일본 최대 메신저 앱과 최대 포털 사이트를 함께 운영하는 라인야후 그룹 LY Corporation(TSE: 4689)이 2027년 3월기 1분기 국제회계기준(IFRS) 연결 실적을 발표했다. 매출은 13.1% 늘어난 5,539억 8,700만 엔으로 1분기 기준 최고치를 기록했고, 영업이익은 6.4% 늘어난 1,011억 7,500만 엔이었다. 세전이익은 13.8% 증가한 991억 1,700만 엔, 분기순이익은 24.9% 급증한 753억 8,700만 엔, 모회사 소유주 귀속 순이익은 19.2% 늘어난 580억 6,000만 엔이었다. 포괄이익은 11.3% 증가한 843억 9,700만 엔이었다.
경영진이 중시하는 지표는 회계상 수치보다 더 빠르게 개선됐다. 조정 EBITDA는 23.1% 늘어난 1,548억 9,500만 엔으로 역시 1분기 최고치를 새로 썼고, 조정이익은 54.3% 급증한 665억 3,200만 엔, 조정 주당순이익은 1년 전 6.05엔에서 60.3% 늘어난 9.70엔에 이르렀다. 기본 주당순이익(EPS)은 6.84엔에서 8.47엔으로, 희석 EPS는 6.80엔에서 8.44엔으로 늘었다.
연결 편입과 PayPay가 매출을 견인
전기(前期) 중 완료한 세 건의 인수 — BEENOS Inc., 태국의 LINE MAN CORPORATION PTE. LTD., LINE Bank Taiwan Limited — 가 처음으로 온전한 한 분기 동안 실적에 반영됐다. 여기에 전략 부문에서는 PayPay 연결 매출 확대, 미디어 부문에서는 계정 광고와 'LYP 프리미엄' 구독, 커머스 부문에서는 '야후! 쇼핑'이 힘을 보탰다. 판촉비와 결제 수수료, 인건비 증가로 판매관리비가 늘었음에도 조정 EBITDA는 성장했다.
부문별 실적
미디어 부문 매출은 2.6% 늘어난 1,820억 엔, 조정 EBITDA는 14.2% 증가한 761억 엔이었다. 계정 광고는 유료 'LINE 공식 계정' 수가 늘고 사용량 기반 과금이 확대되면서 매출이 전년 대비 13.3% 증가해 높은 성장세를 이어갔다. 디스플레이 광고는 프로그래매틱·예약형 모두 감소했고, 검색 광고도 라인야후 자사 매체와 제휴 사이트 모두에서 줄었다. 이용자 과금 및 기타 매출은 2026년 2월 출시 이후 여전히 인기가 높은 'LYP 프리미엄 with Netflix'와 LYP 프리미엄 회원의 꾸준한 증가에 힘입어 12.5% 늘었다. 부문 조정 EBITDA는 매출 증가에 더해 인건비와 생성형 AI 관련 비용을 중심으로 판매관리비가 감소하면서 확대됐다.
커머스 부문 매출은 12.5% 늘어난 2,428억 엔, 조정 EBITDA는 10.2% 증가한 420억 엔이었다. BEENOS와 LINE MAN의 연결 편입에 더해 '야후! 쇼핑'과 ZOZO 그룹의 매출 증가가 반영됐다. 신규 연결 사업이 수반한 판촉·광고·인건비 증가를 매출 성장이 흡수하면서 이익도 늘었다.
전략 부문이 가장 두드러졌다. 매출은 34.9% 늘어난 1,302억 엔, 조정 EBITDA는 64.4% 급증한 350억 엔이었다. PayPay 연결 거래액은 전년 대비 23.0% 늘어난 5조 5,000억 엔에 달했고, PayPay 은행 대출 잔액은 37.5% 증가한 1조 3,348억 엔이었다. 2025년 6월 LINE Bank Taiwan 연결 편입과 LINE Pay Taiwan의 확장도 힘을 보탰다. 기타 부문은 매출 19억 엔(-5.1%), 조정 EBITDA 13억 엔(+38.2%)을 기록했다. 다만 조직 개편으로 부문 간 서비스 이관이 있었고 이번 분기부터 관리 부문·데이터센터·사내 인프라의 비용 배분 기준이 변경돼 전년 동기 부문 수치는 소급 수정됐다.
재무 상태
2026년 6월 30일 기준 총자산은 11조 6,124억 5,500만 엔으로 3개월 전 11조 2,051억 9,100만 엔에서 늘었다. 총자본은 3조 7,238억 5,400만 엔(이전 3조 7,135억 900만 엔), 모회사 소유주 귀속 자본은 3조 47억 6,500만 엔(이전 2조 9,988억 500만 엔)이었다. 자산 규모가 자본보다 빠르게 늘면서 모회사 소유주 귀속 자기자본비율은 26.8%에서 25.9%로 낮아졌다.
가이던스와 배당은 유지
경영진은 FY3/2027 연간 전망을 그대로 유지했다. 매출 2조 2,400억 엔(+10.0%), 조정 EBITDA 5,850억 엔(+17.8%), 조정 EPS 30.0엔이다. 배당 전망도 연간 주당 11.00엔으로 변함이 없으며, 중간 배당 없이 기말에만 지급한다. FY3/2026의 7.30엔에서 크게 늘어난 수준이다.
| 항목 | 1Q FY3/2027 | 1Q FY3/2026 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (십억 엔) | 553.99 | 489.63 | +13.1% |
| 영업이익 (십억 엔) | 101.18 | 95.07 | +6.4% |
| 조정 EBITDA (십억 엔) | 154.90 | 125.86 | +23.1% |
| 모회사 소유주 귀속 순이익 (십억 엔) | 58.06 | 48.72 | +19.2% |
| 조정이익 (십억 엔) | 66.53 | 43.12 | +54.3% |
| 기본 EPS (엔) | 8.47 | 6.84 | +23.8% |
| PayPay 거래액 (조 엔) | 5.5 | 4.5 | +23.0% |
| FY27 조정 EBITDA 가이던스 (십억 엔) | 585.00 | 496.60 | +17.8% |
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