세전이익은 27.6% 감소, 최종 이익은 11.2% 증가
철강·자동차·도시개발부터 자원·에너지까지 10개 보고 부문을 둔 상사·투자 그룹 Sumitomo Corporation(TSE: 8053)은 2026년 7월 31일 IFRS에 따른 2027년 3월기 1분기(2026년 4월 1일~6월 30일) 연결 실적을 공시했다. 금액은 백만 엔 미만을 반올림했다. 매출수익은 9.0% 늘어난 1조 9,493억 6,200만 엔이었다. 세전이익은 2,102억 7,900만 엔에서 27.6% 줄어든 1,522억 6,100만 엔이었으나, 분기이익은 7.0% 늘어난 1,972억 8,500만 엔, 지배주주 귀속 분기이익은 1,708억 7,000만 엔에서 11.2% 늘어난 1,900억 7,500만 엔이었다. 총포괄이익은 1,051억 6,400만 엔에서 154.9% 늘어난 2,680억 7,400만 엔이었는데, 해외사업장 환산차이가 전년 동기 마이너스 720억 7,600만 엔에서 394억 6,300만 엔으로 바뀐 영향이 컸다.
주당 수치는 비교 전에 한 가지 조정이 필요하다. Sumitomo Corporation은 2026년 7월 1일자로 보통주 1주를 4주로 분할했으며, 공시는 두 분기의 주당이익을 전기 초에 분할이 이뤄졌다고 가정해 산정했다. 이 기준으로 기본주당이익은 35.29엔에서 39.95엔으로 13.2% 늘었다. 평균 유통주식수가 4,838,558,272주에서 4,753,255,893주로 줄어 지배주주 귀속 이익보다 증가율이 높았다. 주식수와 연간 주당이익 전망도 같은 분할 후 기준으로 표시돼 있다.
법인소득세 수익이 이익을 세전이익 위로 끌어올렸다
분기이익이 세전이익보다 많았고, 그 차이는 전부 법인소득세 항목으로 설명된다. 이 항목은 전년 동기 258억 5,600만 엔의 비용에서 450억 2,400만 엔의 수익으로 바뀌었고, 그 결과 세전이익 1,522억 6,100만 엔이 세후 1,972억 8,500만 엔이 됐다. 공시는 자체 요약표에서 709억 엔으로 표시한 이 변화를 마다가스카르 니켈 사업 매각에 따른 세효과로 설명하며, 소거 또는 전사 항목에서는 중간지주회사 재편에 따른 세효과도 함께 든다. 450억 2,400만 엔이 둘 사이에 어떻게 나뉘는지는 밝히지 않았다. 비지배지분 귀속 이익은 135억 5,300만 엔에서 72억 1,000만 엔으로 줄었고, 이 때문에 분기이익 전체가 7.0% 늘어난 데 비해 지배주주 귀속 이익은 11.2% 늘었다.
세전이익이 580억 1,800만 엔 줄어든 이유
거래 자체의 수익은 개선됐다. 매출총이익은 8.8% 늘어난 3,900억 600만 엔으로 두 분기 모두 매출수익의 약 20.0%였다. 공시는 건설기계 렌털 사업의 가동률 및 운영 개선, 라이프스타일 부문의 전년 동기 멜론 사업 부진에 따른 반동, 자원 부문의 귀금속 거래 호조를 이유로 든다. 판매비와 일반관리비는 인건비 상승 영향으로 10.2% 늘어난 2,866억 1,200만 엔으로 더 빨리 늘어, 매출총이익에서 판관비를 뺀 금액은 50억 2,000만 엔 개선에 그쳤다. 기타 손익은 13억 7,900만 엔의 이익에서 114억 700만 엔의 손실로 돌아섰는데 공시는 이유를 밝히지 않았고, 고정자산 매각이익은 134억 7,200만 엔에서 121억 3,100만 엔으로 줄었다.
감소는 그 아래에서 일어났다. 금융수익 및 금융비용은 순액 4,100만 엔에서 순비용 287억 9,900만 엔으로 바뀌었다. 이자수익 182억 800만 엔에 비해 이자비용은 222억 9,000만 엔에서 295억 7,700만 엔으로 늘었고, 수취배당금은 89억 1,200만 엔으로 두 배 넘게 늘었지만, 유가증권손익이 22억 4,800만 엔의 이익에서 263억 4,200만 엔의 손실로 돌아섰다. 공시는 여기서 세 가지를 든다. 마다가스카르 니켈 사업 매각손실, 그리고 반대 방향으로 작용한 중간지주회사 재편에 따른 환율 실현이익과 벨기에 해상풍력발전 사업 매각이익이다. 지분법 투자손익은 970억 2,300만 엔에서 20.7% 줄어든 769억 2,400만 엔이었는데, 전년 동기에는 미국 타이어 판매 회사 매각 관련 이익이 포함돼 있었다. 결국 마다가스카르 매각은 유가증권 항목을 통해 세전이익을 끌어내리고, 법인소득세 항목을 통해 세후 이익을 떠받쳤다.
부문 합계는 2.5% 감소, 증가분은 전사 항목에서 나왔다
부문별 지배주주 귀속 이익을 보면 그림이 더 분명해진다. 10개 영업 부문의 합계는 1,661억 5,000만 엔에서 2.5% 줄어든 1,620억 3,000만 엔이었다. 반면 공시가 중간지주회사 재편에 따른 세효과와 환율 실현이익이 반영됐다고 밝힌 소거 또는 전사 항목은 47억 2,000만 엔에서 280억 4,500만 엔으로 늘었다. 전사 항목의 증가폭 233억 2,500만 엔은 그룹 전체 증가폭 192억 500만 엔보다 크다.
7개 부문이 증가했다. 가장 큰 에너지 트랜스포메이션은 벨기에 해상풍력발전 사업의 자산 교체에 따른 이익 증가로 35.8% 늘어난 325억 8,400만 엔이었다. 자원은 구리 가격 상승, 알루미늄 마진 확대, 귀금속 거래 호조로 106억 4,700만 엔에서 254억 3,500만 엔으로 두 배 넘게 늘었다. 화학품·일렉트로닉스·농업은 석유화학제품 트레이드 수익 증가와 반도체 소재 사업 확대로 68.5% 늘어난 121억 4,700만 엔, 디지털·AI는 SCSK 지분율 상승 효과와 일본 내 견조한 IT 투자 수요로 48.5% 늘어난 74억 1,400만 엔, 커뮤니케이션 서비스는 현지 통화 약세가 둔화돼 에티오피아 통신 사업의 환율 평가손실이 줄면서 86.1% 늘어난 63억 9,200만 엔이었다. 철강은 에너지 강관의 중동향 출하가 줄었지만 자산 교체 관련 이익, 모노파일 제조 사업 호조, 사업 재편 이익으로 7.0% 늘어난 200억 9,400만 엔이었고, 라이프스타일은 유럽·미주 청과 사업의 반동으로 2억 9,200만 엔에서 21억 9,800만 엔으로 회복했다.
3개 부문은 감소했다. 자동차는 일본 내 오토리스 사업이 견조했지만 전년 동기에 미국 타이어 판매 회사 매각 관련 이익이 있었던 탓에 396억 8,700만 엔에서 70.6% 줄어든 116억 7,600만 엔이었다. 도시종합개발은 전년 동기의 대형 안건 인도 효과가 사라져 22.9% 줄어든 279억 2,300만 엔, 수송기·건설기계는 Sumisho Air Lease가 리스 사업에서 이익 기여를 시작했으나 구조조정 관련 비용이 발생해 22.7% 줄어든 161억 6,700만 엔이었다. 전년 동기 부문 수치는 2026년 4월 1일자 조직 개편을 반영해 조정됐다. 이 개편으로 DX·IT 그룹이 영업 그룹이 되면서 디지털·AI 그룹으로 이름을 바꾸고 미디어·디지털 그룹의 디지털 SBU를 넘겨받았으며, 미디어·디지털 그룹은 커뮤니케이션 서비스 그룹으로 이름을 바꿨다.
Sumisho Air Lease 인수로 잉여현금흐름은 마이너스
총자산은 2026년 3월 31일 13조 6,383억 3,800만 엔에서 1.4% 줄어든 13조 4,457억 7,500만 엔이었다. 영업자산이 줄었고 엔화 약세에 따른 증가가 일부를 상쇄했다. 지배주주 귀속 지분은 분기이익과 엔화 약세로 늘고 배당금 지급과 자사주 취득으로 줄어 2.3% 늘어난 4조 7,352억 9,600만 엔이 됐고, 총자산 대비 비율은 33.9%에서 35.2%로 높아졌다. 반면 순이자부채는 3조 1,472억 엔에서 약 3조 7,135억 엔으로 늘었는데, 공시는 이를 Sumisho Air Lease 인수 때문이라고 설명한다. 순부채비율(Net DER)은 0.68에서 0.78로 올랐다.
영업활동 현금흐름은 1,200억 7,800만 엔에서 547억 2,600만 엔으로 줄었다. 투자활동으로는 전년 동기 124억 800만 엔에 비해 4,230억 8,800만 엔이 유출됐으며, 이 가운데 기타 투자 취득 지출이 3,728억 4,900만 엔이었다. 공시는 Sumisho Air Lease 인수와 일본 내 부동산 취득을 들고, 벨기에 해상풍력 사업·국내외 부동산·정책보유주식 매각이 일부를 상쇄했다고 밝혔다. 이에 따라 잉여현금흐름은 약 3,684억 엔의 마이너스였다. 재무활동은 581억 1,000만 엔의 유입으로, 장기차입 2,038억 3,800만 엔이 배당금 954억 1,300만 엔과 자사주 취득 573억 1,000만 엔을 충당했다. 현금및현금성자산은 1조 54억 4,200만 엔에서 6,977억 4,100만 엔으로 줄었다. 회사는 또한 장부가액 749억 2,000만 엔의 자기주식을 소각해, 분할 후 기준 발행주식수가 4,845,706,668주에서 4,780,460,736주로 줄었다.
연간 가이던스 6,300억 엔 유지, 분할 후 배당 40엔
Sumitomo Corporation은 2026년 5월 1일 발표한 2027년 3월기 전망을 수정하지 않았다. 지배주주 귀속 이익은 6,300억 엔(+4.9%), 분할 후 주식수 기준 기본주당이익은 132.54엔이다. 1분기 실적은 이 전망의 30.2%에 해당하며, 여기에는 450억 2,400만 엔의 법인소득세 수익이 포함돼 있다. 공시는 연간 매출수익이나 세전이익 전망은 내놓지 않았다. 배당 전망도 분할 후 기준 중간 20.00엔, 기말 20.00엔, 연간 40.00엔으로 변경이 없다. 회사는 분할을 고려하지 않으면 연간 160.00엔이라고 밝혔는데, 이는 2026년 3월기 배당 150.00엔(중간 70.00엔, 기말 80.00엔)보다 6.7% 많은 금액이다.
| 지표 | 2027년 3월기 1Q | 2026년 3월기 1Q | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 1,949,362 | 1,787,921 | +9.0% |
| 매출총이익 (백만 엔) | 390,006 | 358,463 | +8.8% |
| 판매비 및 일반관리비 (백만 엔) | 286,612 | 260,089 | +10.2% |
| 유가증권손익 (백만 엔) | −26,342 | 2,248 | 흑자에서 적자로 |
| 지분법 투자손익 (백만 엔) | 76,924 | 97,023 | −20.7% |
| 세전이익 (백만 엔) | 152,261 | 210,279 | −27.6% |
| 법인소득세, 수익(+) / 비용(−) (백만 엔) | +45,024 | −25,856 | 산출 불가 |
| 순이익 (백만 엔) | 197,285 | 184,423 | +7.0% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 190,075 | 170,870 | +11.2% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 268,074 | 105,164 | +154.9% |
| 주당순이익 (엔) | 39.95 | 35.29 | +13.2% |
| 철강 — 부문이익 (백만 엔) | 20,094 | 18,783 | +7.0% |
| 자동차 — 부문이익 (백만 엔) | 11,676 | 39,687 | −70.6% |
| 수송기·건설기계 — 부문이익 (백만 엔) | 16,167 | 20,910 | −22.7% |
| 도시종합개발 — 부문이익 (백만 엔) | 27,923 | 36,202 | −22.9% |
| 커뮤니케이션 서비스 — 부문이익 (백만 엔) | 6,392 | 3,434 | +86.1% |
| 디지털·AI — 부문이익 (백만 엔) | 7,414 | 4,991 | +48.5% |
| 라이프스타일 — 부문이익 (백만 엔) | 2,198 | 292 | +652.7% |
| 자원 — 부문이익 (백만 엔) | 25,435 | 10,647 | +138.9% |
| 화학품·일렉트로닉스·농업 — 부문이익 (백만 엔) | 12,147 | 7,209 | +68.5% |
| 에너지 트랜스포메이션 — 부문이익 (백만 엔) | 32,584 | 23,995 | +35.8% |
| 소거 또는 전사 — 지배주주 귀속 이익 (백만 엔) | 28,045 | 4,720 | +494.2% |
| 총자산 (백만 엔) | 13,445,775 | 13,638,338 | −1.4% |
| 순자산 (백만 엔) | 4,847,434 | 4,735,154 | +2.4% |
| 지배주주 귀속 자본 (백만 엔) | 4,735,296 | 4,628,555 | +2.3% |
| 자기자본비율 | 35.2% | 33.9% | +1.3%p |
| 영업활동 현금흐름 (백만 엔) | 54,726 | 120,078 | −54.4% |
| 투자활동 현금흐름 (백만 엔) | −423,088 | −12,408 | 산출 불가 |
| 재무활동 현금흐름 (백만 엔) | 58,110 | −60,296 | 산출 불가 |
| 2027년 3월기 가이던스 — 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 630,000 | — | +4.9% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 132.54 | — | — |
| 2027년 3월기 예상 연간 주당 배당금, 분할 후 (엔) | 40.00 | — | — |
| 연간 주당 배당금, 분할 전 기준 (엔) | 160.00 | 150.00 | +6.7% |
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