물량과 원가 개선이 같은 방향으로 작용했다
도요다고세이(TSE: 7282)는 2026년 7월 31일 IFRS 기준으로 2026년 6월 30일로 끝난 3개월간의 연결 실적을 발표했다. 매출은 16.7% 늘어난 3,038억 9,600만 엔이었다. 경영진은 고객사 생산대수 증가, 특히 일본의 증가와 환율 효과를 이유로 들었다. 영업이익은 증판 효과와 원가 개선으로 26.4% 늘어난 232억 2,400만 엔, 세전이익은 41.3% 늘어난 257억 6,700만 엔, 모회사 소유주 귀속 이익은 34.2% 늘어난 180억 7,700만 엔이었다. 주당순이익은 106.04엔에서 154.33엔으로 올랐다.
포괄이익은 537.0% 늘어난 246억 9,500만 엔이었다. 이 수치는 이번 분기보다 전년 동기의 낮은 기저—38억 7,700만 엔, 그 자체가 88.4% 감소—를 더 많이 말해준다. 환산차액과 유가증권 평가가 이 항목을 양방향으로 크게 흔들기 때문이다.
일본은 이익이 2.4배, 미주는 뒷걸음
일본은 고객사 생산대수 증가로 매출이 19.1% 늘어난 1,276억 엔이었고, 증판과 원가 개선으로 영업이익이 143.1% 늘어난 62억 엔이 됐다. 미주는 매출이 17.5% 늘어난 1,221억 엔이었지만 자재 시황 악화로 영업이익은 2.9% 줄어든 104억 엔이었다. 매출 증가가 이익 증가로 이어지지 않은 유일한 지역이다.
아시아는 매출이 31.6% 늘어난 427억 엔, 영업이익은 37.5% 늘어난 37억 엔이었다. 중국은 유일하게 매출이 줄어 고객사 생산 감소로 9.3% 감소한 188억 엔이었지만, 원가 개선과 고정비 절감으로 영업이익은 135.0% 늘어난 15억 엔이었다. 유럽·아프리카는 환율 효과로 매출이 9.7% 늘어난 84억 엔, 영업이익은 19.2% 줄어든 4억 엔이었다.
5대 1 분할, 그리고 남은 기간의 둔화를 전제한 가이던스
이사회는 2026년 4월 28일 보통주 5대 1 분할을 결의했으며 기준일은 2026년 9월 30일이다. 배당 예상은 두 기준으로 제시됐다. 2027년 3월기는 분할 후 기준으로 중간 85.00엔, 기말 18.00엔이며, 분할이 없었다면 기말 90.00엔, 연간 175.00엔에 해당한다. 2026년 3월기 실적 배당은 138.00엔이었다. 연간 주당순이익 예상은 분할 후 97.30엔, 분할 전 주식수 기준으로는 486.48엔이다.
총자산은 2026년 3월 31일 기말 대비 2.8% 늘어난 1조 204억 8,400만 엔, 모회사 소유주 귀속 지분은 2.3% 늘어난 5,813억 9,400만 엔이었고 비율은 57.3%에서 57.0%로 낮아졌다. 가이던스 자체는 유지됐다. 매출 1조 2,000억 엔(+4.6%), 영업이익 800억 엔(+0.6%), 세전이익 840억 엔(−6.9%), 모회사 소유주 귀속 이익 570억 엔(−8.1%)이다. 영업이익 목표 800억 엔 가운데 이미 232억 2,400만 엔, 1분기만으로 29.0%가 채워진 만큼 가이던스 유지는 남은 세 분기가 이 속도를 크게 밑돌 것으로 본다는 뜻이다.
| 지표 | 2027년 3월기 1Q | 2026년 3월기 1Q | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 303,896 | 260,417 | +16.7% |
| 영업이익 (백만 엔) | 23,224 | 18,373 | +26.4% |
| 세전이익 (백만 엔) | 25,767 | 18,233 | +41.3% |
| 순이익 (백만 엔) | 19,784 | 15,019 | +31.7% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 18,077 | 13,473 | +34.2% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 24,695 | 3,877 | +537.0% |
| 주당순이익 (엔) | 154.33 | 106.04 | +45.5% |
| 총자산 (백만 엔) | 1,020,484 | 992,907 | +2.8% |
| 자기자본 (백만 엔) | 628,179 | 615,161 | +2.1% |
| 지배주주 귀속 자본 (백만 엔) | 581,394 | 568,563 | +2.3% |
| 자기자본비율 | 57.0% | 57.3% | -0.3%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 1,200,000 | — | +4.6% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 80,000 | — | +0.6% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 세전이익 (백만 엔) | 84,000 | — | -6.9% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 57,000 | — | -8.1% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 97.30 | — | — |
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