매출보다 빠르게 확대된 마진
나가세산업(TSE: 8012)은 2026년 8월 4일 2027년 3월기 1분기 연결 실적을 발표했다. 대상 기간은 2026년 4월 1일부터 6월 30일까지이며 일본 회계기준을 적용했다. 매출은 17.9% 늘어난 2,797억 1,800만 엔, 매출총이익은 24.4% 증가한 551억 5,400만 엔으로 매출보다 빠르게 늘면서 매출총이익률이 18.7%에서 19.7%로 높아졌다. 영업이익은 65.9% 급증한 170억 800만 엔, 경상이익은 69.3% 늘어난 180억 5,400만 엔, 주주 귀속 순이익은 95.2% 증가한 146억 5,500만 엔이었다.
이익이 매출보다 몇 배 빠르게 늘어난 것이 이번 분기의 핵심이다. 매출총이익 증가율이 매출 증가율을 앞선 반면 영업비용은 그만큼 늘지 않으면서, 18% 매출 증가가 66%의 영업이익 증가로 이어졌다.
세 세그먼트, 하나의 흐름
최대 세그먼트인 머티리얼은 매출이 18.0% 늘어난 1,405억 4,900만 엔, 세그먼트 이익이 63.2% 증가한 81억 9,300만 엔이었다. 일렉트로닉스도 매출 증가율이 18.0%로 거의 같아 495억 9,400만 엔을 기록했고, 세그먼트 이익은 60.4% 늘어난 49억 3,100만 엔이었다. 라이프사이언스는 매출이 17.3% 늘어난 904억 4,300만 엔, 세그먼트 이익이 36.6% 증가한 29억 700만 엔으로 세 곳 중 이익 증가율은 가장 낮았지만 여전히 자체 매출 증가율을 크게 웃돌았다.
분기 중 연결 범위가 바뀌어 후쿠이야마다화학공업이 연결에서 제외됐다. 포괄이익은 276억 8,500만 엔으로 전년 동기 17억 6,800만 엔의 15배를 넘었다.
주식분할, 재무상태, 전망
나가세산업은 2026년 4월 1일자로 보통주 1주를 4주로 나누는 주식분할을 실시했다. 전년 동기의 주당 지표는 해당 기초에 분할이 이뤄진 것으로 가정해 재산정했으며, 이에 따라 주당순이익 35.93엔은 재산정된 17.40엔과 비교된다. 배당 항목은 재산정하지 않는다. 2027년 3월기 연간 27.00엔 전망은 분할 후 기준이고, 2026년 3월기에 지급한 100.00엔은 분할 전 실제 금액이다.
총자산은 8.1% 늘어난 9,421억 1,800만 엔, 순자산은 5.1% 증가한 4,560억 6,400만 엔이었고 자기자본비율은 48.8%에서 47.4%로 낮아졌다. 연간 가이던스는 매출 1조 엔(+2.8%), 매출총이익 1,980억 엔(+5.5%), 영업이익 450억 엔(+0.6%), 경상이익 450억 엔(+2.1%), 순이익 345억 엔(+4.2%), 주당순이익 84.59엔으로 변동이 없다. 회사는 중동 정세를 감안해 시장 동향과 수요를 점검한 뒤 2분기 실적 발표 시 연간 전망을 갱신할 예정이라고 밝혔다.
| 지표 | 2027년 3월기 1Q | 2026년 3월기 1Q | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 279,718 | 237,314 | +17.9% |
| 매출총이익 (백만 엔) | 55,154 | 44,331 | +24.4% |
| 영업이익 (백만 엔) | 17,008 | 10,249 | +65.9% |
| 경상이익 (백만 엔) | 18,054 | 10,662 | +69.3% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 14,655 | 7,507 | +95.2% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 27,685 | 1,768 | 산출 불가 |
| 주당순이익 (엔) | 35.93 | 17.40 | +106.5% |
| 머티리얼 — 매출 (백만 엔) | 140,549 | 119,143 | +18.0% |
| 머티리얼 — 부문이익 (백만 엔) | 8,193 | 5,020 | +63.2% |
| 일렉트로닉스 — 매출 (백만 엔) | 49,594 | 42,026 | +18.0% |
| 일렉트로닉스 — 부문이익 (백만 엔) | 4,931 | 3,075 | +60.4% |
| 라이프사이언스 — 매출 (백만 엔) | 90,443 | 77,075 | +17.3% |
| 라이프사이언스 — 부문이익 (백만 엔) | 2,907 | 2,128 | +36.6% |
| 총자산 (백만 엔) | 942,118 | 871,526 | +8.1% |
| 순자산 (백만 엔) | 456,064 | 434,025 | +5.1% |
| 자기자본비율 | 47.4% | 48.8% | -1.4%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 1,000,000 | — | +2.8% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 45,000 | — | +0.6% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 45,000 | — | +2.1% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 34,500 | — | +4.2% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 84.59 | — | — |
| 연간 주당 배당금 | 27.00 | 100.00 | 산출 불가 |
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