매출은 환율이 떠받쳤고, 나머지는 물량과 원가가 갈랐다
아이신(TSE: 7259)은 2026년 7월 31일 IFRS 기준으로 2026년 6월 30일로 끝난 3개월간의 연결 실적을 발표했다. 매출은 7.8% 늘어난 1조 3,156억 300만 엔이었다. 회사는 이 증가를 수요가 아니라 엔화 약세 덕으로 설명한다. 분기 중 고객사 완성차 생산대수와 파워트레인 유닛 판매는 모두 감소했다.
매출 아래로는 그림이 뒤집힌다. 영업이익은 23.6% 줄어든 365억 9,200만 엔이었다. 경영진은 파워트레인 유닛 판매 감소와 중동 정세에 따른 자재 가격 급등을 이유로 들었고, 체질 개선 노력의 가속이 이를 일부 상쇄했다고 밝혔다. 세전이익은 16.5% 줄어든 478억 4,600만 엔, 모회사 소유주 귀속 이익은 19.4% 줄어든 318억 8,300만 엔이었으며 주당순이익은 52.31엔에서 44.48엔으로 낮아졌다.
가장 크게 줄어든 것은 포괄이익으로 60.1% 감소한 86억 6,600만 엔이었다. 줄어든 분기 이익에 유가증권 평가손실이 겹친 결과다.
유럽은 적자 전환, 아세안·인도가 가장 빠르게 성장
일본은 매출이 5.8% 늘어난 8,074억 엔이었고, 이번 분기로서는 이례적으로 영업이익이 30.7% 늘어난 80억 엔이었다. 엔저와 체질 개선 성과가 자재 인플레이션과 인재·미래 투자를 웃돌았다. 북미는 하이브리드 트랜스미션 생산 증가로 매출이 19.5% 늘어난 3,413억 엔이었지만, 관세와 자재비 탓에 영업이익은 28.8% 줄어든 48억 엔이었다.
유럽이 약점이었다. 고객사 생산 감소로 매출이 17.1% 줄어든 662억 엔에 그쳤고, 물량 감소와 생산 준비 비용 증가로 전년 40억 엔 이익에서 6억 엔 영업손실로 돌아섰다. 47억 엔 악화다. 중국은 6.6% 줄어든 1,343억 엔에 영업이익 48.7% 감소한 51억 엔이었고, 아세안·인도는 인도 파워트레인 판매 증가로 매출이 26.5% 늘어난 1,684억 엔, 영업이익은 1.6% 늘어난 162억 엔이었다.
재무상태와 유지된 가이던스
총자산은 2026년 3월 31일 기말 대비 2.8% 줄어든 4조 3,869억 6,800만 엔이었다. 매출채권과 비유동 기타 금융자산 감소가 주된 이유다. 자본은 3.1% 줄어든 2조 4,199억 3,000만 엔으로, 분기 이익보다 유가증권 평가차액금 감소와 자기주식 취득, 배당이 컸다. 모회사 소유주 귀속 지분 비율은 48.8%에서 48.5%로 낮아졌다.
아이신은 2026년 4월 28일 공표한 2027년 3월기 연간 가이던스를 그대로 유지했다. 매출 5조 2,500억 엔(+2.6%), 영업이익 2,350억 엔(+2.7%), 세전이익 2,450억 엔(−1.2%), 모회사 소유주 귀속 이익 1,500억 엔(−12.6%), 주당순이익 212.70엔이다. 이 주당 수치에는 2026년 4월 28일 이사회가 결의한 자기주식 취득과 공개매수, 소각의 영향이 이미 반영돼 있다. 연간 배당 예상은 직전 사업연도 70.00엔에서 75.00엔으로 늘었다. 1개 분기 시점에서 영업이익 목표 2,350억 엔 가운데 365억 9,200만 엔, 즉 15.6%가 확보돼 가이던스는 남은 기간의 뚜렷한 개선을 전제로 한다.
| 지표 | 2027년 3월기 1Q | 2026년 3월기 1Q | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 1,315,603 | 1,220,384 | +7.8% |
| 영업이익 (백만 엔) | 36,592 | 47,876 | -23.6% |
| 세전이익 (백만 엔) | 47,846 | 57,316 | -16.5% |
| 순이익 (백만 엔) | 38,056 | 44,691 | -14.8% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 31,883 | 39,557 | -19.4% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 8,666 | 21,699 | -60.1% |
| 주당순이익 (엔) | 44.48 | 52.31 | -15.0% |
| 총자산 (백만 엔) | 4,386,968 | 4,512,274 | -2.8% |
| 자기자본 (백만 엔) | 2,419,930 | 2,496,098 | -3.1% |
| 지배주주 귀속 자본 (백만 엔) | 2,126,175 | 2,200,573 | -3.4% |
| 자기자본비율 | 48.5% | 48.8% | -0.3%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 5,250,000 | — | +2.6% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 235,000 | — | +2.7% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 세전이익 (백만 엔) | 245,000 | — | -1.2% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 150,000 | — | -12.6% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 212.70 | — | — |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 75.00 | 70.00 | +7.1% |
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