AI가 고객이 사는 것을 바꾸고 있다
퓨처(TSE: 4722)는 2026년 7월 29일 2026년 12월기 상반기(2026년 1월 1일~6월 30일) 연결 실적을 일본 회계기준으로 공표했다. 매출은 7.5% 증가한 383억 엔, EBITDA는 3.2% 증가한 90억 엔, 영업이익은 3.8% 증가한 73억 엔, 지배주주 귀속 순이익은 13.0% 증가한 51억 엔이었다. 주당순이익은 51.58엔에서 58.24엔이 됐다.
경영진의 시장 인식은 이례적으로 날카롭다. 생성형 AI의 급속한 진화와 보급으로 기업의 시스템 개발 방식과 IT 투자의 방향이 바뀌고 있으며, 종래의 시스템 개발과 범용적 IT 서비스 수요에 질적 변화가 시작됐다고 본다. 나아가 AI로 대체되는 범용 IT 서비스를 제공하는 기업과, AI를 활용해 새로운 솔루션을 제공하는 기업 사이에서 선별이 진행될 가능성을 상정한다. 퓨처는 후자를 자처하며 스스로의 표현대로 "AI 사회 실장 No.1 기업"을 지향한다.
은행 시스템 수주가 본업을 떠받친다
IT 컨설팅 & 서비스 사업은 매출을 9.1% 늘려 346억 엔, 부문 영업이익을 4.3% 늘려 75억 엔으로 만들었다. 핵심은 퓨처아키텍트의 클라우드형 차세대 뱅킹 시스템으로, SBI신세이은행에 신규 도입이 결정돼 설계 단계가 순조롭게 진행 중이다. 종합상사·음료 제조업 등 다양한 업종에서 경영개혁 그랜드 디자인 안건도 시작됐다. AI 분야에서는 융자업무 지원 시스템 FutureBANK와 연계되는 "FutureBANK AI HUB"를 가동했고, 최첨단 AI 기초연구와 비즈니스 현장 실장을 잇는 연구소 Future AI Science Laboratories를 개설했다.
부문 내 자회사들의 명암은 갈렸다. 리밴프는 DX 사업의 글로벌 전개 지원·기반 구축 수주 확대와 그룹 시너지로 증수했지만 채용비 증가로 감익했다. 퓨처인스페이스는 신규 개발 안건이 매출에 기여했으나 경력 채용 강화에 따른 채용비 증가로 증수감익이었다. 퓨처원과 퓨처아티잔은 증수증익으로, 전자는 철강업 등 업계 특화 영업을 통한 InfiniOne 패키지 신규 수주 확대, 후자는 PLM·BOM 안건과 AI 활용 효율화가 배경이다. 퓨처시큐어웨이브만 일부 수주가 하반기로 밀리며 감수감익이었다.
작은 부문이 마침내 흑자로
비즈니스 이노베이션 사업은 매출이 5.9% 줄어든 36억 엔이었지만 6,700만 엔의 영업손실에서 6,700만 엔의 영업이익으로 전환했다. YOCABITO는 단품 관리를 통한 판매 상재 엄선으로 감수했지만, 수익성 높은 상품 라인업으로의 구조개혁과 고정비 절감으로 매출총이익률이 개선됐다. 도쿄카렌다는 콘텐츠 사업의 광고 매출과 적극적인 이벤트 개최, "도카레데이트" 등 넷 서비스 호조로 증수증익이었다. 리브리츠는 스포츠 구단·테마파크용 시스템 도입에 더해 프로야구단과 J리그 구단 지원을 새로 시작했고 아마추어 팀 대상 데이터 계측 서비스의 사업화도 진전됐다. 큐리오시티는 건축비 급등에 따른 고급 호텔 인테리어 안건의 중지·연기로 감수감익이었다.
탄탄한 재무구조, 그리고 감배
총자산은 2억 1,000만 엔 늘어난 977억 엔으로 거의 제자리였다. 순자산은 5.9% 늘어난 664억 엔으로 자기자본비율은 3.6%p 오른 68.0%, 주당 순자산은 707.69엔에서 748.73엔이 됐다.
연간 전망은 변동이 없다. 매출 806억 엔(+6.1%), EBITDA 212억 엔(+8.2%), 영업이익 175억 엔(+8.2%), 지배주주 귀속 순이익 118억 엔(+0.7%)이며 주당순이익은 133.05엔이다.
배당은 반대 방향으로 움직였다. 중간 배당 주당 24.00엔(전년 23.00엔)은 9월 14일부터 지급되지만, 회사는 같은 날 별도 공시로 기말 배당 전망을 0.00엔으로 수정했다. 그 결과 연간 배당은 2025년 12월기 46.00엔에서 24.00엔으로 47.8% 줄어든다. 결산단신 자체에는 이유가 기재돼 있지 않고 해당 공시를 참조하도록 안내하고 있다.
| 지표 | 2026년 12월기 상반기 | 2025년 12월기 상반기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 38,322 | 35,645 | +7.5% |
| EBITDA (백만 엔) | 9,045 | 8,768 | +3.2% |
| 영업이익 (백만 엔) | 7,379 | 7,108 | +3.8% |
| 영업이익률 | 19.3% | 19.9% | −0.6%p |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 5,165 | 4,571 | +13.0% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 5,624 | 5,193 | +8.3% |
| 주당순이익 (엔) | 58.24 | 51.58 | +12.9% |
| IT 컨설팅 & 서비스 — 매출 (백만 엔) | 34,660 | 31,782 | +9.1% |
| IT 컨설팅 & 서비스 — 부문이익 (백만 엔) | 7,580 | 7,265 | +4.3% |
| 비즈니스 이노베이션 — 매출 (백만 엔) | 3,645 | 3,873 | −5.9% |
| 비즈니스 이노베이션 — 부문이익 (백만 엔) | 67 | −67 | 적자에서 흑자로 |
| 총자산 (백만 엔) | 97,702 | 97,491 | +0.2% |
| 순자산 (백만 엔) | 66,437 | 62,755 | +5.9% |
| 자기자본비율 | 68.0% | 64.4% | +3.6%p |
| 주당 순자산 (엔) | 748.73 | 707.69 | +5.8% |
| 2026년 12월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 80,600 | — | +6.1% |
| 2026년 12월기 가이던스 — EBITDA (백만 엔) | 21,200 | — | +8.2% |
| 2026년 12월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 17,500 | — | +8.2% |
| 2026년 12월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 11,800 | — | +0.7% |
| 2026년 12월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 133.05 | — | — |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 24.00 | 46.00 | −47.8% |
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