군마은행 1분기 경상이익 25.8% 증가, 대출금 이자가 견인하며 배당 전망 70엔으로 상향

대출금 이자가 분기를 견인했다

The Gunma Bank, Ltd.(TSE: 8334)는 마에바시에 본점을 둔 지방은행이자 군마현의 중심 은행으로, 2026년 8월 3일 일본 회계기준에 따른 2027년 3월기 1분기(2026년 4월 1일~6월 30일) 연결 실적을 공시했다. 경상수익은 8.9% 늘어난 729억 6,200만 엔, 경상이익은 25.8% 늘어난 251억 7,500만 엔, 지배주주 귀속 순이익은 25.1% 늘어난 175억 8,400만 엔이었고 주당순이익은 36.77엔에서 46.46엔으로 올랐다. 비교 기준이 낮았던 것도 아니다. 지난해 같은 분기에도 경상이익이 24.8%, 순이익이 26.0% 늘었다.

동력은 자금운용수익으로, 19.2% 늘어난 469억 5,100만 엔이었다. 이 가운데 대출금 이자가 23.0% 늘어난 287억 2,400만 엔, 유가증권 이자·배당금이 8.7% 늘어난 155억 7,000만 엔이었고 수수료 수익도 7.9% 늘어난 92억 1,400만 엔을 기록했다. 은행이 함께 낸 설명자료에서 자금이익은 47억 5,800만 엔 늘어난 305억 9,200만 엔, 투자신탁 해약손익을 제외한 코어 업무순이익은 21.2% 늘어난 196억 4,600만 엔이었다. 같은 기준에서 경비율(OHR)은 3.2%포인트 개선된 44.4%, 연율 환산 자기자본이익률(ROE)은 1.4%포인트 오른 11.3%였다.

예금 비용은 늘고 채권 손실은 줄었다

경상비용은 1.8% 늘어난 477억 8,600만 엔에 그쳤는데, 그 안의 두 축은 반대 방향으로 움직였다. 자금조달비용은 20.8% 늘어난 163억 6,000만 엔, 예금 이자는 국내 금리 상승이 예금자에게 전달되면서 35.3% 늘어난 78억 1,000만 엔이었다. 반대로 국채 등 채권 매각손을 담는 기타업무비용은 18.2% 줄어든 121억 8,600만 엔이었고, 영업경비는 0.7% 증가한 141억 1,000만 엔으로 억제됐다. 여신비용은 7억 8,100만 엔에서 2억 7,300만 엔으로 줄었다.

유일한 약점은 유가증권이었다. 유가증권 관계손익 합계는 9억 4,400만 엔 줄어든 9억 5,200만 엔이었다. 국채 등 채권 손실은 69억 1,300만 엔에서 34억 4,800만 엔으로 축소됐지만, 주식 등 관계손익은 88억 1,000만 엔에서 44억 100만 엔으로 감소했다. 세 개 부문 가운데 은행업이 이익의 대부분을 담당했다. 부문 간 거래를 포함한 경상수익은 7.6% 늘어난 619억 5,200만 엔, 부문이익은 25.8% 늘어난 236억 5,600만 엔으로 부문 합계 252억 3,600만 엔의 93.7%를 차지했다. 리스업은 수익이 15.1% 늘어난 96억 9,100만 엔이었으나 이익은 6.8% 줄어든 4억 1,400만 엔이었고, ‘기타’로 묶인 사업은 수익이 30.6% 늘어난 26억 9,600만 엔, 이익이 42.2% 늘어난 11억 6,500만 엔이었다.

5.8% 자기자본비율은 규제상 자기자본비율이 아니다

총자산은 3개월 동안 0.3% 늘어난 10조 8,837억 엔이었다. 예금은 1.3% 늘어난 8조 6,681억 엔, 유가증권은 2.1% 늘어난 2조 432억 엔이었고, 대출금은 0.1% 줄어든 7조 1,208억 엔으로 거의 변동이 없었다. 순자산은 2.1% 늘어난 6,324억 엔, 자기자본비율은 5.7%에서 5.8%로 올랐다. 마지막 수치는 주의해서 읽어야 하며 은행 스스로도 그렇게 밝히고 있다. 이는 기말 순자산을 기말 총자산으로 나눈 값으로, 일본의 자기자본비율 고시가 정하는 규제 자기자본비율이 아니다. 규제 수치는 설명자료에 따로 공시되며 훨씬 높다. 2026년 6월 30일 기준 연결 총자기자본비율은 15.73%로 2026년 3월 31일의 15.13%를 웃돌았고, 보통주자본(CET1)비율은 14.19%였다.

총포괄이익은 이익과 반대로 움직여 순이익이 25.1% 늘어나는 동안 3.5% 줄어든 251억 9,400만 엔이 됐다. 원인은 전적으로 기타포괄이익에 있다. 기타포괄이익은 120억 5,800만 엔에서 76억 1,000만 엔으로 줄었는데, 기타유가증권 평가차액금이 지난해 124억 2,900만 엔에서 83억 7,000만 엔으로 축소됐고 퇴직급여 조정액은 마이너스 5억 1,200만 엔에서 마이너스 11억 4,700만 엔이 됐다. 은행 단체 기준 대출금은 1년 전보다 5.6% 많았는데, 은행은 본부 대출인 크로스보더론과 구조화금융, 해외점포의 증가에 더해 중견·중소기업과 개인 대출이 꾸준히 늘어난 결과라고 설명했다. 예금과 양도성예금은 주로 법인 잔액 덕분에 1.1% 늘었다.

가이던스 유지, 배당은 12.9% 상향

2026년 5월 11일 공표한 전망치는 그대로 유지됐다. 상반기에는 경상이익 465억 엔(+14.6%)과 순이익 320억 엔(+14.9%), 주당순이익 84.54엔을 예상한다. 연간으로는 경상이익 950억 엔(+11.9%)과 순이익 650억 엔(+10.4%), 주당순이익 171.73엔이다. 1분기 경상이익은 연간 목표의 26.5%, 순이익은 27.1%로 균등 배분 속도를 약간 웃돌며, 상반기 목표 대비 진척률을 은행은 55.0%로 제시했다. 연간 배당 전망은 주당 62.00엔에서 70.00엔으로 오른다. 중간 35.00엔과 기말 35.00엔으로, 지난해 30.00엔과 32.00엔에서 12.9% 늘어난 수준이다.

숫자에는 두 가지 주석이 따라붙는다. 은행은 이번 회계연도 초부터 개정 금융상품 회계 실무지침(개정 이관지침 제9호, 2025년 3월 11일)을 적용해, 요건을 충족하는 조합 등의 구성자산에 포함된 시장가격 없는 주식을 시가로 평가하고 이를 해당 출자의 회계처리 기준으로 삼았다. 은행은 분기 연결재무제표에 미치는 영향이 경미하다고 밝혔다. 또한 분기 평균 주식 수가 382,388,573주에서 378,499,827주로 1.0% 줄었는데, 순이익이 25.1% 늘어나는 동안 주당순이익이 26.4% 늘어난 이유가 여기에 있다.

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