새 이름, 그리고 그보다 앞서간 분기
TISI(TSE: 3626)는 2026년 7월 30일 일본 회계기준에 따른 2027년 3월기 1분기(2026년 4월 1일~6월 30일) 연결 실적을 공표했다. 매출은 7.0% 늘어난 1,501억 1,100만 엔, 매출총이익은 7.4% 늘어난 414억 300만 엔, 영업이익은 12.2% 늘어난 183억 4,700만 엔이다. 지배주주 귀속 순이익은 15.1% 늘어난 144억 900만 엔, 주당순이익은 54.02엔에서 67.41엔이 됐다.
이름은 새것이다. 2026년 7월 1일 회사는 100% 자회사 인텍을 흡수합병하고 상호를 TIS에서 TISI로 변경해 새 체제로 출범했다. 6월 23일 정기주주총회 결의로 감사등위원회 설치회사로도 이행했다. 인텍은 이미 연결 대상이었으므로 합병이 이번 수치에 미친 영향은 판매비 및 일반관리비에 계상한 합병 관련 비용 1억 9,000만 엔과 영업외비용 1억 2,000만 엔뿐이다. 연간 계획에는 이러한 판관비 약 16억 엔, 영업외비용 약 6억 엔이 반영돼 있으며 각각 전기 대비 약 15억 엔, 약 2억 엔 증가다.
영업 레버리지는 가격이 아니라 비용 규율에서 나왔다. 매출총이익률은 0.1%포인트 개선된 27.6%에 그쳤지만 판관비는 매출 7.0% 증가에 대해 3.8% 증가에 머물렀고, 그 격차만으로 영업이익률이 0.5%포인트 높아진 12.2%가 됐다. 회사는 이번 분기를 인재를 필두로 한 성장 투자를 고부가가치 사업과 생산성 향상 시책으로 뒷받침한 분기로 설명한다.
네 부문 증익, 하나는 보합, 하나는 감익
산업 IT가 두드러졌다. 매출은 5.3% 늘어난 340억 7,700만 엔이지만 부문이익은 21.4% 늘어난 62억 100만 엔으로, 이익률이 2.4%포인트 높아진 18.2%가 됐다. 전 부문 중 최고다. 제조업과 서비스업 전반의 IT 투자 확대가 배경이다. 금융 IT는 신용카드 근간 고객 심화와 모더나이제이션 관련 고부가가치 사업으로 매출 9.2% 증가한 258억 100만 엔, 이익 18.4% 증가한 35억 2,800만 엔, 이익률 1.1%포인트 상승한 13.7%였다.
458억 5,500만 엔으로 최대 부문인 광역 IT 솔루션은 손해·생명보험, 의료, 모더나이제이션 수요로 매출 4.7%, 이익 9.0% 증가한 52억 7,100만 엔이었다. BPM은 매출 3.4%·이익 1.0% 증가로 사실상 보합이었고, 소규모인 기타 부문은 이익이 36.9% 늘어난 2억 6,700만 엔이 됐다.
예외는 매출이 가장 빠르게 늘어난 부문이다. 오퍼링 서비스는 매출을 9.9% 늘린 398억 3,100만 엔을 기록했지만 이익은 5.0% 감소한 16억 4,300만 엔이었고, 이익률은 0.7%포인트 낮아진 4.1%로 그룹 내 최저다. 회사는 결제 분야의 선행 투자 증가와 해외 사업 수익성 저하를 이유로 든다. 이 부문이 TISI 자체 서비스 기반 위에 세워졌고 전략이 기대는 축이라는 점에서, 5%를 밑도는 이익률은 계속 지켜봐야 할 숫자다.
500억 엔 자사주 매입, 그리고 그것이 드러난 대차대조표
2026년 3월부터 5월까지 TISI는 자사주 약 500억 엔(1,436만 8,400주)을 취득했고, 이번 실적과 같은 날인 2026년 7월 30일 이사회에서 그 500억 엔에 해당하는 1,370만 주 소각을 결의했다. 발행주식총수의 5%를 상한으로 자기주식을 보유한다는 방침에 따른 것이다. 이번 취득에는 총환원성향 50% 방침에 기초한 2027년 3월기분 82억 엔이 포함돼 있으며, 중기 경영 지표인 ROE 16% 초과와 EPS 연평균 성장률 10% 초과 달성에 기여하는 시책으로 자리매김한다.
대차대조표에 미친 영향은 직접적이다. 이익잉여금이 51억 1,700만 엔 늘었음에도(순이익 144억 900만 엔에서 배당 92억 9,100만 엔 차감) 자기주식이 357억 3,500만 엔 늘어 순자산은 9.9% 줄어든 3,042억 3,500만 엔이 됐다. 총자산은 회수에 따른 매출채권 228억 5,000만 엔 감소와 상환에 따른 유가증권 93억 5,600만 엔 감소로 4.9% 줄어든 5,246억 5,700만 엔이다. 부채는 3.1% 늘어난 2,204억 2,200만 엔이다. 단기차입금이 299억 7,900만 엔 늘어난 반면 미지급법인세는 119억 6,800만 엔, 상여충당금은 88억 1,300만 엔, 소송손실충당금은 소송 해결로 74억 3,400만 엔 줄었다. 자기자본비율은 3.2%포인트 낮아진 55.7%로 마감했다.
순이익 15.1% 증가에 비해 주당순이익이 24.8% 늘어난 이유는 주식 수다. 기중 평균 주식수가 7.8% 줄어 2억 3,177만 1,045주에서 2억 1,375만 5,651주가 됐고, 자기주식은 832만 5,746주에서 1,847만 2,727주로 두 배 넘게 늘었다.
가이던스 유지, 그리고 AI 형태의 다음 계획
TISI는 2026년 5월 8일 발표한 전망을 유지했다. 연간 매출 6,200억 엔(+3.9%), 영업이익 810억 엔(+6.3%), 경상이익 810억 엔(+5.9%), 순이익 570억 엔(+22.3%), 주당순이익 271.70엔이다. 순이익에는 자산 효율 향상 차원의 투자유가증권 매각 방침에 따른 특별이익 50억 엔이 반영돼 있다는 점에 유의해야 한다. 이 가운데 24억 8,000만 엔은 이번 분기 정책보유주식 축소로 이미 실현됐으며, 특별이익 총액 28억 4,000만 엔·특별손실 1억 9,000만 엔에 포함돼 있다.
내년도부터 시작하는 차기 중기 경영계획을 앞두고 회사는 세 가지 중점 전략을 제시했다. 모두 인공지능 위에 서 있다. AI 구동 개발에 의한 수익의 질적 전환, 업종별 업무 특화 에이전트형 AI인 버티컬 AI 서비스를 통한 스톡형 수익 확대, 중점 영역 전략 투자를 통한 수익 모델 다양화다. 기업의 AI 활용을 전략 수립부터 구현·효과 창출까지 지원하는 브랜드 'IntegriA'와 결제 특화 버티컬 AI에 전문 인재를 결합한 차세대 결제 플랫폼 'PAYCIERGE'가 그 축이다. 연간 배당은 80.00엔에서 45.00엔·45.00엔으로 나눈 90.00엔이 예정돼 있다.
| 지표 | 2027년 3월기 1Q | 2026년 3월기 1Q | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 150,111 | 140,316 | +7.0% |
| 매출총이익 (백만 엔) | 41,403 | 38,568 | +7.4% |
| 매출총이익률 | 27.6% | 27.5% | +0.1%p |
| 판매비 및 일반관리비 (백만 엔) | 23,056 | 22,214 | +3.8% |
| 영업이익 (백만 엔) | 18,347 | 16,353 | +12.2% |
| 영업이익률 | 12.2% | 11.7% | +0.5%p |
| 경상이익 (백만 엔) | 18,424 | 17,064 | +8.0% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 14,409 | 12,520 | +15.1% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 13,137 | 15,170 | −13.4% |
| 주당순이익 (엔) | 67.41 | 54.02 | +24.8% |
| 오퍼링 서비스 — 매출 (백만 엔) | 39,831 | 36,246 | +9.9% |
| 오퍼링 서비스 — 부문이익 (백만 엔) | 1,643 | 1,730 | −5.0% |
| BPM — 매출 (백만 엔) | 11,050 | 10,686 | +3.4% |
| BPM — 부문이익 (백만 엔) | 1,437 | 1,423 | +1.0% |
| 금융 IT — 매출 (백만 엔) | 25,801 | 23,631 | +9.2% |
| 금융 IT — 부문이익 (백만 엔) | 3,528 | 2,979 | +18.4% |
| 산업 IT — 매출 (백만 엔) | 34,077 | 32,349 | +5.3% |
| 산업 IT — 부문이익 (백만 엔) | 6,201 | 5,107 | +21.4% |
| 광역 IT 솔루션 — 매출 (백만 엔) | 45,855 | 43,800 | +4.7% |
| 광역 IT 솔루션 — 부문이익 (백만 엔) | 5,271 | 4,837 | +9.0% |
| 기타 — 매출 (백만 엔) | 2,676 | 2,522 | +6.1% |
| 기타 — 부문이익 (백만 엔) | 267 | 195 | +36.9% |
| 총자산 (백만 엔) | 524,657 | 551,507 | −4.9% |
| 부채 총계 (백만 엔) | 220,422 | 213,780 | +3.1% |
| 순자산 (백만 엔) | 304,235 | 337,726 | −9.9% |
| 자기자본 (백만 엔) | 292,441 | 324,730 | −9.9% |
| 자기자본비율 | 55.7% | 58.9% | −3.2%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 620,000 | — | +3.9% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 81,000 | — | +6.3% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 81,000 | — | +5.9% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 57,000 | — | +22.3% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 271.70 | — | — |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 90.00 | 80.00 | +12.5% |
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