스위치, 시프트 레버, 안전벨트, 스티어링 휠 조작 장치, 스마트 엔트리·키리스 시스템을 공급하는 도요타 그룹 부품업체 도카이리카(TSE: 6995)가 2027년 3월 종료 회계연도 1분기(2026년 4월 1일~6월 30일)의 일본 회계기준(J-GAAP) 연결 실적을 발표했다. 매출은 8.2% 늘어난 1,652억 7,800만 엔이었지만, 영업이익은 2.0% 줄어든 76억 7,500만 엔, 경상이익은 5.9% 줄어든 88억 7,500만 엔, 모회사 소유주 귀속 순이익은 12.6% 줄어든 45억 2,600만 엔이었다. 기본 주당순이익(EPS)은 60.90엔에서 53.15엔으로 낮아졌다.
마진이 압축된 분기
이번 분기의 구도는 이례적이다. 매출은 견조하게 늘었지만 모든 이익 지표가 반대 방향으로 움직였다. 영업이익률은 1년 전 5.1%에서 4.6%로 좁아졌고, 손익계산서를 아래로 내려갈수록 악화 폭이 커져 순이익은 12.6% 감소했다. 크게 늘어난 유일한 지표는 포괄이익으로 50.8% 증가한 71억 6,400만 엔을 기록했는데, 이는 영업 성과가 아니라 평가 및 환산 손익의 변동에 따른 것이다.
이익은 아시아가 견인, 북미는 후퇴
아시아는 여전히 그룹의 이익 엔진이다. 이 지역은 외부 매출 406억 7,000만 엔과 세그먼트 이익 61억 1,900만 엔을 올려 전년 57억 7,900만 엔 대비 5.9% 증가했으며, 이는 조정 전 세그먼트 이익 합계의 약 4분의 3에 해당한다. 북미는 반대로 움직였다. 외부 매출 478억 2,700만 엔에서 세그먼트 이익은 22억 7,200만 엔에 그쳐 21.1% 감소했고(전년 28억 8,000만 엔), 그룹 마진 잠식의 가장 뚜렷한 원인이 됐다. 유럽·남미 자회사를 포괄하는 "기타" 세그먼트는 개선 폭이 가장 컸는데, 외부 매출 130억 700만 엔을 바탕으로 이익을 30.0% 늘린 12억 6,000만 엔을 기록했다.
일본은 적자 축소
일본은 여전히 최대 매출 기반으로 세그먼트 간 매출을 포함해 825억 4,100만 엔(외부 매출 637억 7,300만 엔)이지만, 세그먼트 단위로는 적자를 이어갔다. 국내 손실은 전년 18억 4,000만 엔에서 14억 9,200만 엔으로 줄었는데, 반전이라기보다는 완만한 개선에 가깝다. 조정 및 전사 항목은 전년 플러스 4,500만 엔에서 마이너스 4억 8,400만 엔으로 돌아서면서 연결 영업이익이 발표치인 76억 7,500만 엔으로 집계됐다.
재무상태와 배당
2026년 6월 30일 기준 총자산은 3개월 전 5,483억 3,400만 엔에서 5,533억 4,500만 엔으로 늘었고, 순자산도 3,715억 2,100만 엔에서 3,736억 6,200만 엔으로 소폭 증가했다. 자기자본은 3,493억 엔이었으며 자기자본비율은 63.4%에서 63.1%로 소폭 하락했다. 자동차 부품업체로서는 눈에 띄게 보수적인 재무구조다. 회사는 FY2027/3 배당 계획을 중간 60엔, 기말 60엔으로 연간 120엔으로 유지했으며, 이는 FY2026/3에 지급한 115엔(55엔+60엔)보다 늘어난 수준이다.
가이던스 유지 — 남은 기간 둔화를 시사
경영진은 연간 가이던스를 그대로 유지했다. 매출 6,500억 엔(+0.8%), 영업이익 300억 엔(−15.8%), 경상이익 330억 엔(−24.6%), 모회사 소유주 귀속 순이익 200억 엔(−32.1%), EPS 234.79엔이다. 이 스탠스는 짚어볼 만하다. 1분기 매출 1,652억 8,000만 엔은 이미 연간 목표의 25.4%에 해당하며, 연율로 환산하면 약 6,610억 엔으로 가이던스를 웃돈다. 그럼에도 매출 성장률 0.8%와 영업이익 16% 감소라는 전망을 유지한 것은, 고객사 생산 계획이나 가격, 혹은 아직 실적에 드러나지 않은 비용 압력 때문에 남은 세 분기 동안 사업 속도가 눈에 띄게 둔화될 것으로 경영진이 보고 있음을 시사한다. 도카이리카는 니노유 히로미 사장 겸 대표이사가 이끌고 있으며 도쿄와 나고야 증권거래소에 상장돼 있다.
| 항목 | 1Q FY2027/3 | 1Q FY2026/3 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출 (십억 엔) | 165.28 | 152.69 | +8.2% |
| 영업이익 (십억 엔) | 7.68 | 7.83 | -2.0% |
| 경상이익 (십억 엔) | 8.88 | 9.43 | -5.9% |
| 모회사 소유주 귀속 순이익 (십억 엔) | 4.53 | 5.18 | -12.6% |
| 기본 EPS (엔) | 53.15 | 60.90 | -12.7% |
| 아시아 세그먼트 이익 (십억 엔) | 6.12 | 5.78 | +5.9% |
| 북미 세그먼트 이익 (십억 엔) | 2.27 | 2.88 | -21.1% |
| 자기자본비율 (%, 2026년 3월 31일 대비) | 63.1 | 63.4 | -0.3%p |
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