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