AI 투자가 중견 시스템 인티그레이터까지 닿았다
KSK(TSE: 9687)는 2026년 7월 31일 일본 회계기준에 따라 2026년 6월 30일로 끝난 3개월간의 연결 실적을 발표했다. 매출은 9.7% 늘어난 66억 8,400만 엔, 영업이익은 9.2% 늘어난 9억 2,300만 엔, 경상이익은 10.2% 늘어난 9억 6,500만 엔이었다. 영업이익률은 13.9%에서 13.8%로 거의 유지됐다.
모회사 주주 귀속 순이익은 1.1% 늘어난 6억 4,900만 엔, 주당순이익은 0.9% 늘어난 107.08엔에 그쳤다. 위쪽 항목들보다 훨씬 작은 폭인데, 전년 동기 순이익 자체가 335.7% 급증한 기저이기 때문이다. 포괄이익은 1.0% 줄어든 6억 8,800만 엔이었다.
회사는 AI 기술의 비약적 진보와 실용화 진전을 배경으로 기업의 업무 개혁·경쟁력 강화를 위한 시스템 투자 수요가 확대된 정보서비스 산업을 설명한다. 구체적으로 AI의 업무 활용을 염두에 둔 시스템 개발, 데이터 기반 정비, 클라우드 환경 구축 수요가 높아졌고 정보보안 강화와 IT 인프라 고도화 투자도 이어졌다. 동시에 제약도 짚는다. AI·클라우드·사이버보안 등 성장 분야에서 높은 전문성을 갖춘 인재 확보가 중요한 과제이며 인건비 상승에도 대응해야 한다.
3개 부문 모두 성장, 그중 둘은 이익이 매출보다 더 늘었다
IT 솔루션이 이익 면에서 가장 강했다. 매출 14.0% 늘어난 15억 7,500만 엔, 부문 이익 23.7% 늘어난 4억 9,100만 엔이다. 시스템 코어는 매출 13.4% 늘어난 12억 2,900만 엔, 이익 18.9% 늘어난 3억 5,200만 엔이었다. 그룹 매출의 절반 이상을 차지하는 최대 부문인 네트워크 서비스는 매출 6.9% 늘어난 38억 7,800만 엔, 이익 5.5% 늘어난 9억 9,900만 엔으로 증가율은 가장 낮았지만 여전히 부문 이익 기여도는 가장 크다.
줄어든 재무상태표와 유지된 가이던스
총자산은 2026년 3월 31일 기말 대비 8.7% 줄어든 238억 3,800만 엔이었지만 순자산은 2.2%만 줄어든 182억 100만 엔이었다. 그 결과 자기자본비율은 70.4%에서 75.5%로 한 분기 만에 5.1%포인트 뛰었다. 자본보다 자산이 더 빠르게 줄어든 모습이다.
2027년 3월기 연간 가이던스는 유지됐다. 매출 281억 엔(+9.1%), 영업이익 31억 엔(+13.1%), 경상이익 33억 엔(+14.6%), 순이익 23억 엔(+5.4%), 주당순이익 378.92엔이다. 연간 배당 예상은 중간배당 없이 기말에 전액 지급하는 190.00엔으로, 2026년 3월기 181.00엔에서 늘었다. 영업이익 목표 31억 엔 가운데 9억 2,300만 엔이 계상돼 1개 분기 만에 29.8%가 확보됐다. 단순 균등 배분 속도를 여유 있게 앞선다.
| 지표 | 2027년 3월기 1Q | 2026년 3월기 1Q | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 6,684 | 6,095 | +9.7% |
| 영업이익 (백만 엔) | 923 | 845 | +9.2% |
| 영업이익률 | 13.8% | 13.9% | -0.1%p |
| 경상이익 (백만 엔) | 965 | 876 | +10.2% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 649 | 642 | +1.1% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 688 | 695 | -1.0% |
| 주당순이익 (엔) | 107.08 | 106.10 | +0.9% |
| 시스템 코어 — 매출 (백만 엔) | 1,229 | 1,084 | +13.4% |
| 시스템 코어 — 부문이익 (백만 엔) | 352 | 296 | +18.9% |
| IT 솔루션 — 매출 (백만 엔) | 1,575 | 1,381 | +14.0% |
| IT 솔루션 — 부문이익 (백만 엔) | 491 | 397 | +23.7% |
| 네트워크 서비스 — 매출 (백만 엔) | 3,878 | 3,629 | +6.9% |
| 네트워크 서비스 — 부문이익 (백만 엔) | 999 | 947 | +5.5% |
| 총자산 (백만 엔) | 23,838 | 26,110 | -8.7% |
| 순자산 (백만 엔) | 18,201 | 18,609 | -2.2% |
| 자기자본비율 | 75.5% | 70.4% | +5.1%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 28,100 | — | +9.1% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 3,100 | — | +13.1% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 3,300 | — | +14.6% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 2,300 | — | +5.4% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 378.92 | — | — |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 190.00 | 181.00 | +5.0% |
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