DeNA 1분기 세전이익 3배 넘게 급증한 497억 5,300만 엔, GO 상장 관련 395억 1,700만 엔 이익; 영업이익은 반토막

DeNA Co., Ltd.(TSE: 2432)는 2027년 3월 31일 종료 회계연도 1분기(2026년 4월 1일~6월 30일) 연결 실적을 IFRS 기준으로 발표했다. 매출은 10.9% 감소한 371억 6,600만 엔, 영업이익은 46.3% 감소한 74억 1,100만 엔이었으나, 세전이익은 213.5% 급증한 497억 5,300만 엔, 모회사 소유주 귀속 이익은 198.5% 늘어난 334억 3,800만 엔을 기록했다. 기본 주당순이익은 333.13엔으로 전년 동기 100.54엔에서 크게 늘었고, 희석 주당순이익은 332.33엔이었다.

GO 도쿄 상장에 따른 395억 1,700만 엔 이익

영업이익이 반토막 난 반면 세전이익이 3배 넘게 늘어난 차이는 사실상 영업외 항목 한 건으로 설명된다. 지분법 적용 관계사인 GO 주식회사가 2026년 6월 16일 도쿄증권거래소 그로스 시장에 신규 상장했고, DeNA는 이에 맞춰 보유 중이던 GO 보통주 일부를 매출(株式売出し) 방식으로 매각했다. 그 결과 GO는 지분법 적용 관계사에서 제외됐다. DeNA는 양도 대가와 양도 주식의 연결 장부가액의 차액에, 잔여 지분을 공정가치로 재측정한 데 따른 평가이익을 더한 395억 1,700만 엔을 분기 연결 손익계산서의 「지분법에 의한 투자손익」 항목에 계상했다고 밝혔다.

이 항목은 분기 전체로 405억 7,100만 엔을 기록해 전년 동기 17억 1,000만 엔 대비 2,272.7% 증가했으며, 나머지는 사이게임즈(Cygames) 등 잔존 관계사의 실적을 반영한 것이다. 금융손익도 순액 17억 7,100만 엔을 보탰다. 금융수익이 144.9% 늘어난 18억 3,900만 엔, 금융비용이 82.5% 줄어든 6,800만 엔이었다. 법인소득세 비용 161억 2,500만 엔을 반영한 분기이익은 203.6% 늘어난 336억 2,700만 엔이다. 반면 분기 포괄이익 합계는 자본성 금융상품 투자에서 발생한 세후 손실 43억 1,900만 엔의 영향으로 14.5% 감소한 291억 4,200만 엔에 머물렀다.

게임 매출 3분의 1 감소로 영업이익 반토막

일회성 이익을 걷어낸 본업은 부진했다. 매출원가는 스포츠·스마트시티 사업의 비용 증가로 5.2% 늘어난 177억 6,500만 엔이었으나, 라이브 스트리밍과 게임 사업의 실적 연동 지급수수료 감소가 일부를 상쇄했다. 판매비와 일반관리비는 2.7% 줄어든 119억 7,600만 엔이었다. 보고 세그먼트 이익은 전사 비용 6억 2,800만 엔을 반영해 74억 2,600만 엔이었고, 기타 수익·비용 순액 마이너스 1,500만 엔을 더해 영업이익은 74억 1,100만 엔이 됐다.

가장 큰 부담은 게임 사업이었다. 매출은 33.2% 줄어든 121억 2,000만 엔, 세그먼트 이익은 62.0% 줄어든 38억 2,600만 엔으로, 회사는 2024년 10월 출시한 Pokémon Trading Card Game Pocket의 동향을 원인으로 들었다. 라이브 스트리밍 사업은 매출 97억 2,500만 엔(−2.5%), 세그먼트 이익 9억 9,400만 엔(−0.8%)으로 거의 보합이었다. 국내 「Pococha」가 견조했고 국내 「IRIAM」이 분기 기준 처음으로 흑자를 냈다. 스포츠·스마트시티 사업은 매출 132억 1,600만 엔(+16.0%), 세그먼트 이익 45억 5,100만 엔(+24.4%)으로 최대 매출 세그먼트가 됐다. 2026년 3월 「BASEGATE 요코하마 간나이」 그랜드 오픈을 계기로 스마트시티 사업을 스포츠 사업에 통합해 세그먼트를 재편했고 전년 동기 수치도 재작성됐다. 요코하마 DeNA 베이스타즈는 주최 경기 수가 줄었음에도 호조를 보였고, BASEGATE 내에 직영 시설 2곳이 문을 열었다. 헬스케어·메디컬 사업은 매출이 3.9% 줄어든 16억 1,000만 엔이었으나, 의료 관계자용 커뮤니케이션 앱 「Join」과 「Join Mobile Clinic」을 중심으로 한 고정비 절감 효과로 세그먼트 손실이 전년 동기 13억 5,300만 엔에서 7억 4,800만 엔으로 축소됐다. 그룹의 AI 관련 사업이 포함된 신규 사업·기타는 매출 6억 2,100만 엔(−7.7%), 세그먼트 손실은 전년 동기 3억 1,000만 엔에서 5억 7,000만 엔으로 확대됐다.

자사주 매입과 지분 매각이 바꾼 재무상태

총자산은 2026년 3월 31일 기말 대비 283억 5,000만 엔 줄어든 3,048억 9,400만 엔이 됐다. 유동자산은 현금및현금성자산 186억 1,600만 엔 감소, 매출채권 등 108억 5,600만 엔 감소의 영향으로 299억 8,100만 엔 줄어든 1,146억 9,500만 엔이었다. 비유동자산은 기타 장기 금융자산 47억 9,900만 엔 증가와 영업권 23억 6,400만 엔 증가가 지분법 적용 투자 51억 9,300만 엔 감소를 상쇄해 16억 3,100만 엔 늘어난 1,901억 9,800만 엔이 됐다. 부채 합계는 141억 6,800만 엔 줄어든 782억 8,800만 엔, 자본 합계는 141억 8,200만 엔 줄어든 2,266억 500만 엔이며, 모회사 소유주 귀속 지분은 2,182억 7,200만 엔, 모회사 소유주 귀속 지분 비율은 69.8%에서 71.6%로 상승했다. 유동비율은 235.6%였다.

현금흐름은 지분 매각과 공격적인 자사주 매입을 함께 반영했다. 영업활동에서는 법인소득세 납부액 154억 5,900만 엔을 주된 요인으로 49억 4,100만 엔이 유출됐다(전년 동기 69억 5,000만 엔 유입). 투자활동에서는 관계회사 주식 매각에 따른 수입 365억 6,900만 엔에 힘입어 315억 3,400만 엔이 유입됐다. 재무활동에서는 자사주 취득 지출 363억 600만 엔을 포함해 451억 6,100만 엔이 유출됐다. 이에 따라 자기주식 수는 기말 14,758,913주에서 28,504,571주로 늘었고, 기중 평균 주식수는 111,435,066주에서 100,375,065주로 줄었다. 기말 현금및현금성자산은 844억 3,000만 엔이다.

연간 가이던스 유지, 배당은 여전히 미정

DeNA는 2026년 5월 12일 공표한 FY3/2027 연결 실적 전망을 그대로 유지했다. 매출 1,540억 엔(+4.3%), IFRS 영업이익 150억 엔(−19.8%), Non-GAAP 영업이익 150억 엔(−46.7%)이다. Non-GAAP 영업이익은 일정한 규칙에 따라 비경상 항목 등을 조정한 지표로, IFRS 영업이익에서 인수·사업 및 조직 변경 등에 따른 일시 비용·일시 이익과 회계상 계상 시기의 보정 등의 영향을 제외한 것이다. 모회사 소유주 귀속 당기이익은 사업 포트폴리오·사업 창조 전략의 업데이트를 최우선으로 추진하고 있어 합리적인 산출이 어렵다는 이유로 비공개로 남겨뒀으며, 공표할 사항이 생기면 신속히 공시하겠다고 밝혔다.

주주 환원과 관련해 DeNA의 FY3/2026 배당은 중간 0.00엔, 기말 66.00엔으로 연간 합계 66.00엔이었다. FY3/2027 배당 전망은 미정이다. 회사는 실적 동향 등을 면밀히 검토한 뒤 배당의 기본 방침에 따라 결정할 예정이며 확정되는 대로 즉시 알리겠다고 설명했다. 중요한 후발사상은 없으며, 분기 연결 재무제표는 공인회계사 또는 감사법인의 검토를 받지 않았다.

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