반도체 디바이스, 8,500만 엔이던 이익을 12억 6,200만 엔으로 끌어올려
공장자동화(FA) 기기, 반도체·전자 디바이스, 건축 설비 기기를 판매하는 상사 Tachibana Eletech Co., Ltd.(TSE: 8159)는 2026년 8월 5일, 2027년 3월 결산기 1분기(2026년 4월 1일~6월 30일)의 연결 실적을 일본 회계기준으로 발표했다. 순매출은 19.9% 늘어난 577억 5,300만 엔, 영업이익은 117.5% 늘어난 21억 9,400만 엔, 경상이익은 145.6% 늘어난 26억 3,300만 엔, 지배주주 귀속 순이익은 162.9% 늘어난 18억 9,900만 엔이었고, 주당순이익은 31.51엔에서 86.43엔으로 늘었다.
회복의 대부분은 한 부문에서 나왔다. 반도체 디바이스 매출은 33.9% 늘어난 254억 600만 엔, 부문 영업이익은 8,500만 엔에서 12억 6,200만 엔으로 1,373.4% 증가했으며, 회사는 매출과 영업이익 모두 1분기 기준 사상 최고라고 밝혔다. 보고서가 제시한 원인은 다음과 같다. 세계적인 공급 부족으로 제품 가격이 오르면서 메모리 판매가 크게 늘었고, 판매 경로 확대에 따른 물량 증가로 커넥터 판매가 대폭 늘었으며, SSD도 제품 가격 급등으로 크게 증가했다. 또한 전년 동기 부문 이익을 끌어내렸던 재고 적정화가 마무리되면서 수익성이 과거 수준으로 회복됐다고 덧붙였다. 그룹 영업이익 증가분 11억 8,600만 엔 가운데 11억 7,700만 엔이 이 부문 하나에서 나왔다.
매출총이익률과 영업이익률 모두 개선
매출원가는 18.8% 늘어난 500억 400만 엔으로 순매출보다 약간 덜 늘었고, 이에 따라 매출총이익은 27.8% 늘어난 77억 4,800만 엔, 매출총이익률은 12.6%에서 13.4%로 높아졌다. 판매비와 일반관리비는 9.9% 늘어난 55억 5,400만 엔으로 매출 증가율의 절반에 그쳤고, 영업 레버리지의 대부분이 여기서 나왔다. 영업이익률은 2.1%에서 3.8%로 상승했다.
영업이익 아래에서는 환율이 전년과 반대 방향으로 작용했다. 영업외수익은 3억 5,700만 엔에서 4억 8,200만 엔으로 늘었는데, 여기에는 환차익 9,900만 엔과 수취배당금 2억 6,700만 엔이 포함됐다. 영업외비용은 2억 9,400만 엔에서 4,300만 엔으로 줄었으며, 전년 금액에는 환차손 2억 4,700만 엔이 들어 있었다. 이 반전이 경상이익이 영업이익보다 빠르게 늘어난 이유다. 특별손익이 없어 세전이익은 경상이익과 같은 26억 3,300만 엔이었고, 법인세 등은 3억 4,900만 엔에서 7억 3,300만 엔으로 늘었다. 주당순이익은 174.3% 늘어 순이익보다 증가율이 높았는데, 기중 평균 주식 수가 22,924,485주에서 21,976,781주로 줄었기 때문이다. 포괄이익은 14억 8,100만 엔에서 55억 8,000만 엔으로 늘었으며, 주로 기타유가증권 평가차액이 36억 2,300만 엔 증가한 데 따른 것이다.
FA 시스템은 주력 기기 회복으로 성장, 시설 부문 이익은 감소
매출 기준 최대 부문인 FA 시스템은 매출이 11.8% 늘어난 263억 3,900만 엔, 부문 영업이익이 9.8% 늘어난 8억 7,000만 엔이었다. 보고서에 따르면 장기화했던 고객의 재고 조정이 대체로 마무리되면서 부문의 주력 기기인 프로그래머블 컨트롤러, 인버터, AC 서보가 크게 늘었고, 시스템 솔루션 사업도 문의 안건 증가로 매출이 확대됐다. 공공 안건용 컴퓨터 주변기기와, 자회사의 반도체 제조장비용 중심 접속기기도 호조를 보였다. 산업기계 분야는 레이저 가공기와 자동화 설비 안건이 적어 감소했지만, 철강 플랜트용 중전기 분야는 견조했다. 회사는 전반적으로 데이터센터와 AI 관련 시설이 이끄는 설비투자 수요를 짚었으며, 인도에서 영업 기반을 구축하고 있다고 밝혔다.
시설 부문은 매출이 16.0% 늘어난 45억 8,700만 엔이었지만 부문 이익은 6.9% 줄어든 7,900만 엔이었으며, 보고서는 이익 감소의 구체적 이유를 밝히지 않았다. 폭염과 향후 예정된 냉매 관련 규제에 대비한 교체 수요로 룸에어컨 판매가 호조를 보였고 대형 중앙감시설비도 크게 기여했지만, LED 조명은 공급 부족으로, 수전·배전 설비는 안건 감소로 줄었다. 금속가공 및 전자기기 제조 수탁 사업을 포함하는 기타는 매출이 14.8% 줄어든 14억 1,900만 엔에 그쳤고, 입체주차장용 부재가 안건 부족으로 줄면서 4,400만 엔의 이익에서 1,800만 엔의 영업손실로 돌아섰다. 지역별로는 아시아 등 해외 매출이 86억 3,300만 엔에서 106억 2,100만 엔으로 늘었으며, 이 가운데 95억 9,900만 엔이 반도체 디바이스였다.
유가증권·재고는 증가, 매출채권·매입채무는 감소
총자산은 2026년 3월 31일 대비 17억 7,100만 엔 늘어난 1,810억 7,500만 엔이었다. 투자유가증권이 53억 7,000만 엔, 재고자산이 34억 7,900만 엔 늘어난 반면 받을어음·외상매출금 및 계약자산은 51억 8,100만 엔 줄었고, 현금및예금은 247억 9,200만 엔에서 230억 엔으로 감소했다. 부채는 27억 1,000만 엔 줄어든 716억 1,700만 엔으로, 주로 지급어음 및 외상매입금이 30억 9,700만 엔 감소한 데 따른 것이지만 단기차입금은 88억 1,500만 엔에서 101억 3,600만 엔으로 늘었다. 순자산은 44억 8,100만 엔 늘어난 1,094억 5,700만 엔으로, 주로 기타유가증권 평가차액 36억 2,300만 엔과 이익잉여금 8억 엔 증가에 따른 것이며, 자기자본비율은 58.5%에서 60.4%로 개선됐다. 분기 현금흐름표는 작성되지 않았으며, 감가상각비는 1억 3,500만 엔에서 1억 8,700만 엔으로 늘었다.
같은 날 전망 상향, 배당 예상은 120엔
Tachibana Eletech는 2026년 5월 12일 공표한 2027년 3월기 연간 전망을 수정했으며, 상세 내용은 2026년 8월 5일 별도로 발표한 상향 수정 공시에 담겼다. 결산단신 자체에는 이전 수치와 수정 이유가 나오지 않는다. 새 전망은 순매출 2,550억 엔(+12.1%), 영업이익 95억 엔(+26.5%), 경상이익 99억 엔(+8.6%), 지배주주 귀속 순이익 70억 엔(−5.7%), 주당순이익 318.52엔이다. 1분기 실적은 전망 대비 순매출의 22.6%, 영업이익의 23.1%, 순이익의 27.1%를 달성했다. 영업이익이 늘어나는데도 순이익 감소를 예상하는 이유는 이 자료에 설명되어 있지 않다.
배당 예상은 바뀌지 않았다. 중간 60.00엔, 기말 60.00엔으로 연간 120.00엔이며, 전기 100.00엔 대비 20.0% 늘어난 금액으로 전망 주당순이익의 약 37.7%에 해당한다. 이번 분기는 2027년 3월기부터 2031년 3월기까지 5년간의 새 중장기 경영계획 'GIC30'의 첫 분기이기도 하며, 회사는 이 계획에서 순매출 3,000억 엔, 영업이익 120억 엔을 목표로 한다.
| 지표 | 2027년 3월기 1Q | 2026년 3월기 1Q | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 57,753 | 48,157 | +19.9% |
| 매출총이익 (백만 엔) | 7,748 | 6,064 | +27.8% |
| 매출총이익률 | 13.4% | 12.6% | +0.8%p |
| 판매비 및 일반관리비 (백만 엔) | 5,554 | 5,055 | +9.9% |
| 영업이익 (백만 엔) | 2,194 | 1,008 | +117.5% |
| 영업이익률 | 3.8% | 2.1% | +1.7%p |
| 경상이익 (백만 엔) | 2,633 | 1,072 | +145.6% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 1,899 | 722 | +162.9% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 5,580 | 1,481 | +276.6% |
| 주당순이익 (엔) | 86.43 | 31.51 | +174.3% |
| FA 시스템 — 매출 (백만 엔) | 26,339 | 23,564 | +11.8% |
| FA 시스템 — 부문이익 (백만 엔) | 870 | 792 | +9.8% |
| 반도체 디바이스 — 매출 (백만 엔) | 25,406 | 18,972 | +33.9% |
| 반도체 디바이스 — 부문이익 (백만 엔) | 1,262 | 85 | +1,373.4% |
| 시설 — 매출 (백만 엔) | 4,587 | 3,953 | +16.0% |
| 시설 — 부문이익 (백만 엔) | 79 | 85 | −6.9% |
| 기타 — 매출 (백만 엔) | 1,419 | 1,666 | −14.8% |
| 기타 — 부문이익 (백만 엔) | −18 | 44 | 흑자에서 적자로 |
| 총자산 (백만 엔) | 181,075 | 179,303 | +1.0% |
| 순자산 (백만 엔) | 109,457 | 104,975 | +4.3% |
| 자기자본비율 | 60.4% | 58.5% | +1.9%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 255,000 | — | +12.1% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 9,500 | — | +26.5% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 9,900 | — | +8.6% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 7,000 | — | −5.7% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 318.52 | — | — |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 120.00 | 100.00 | +20.0% |
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