모든 이익 지표가 몇 배로
스미토모화학(TSE: 4005)은 2026년 8월 4일 2026년 6월 30일로 끝난 3개월 연결 실적을 IFRS 기준으로 발표했다. 매출은 9.9% 늘어난 5,781억 9,900만 엔으로 521억 엔 증가했다. 지분법 손익을 포함하고 비경상 요인을 제외한 경상적 수익력 지표인 코어 영업이익은 125.2% 늘어난 623억 3,600만 엔, 회계상 영업이익은 139.8% 늘어난 610억 4,100만 엔이었다. 세전이익은 58억 1,700만 엔에서 603억 1,300만 엔으로 열 배 넘게 늘었다.
지배주주 귀속 순손익은 전년 동기 45억 2,300만 엔 적자에서 407억 8,200만 엔 흑자로 전환했고, 주당손익은 2.76엔 손실에서 24.70엔 이익이 됐다. 전환의 상당 부분은 지분법 투자 손익 덕분으로, 전년 동기 98억 2,600만 엔 손실에서 122억 1,600만 엔 이익으로 돌아섰다. 포괄이익은 11억 2,500만 엔에서 916억 4,500만 엔이 됐다.
석유화학과 농약이 반전을 이끌었다
에센셜 & 그린 머티리얼즈가 가장 큰 변화를 만들었다. 매출은 3.2% 늘어난 1,718억 6,500만 엔이었고, 코어 영업손익은 54억 6,300만 엔 적자에서 272억 2,400만 엔 흑자로 326억 8,700만 엔 개선됐다. 회사는 사우디아라비아의 지분법 적용 회사 라비그 리파이닝 앤드 페트로케미컬의 교역 조건 개선과, 합성수지 시황 상승에 따른 재고 평가 차익을 이유로 들었다.
아그로 & 라이프 솔루션은 매출을 12.4% 늘어난 1,092억 5,200만 엔, 코어 영업이익을 네 배 넘는 96억 3,100만 엔으로 늘렸다. 일본을 중심으로 농약 판매가 견조했고 엔저로 수출 수취액이 늘었으며 메티오닌 교역 조건도 개선됐다. 스미토모 파마는 미국에서 전립선암 치료제 올고빅스와 과활동성 방광 치료제 젬테사의 매출이 확대되며 매출이 19.9% 늘어난 1,294억 9,500만 엔이 됐고, 전년의 아시아 사업 일부 지분 양도에 따른 감수를 웃돌았다. 다만 항암 임상 가속과 정신신경 영역 추진으로 연구개발비가 늘어 부문 코어 영업이익은 10.3% 줄어든 188억 4,600만 엔이었다.
디스플레이 소재와 CDMO는 여전히 부진
ICT & 모빌리티 솔루션은 매출을 8.2% 늘어난 1,498억 2,500만 엔으로 늘렸지만 코어 영업이익은 29.0% 줄어든 130억 3,400만 엔이었다. 디스플레이 관련 소재는 전 회계연도의 대형 LCD용 편광필름 사업 구조개혁과 그에 따른 양도익이 사라진 영향을 받았고, 반도체 프로세스 소재는 고순도 케미컬과 포토레지스트 수요 확대로 매출이 늘었으나 고정비 증가로 이익 기여는 제한적이었다. 어드밴스드 메디컬 솔루션은 저분자 의약품 CDMO의 판매 시기 차이로 매출이 2.0% 늘어난 130억 3,900만 엔이었지만, 제품 구성 차이로 코어 영업손실이 10억 2,400만 엔에서 19억 3,800만 엔으로 확대됐다.
재무 상태와 가이던스, 배당
총자산은 3월 결산기말 대비 2,085억 엔 늘어난 3조 6,135억 600만 엔이었다. 원재료 가격 상승으로 영업채권과 재고자산이 늘었다. 부채 합계는 327억 엔 늘어난 2조 2,011억 엔, 이자부부채는 193억 엔 줄어든 1조 1,322억 엔이었다. 자본 합계는 1,758억 엔 늘어난 1조 4,124억 4,200만 엔으로, 연결자회사 스미토모 파마의 공모증자로 비지배지분과 자본잉여금이 늘어난 영향이 컸다. 지배주주 지분 비율은 0.9%p 개선된 30.5%였다.
스미토모화학은 그동안 미정이던 중간기 전망을 처음 공표했다. 매출 1조 1,700억 엔(+6.8%), 코어 영업이익 1,250억 엔(+15.0%), 영업이익 1,220억 엔(+17.7%), 순이익 700억 엔(+76.3%)으로, 평균 환율 157.00엔/달러, 나프타 가격 킬로리터당 104,000엔을 전제로 한다. 앞서 공표한 연간 전망(매출 2조 3,600억 엔, 코어 영업이익 2,150억 엔, 영업이익 1,770억 엔, 순이익 700억 엔)은 형식상 그대로지만 회사는 현재 정밀 검토 중이며 중간 결산 발표 때 다시 설명하겠다고 밝혔다. 이 수치대로라면 6개월 이익 목표가 이미 연간 목표와 같아진다. 연간 배당 전망은 13.50엔에서 16.00엔으로, 중간 8.00엔과 기말 8.00엔이다.
| 지표 | 2027년 3월기 1Q | 2026년 3월기 1Q | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 578,199 | 526,140 | +9.9% |
| 코어 영업이익 (백만 엔) | 62,336 | 27,681 | +125.2% |
| 영업이익 (백만 엔) | 61,041 | 25,452 | +139.8% |
| 세전이익 (백만 엔) | 60,313 | 5,817 | +936.8% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 40,782 | -4,523 | 적자에서 흑자로 |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 91,645 | 1,125 | +8,046.2% |
| 주당순이익 (엔) | 24.70 | -2.76 | 적자에서 흑자로 |
| 아그로 & 라이프 솔루션 — 매출 (백만 엔) | 109,252 | 97,156 | +12.4% |
| 아그로 & 라이프 솔루션 — 코어 영업이익 (백만 엔) | 9,631 | 2,219 | +334.0% |
| ICT & 모빌리티 솔루션 — 매출 (백만 엔) | 149,825 | 138,419 | +8.2% |
| ICT & 모빌리티 솔루션 — 코어 영업이익 (백만 엔) | 13,034 | 18,370 | -29.0% |
| 어드밴스드 메디컬 솔루션 — 매출 (백만 엔) | 13,039 | 12,786 | +2.0% |
| 어드밴스드 메디컬 솔루션 — 코어 영업이익 (백만 엔) | -1,938 | -1,024 | 적자 확대 |
| 에센셜 & 그린 머티리얼즈 — 매출 (백만 엔) | 171,865 | 166,596 | +3.2% |
| 에센셜 & 그린 머티리얼즈 — 코어 영업이익 (백만 엔) | 27,224 | -5,463 | 적자에서 흑자로 |
| 스미토모 파마 — 매출 (백만 엔) | 129,495 | 108,002 | +19.9% |
| 스미토모 파마 — 코어 영업이익 (백만 엔) | 18,846 | 21,003 | -10.3% |
| 총자산 (백만 엔) | 3,613,506 | 3,405,041 | +6.1% |
| 자기자본 (백만 엔) | 1,412,442 | 1,236,673 | +14.2% |
| 지배주주 귀속 자본 (백만 엔) | 1,102,863 | 1,008,644 | +9.3% |
| 자기자본비율 | 30.5% | 29.6% | +0.9%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 2,360,000 | — | +1.4% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 코어 영업이익 (백만 엔) | 215,000 | — | +3.2% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 177,000 | — | +16.6% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 70,000 | — | +14.9% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 42.40 | — | — |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 16.00 | 13.50 | +18.5% |
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