매출은 4분의 1 늘고 이익은 제자리
다이이치건설공업(TSE: 1799)은 2026년 8월 4일 2026년 6월 30일로 끝난 3개월 개별 실적을 일본 회계기준으로 발표했다. 매출액은 26.8% 늘어난 161억 8,600만 엔으로 34억 2,300만 엔 증가했는데, 전기에서 이월된 대형 공사의 시공고 증가가 주된 요인이다. 매출총이익은 5.5% 늘어난 27억 4,500만 엔에 그쳐 매출총이익률은 20.4%에서 17.0%로 낮아졌다. 판매비 및 일반관리비는 11.6% 늘어난 10억 7,100만 엔으로, 영업이익은 1.9% 늘어난 16억 7,400만 엔, 경상이익은 1.2% 늘어난 20억 1,300만 엔이었다.
분기순이익만 0.5% 줄어든 13억 7,600만 엔으로 유일하게 뒷걸음쳤다. 회사는 방위특별법인세 창설에 따른 견적 실효세율 재검토로 법인세 등이 늘어난 것을 이유로 들었다. 주당순이익은 77.76엔(전년 동기 75.87엔)으로, 순이익보다 증가율이 높은 것은 주식 수가 줄었기 때문이다.
건축공사가 물량을 만들고 토목은 견조
매출의 98%를 차지하는 건설사업은 완성공사고 증가로 매출이 27.3% 늘어난 159억 엔, 부문이익이 2.2% 늘어난 16억 2,900만 엔이었다. 그중 건축공사가 79.8% 늘어난 68억 7,500만 엔, 토목공사가 4.2% 늘어난 90억 2,500만 엔으로, 사업 구성이 마진이 낮은 쪽으로 크게 기울었다. 매출총이익률 하락을 가장 간단히 설명하는 요인이다. 부동산사업은 매출이 4.3% 늘어난 2억 8,600만 엔이었지만, 전년도에 취득한 임대용 부동산의 감가상각비 증가 등으로 이익은 7.4% 줄어든 4,600만 엔이었다.
수주는 4분의 1 감소, 잔고는 8분의 1 증가
수주고는 25.3% 줄어든 181억 1,900만 엔이었다. 감소는 전적으로 건축공사에서 나왔다. 건축 수주가 133억 100만 엔에서 63억 5,300만 엔으로 반토막 난 반면, 토목 수주는 106억 6,900만 엔에서 114억 8,000만 엔으로 늘었다. 그럼에도 수주잔고는 13.4% 늘어난 463억 1,600만 엔으로, 토목이 27.6% 늘어난 177억 엔, 건축이 6.1% 늘어난 286억 1,600만 엔이었다. 현재 시공 속도로 약 9개월치 물량에 해당한다.
재무 상태와 가이던스
총자산은 현금예금이 늘었음에도 공사대금 회수로 완성공사미수입금이 줄어 1.9% 감소한 847억 2,000만 엔이었다. 부채는 시공고 증가 등에 따른 공사미지급금 증가로 3.4% 늘어난 120억 2,800만 엔, 순자산은 배당금 지급으로 2.7% 줄어든 726억 9,100만 엔이었다. 자기자본비율은 3월 결산기말 86.5%에서 85.8%로, 여전히 매우 높은 수준이다.
다이이치건설공업은 2026년 5월 13일 2026년 3월기 결산단신에서 공표한 전망을 변경하지 않았다. 연간 매출 690억 엔(+15.0%), 영업이익 59억 엔(−14.6%), 경상이익 63억 엔(−16.1%), 당기순이익 43억 엔(−17.7%), 주당순이익 242.91엔이며, 상반기는 매출 350억 엔, 영업이익 31억 엔이다. 1분기 진척률은 연간 영업이익 목표의 28.4%다. 연간 배당 전망은 기말 일괄 지급하는 160.00엔으로 변함이 없다.
| 지표 | 2027년 3월기 1Q | 2026년 3월기 1Q | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 16,186 | 12,762 | +26.8% |
| 매출총이익 (백만 엔) | 2,745 | 2,603 | +5.5% |
| 판매비 및 일반관리비 (백만 엔) | 1,071 | 960 | +11.6% |
| 영업이익 (백만 엔) | 1,674 | 1,643 | +1.9% |
| 경상이익 (백만 엔) | 2,013 | 1,989 | +1.2% |
| 순이익 (백만 엔) | 1,376 | 1,383 | -0.5% |
| 주당순이익 (엔) | 77.76 | 75.87 | +2.5% |
| 건설 — 매출 (백만 엔) | 15,900 | 12,489 | +27.3% |
| 건설 — 부문이익 (백만 엔) | 1,629 | 1,594 | +2.2% |
| 부동산 — 매출 (백만 엔) | 286 | 274 | +4.3% |
| 부동산 — 부문이익 (백만 엔) | 46 | 50 | -7.4% |
| 수주고 (백만 엔) | 18,119 | 24,244 | -25.3% |
| 수주잔고 (백만 엔) | 46,316 | 40,844 | +13.4% |
| 총자산 (백만 엔) | 84,720 | 86,339 | -1.9% |
| 순자산 (백만 엔) | 72,691 | 74,702 | -2.7% |
| 자기자본비율 | 85.8% | 86.5% | -0.7%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 69,000 | — | +15.0% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 5,900 | — | -14.6% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 6,300 | — | -16.1% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 4,300 | — | -17.7% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 242.91 | — | — |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 160.00 | 160.00 | 동일 |
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