수주는 늘었지만 마진은 그러지 못했다
트랜스코스모스(TSE: 9715)는 2026년 7월 31일 일본 회계기준에 따라 2026년 6월 30일로 끝난 3개월간의 연결 실적을 발표했다. 매출은 7.1% 늘어난 1,011억 6,300만 엔이었다. 회사는 고객 기업의 경영과 사업 변혁을 지원하는 BPO·CX 서비스를 적극적으로 전개해 수주 확대로 이어졌다고 설명한다.
이익은 모든 단계에서 반대로 움직였다. 영업이익은 8.0% 줄어든 33억 8,600만 엔, 영업이익률은 3.9%에서 3.3%로 낮아졌다. 경영진은 성장 투자 실시와 대형 글로벌 안건 축소를 이유로 들었다. 경상이익은 더 크게 17.0% 줄어든 36억 6,100만 엔, 모회사 주주 귀속 순이익은 16.3% 줄어든 28억 4,700만 엔이었으며 주당순이익은 90.85엔에서 76.00엔이 됐다. 포괄이익만 예외로, 이례적으로 낮았던 전년 10억 2,000만 엔 대비 228.3% 늘어난 33억 5,000만 엔이었다.
세 부문 중 이익을 떠받친 건 하나뿐
본사의 아웃소싱 서비스 사업 등은 BPO와 CX 수주 증가로 매출이 4.3% 늘어난 649억 4,400만 엔, 가동률 상승과 가격 협상 진전으로 수익성이 개선돼 부문 이익이 12.8% 늘어난 20억 6,500만 엔이 됐다. 그룹에서 이익이 늘어난 유일한 부분이며, 지금은 그룹 영업이익의 대부분을 담당한다.
국내 관계회사는 BPO 사업 자회사의 수탁 범위 확대로 매출이 18.5% 늘어난 124억 2,400만 엔으로 셋 중 가장 빨랐지만, 일부 상장 자회사의 수익성 저하로 부문 이익은 11.3% 줄어든 7억 8,900만 엔이었다. 해외 관계회사는 한국과 중화권 자회사의 매출 증가로 매출이 9.8% 늘어난 274억 4,700만 엔이었지만, 부문 이익은 44.4% 줄어든 5억 3,300만 엔이었다. 축소된 대형 글로벌 안건이 반영된 곳이 여기다.
재무상태와 유지된 가이던스
총자산은 2026년 3월 31일 기말 대비 2.1% 줄어든 2,190억 5,200만 엔으로 48억 1,200만 엔 감소했다. 차입금 상환에 따른 현금및예금 감소가 주된 이유다. 순자산은 1.5% 줄어든 1,371억 8,500만 엔이었지만 자기자본비율은 57.3%에서 57.6%로 올랐고, 주당순자산은 3,423.25엔에서 3,366.46엔으로 낮아졌다.
2027년 3월기 연간 가이던스는 유지됐다. 매출 4,100억 엔(+4.1%), 영업이익 168억 엔(+1.5%), 경상이익 178억 엔(−6.2%), 순이익 135억 엔(+3.2%), 주당순이익 360.26엔이다. 연간 배당 예상은 중간배당 없이 기말에 전액 지급하는 145.00엔으로, 2026년 3월기 140.00엔에서 늘었다. 영업이익 목표 168억 엔 가운데 33억 8,600만 엔이 계상돼 1개 분기 시점에서 20.2%가 확보됐다. 가이던스를 유지하려면 남은 세 분기가 1분기 감익을 충분히 만회해야 한다.
| 지표 | 2027년 3월기 1Q | 2026년 3월기 1Q | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 101,163 | 94,439 | +7.1% |
| 영업이익 (백만 엔) | 3,386 | 3,683 | -8.0% |
| 영업이익률 | 3.3% | 3.9% | -0.6%p |
| 경상이익 (백만 엔) | 3,661 | 4,412 | -17.0% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 2,847 | 3,404 | -16.3% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 3,350 | 1,020 | +228.3% |
| 주당순이익 (엔) | 76.00 | 90.85 | -16.3% |
| 총자산 (백만 엔) | 219,052 | 223,865 | -2.1% |
| 순자산 (백만 엔) | 137,185 | 139,293 | -1.5% |
| 자기자본비율 | 57.6% | 57.3% | +0.3%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 410,000 | — | +4.1% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 16,800 | — | +1.5% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 17,800 | — | -6.2% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 13,500 | — | +3.2% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 360.26 | — | — |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 145.00 | 140.00 | +3.6% |
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