수익 71% 급증의 상당 부분은 포트폴리오 매매
가가와현에 본점을 둔 지방은행 햐쿠주시은행(TSE: 8386)은 2026년 8월 5일 일본 회계기준으로 2026년 6월 30일로 끝난 3개월간의 연결 실적을 발표했다. 경상수익은 170억 엔, 70.7% 늘어난 412억 엔이었다. 지방은행이 한 분기에 보이기에는 이례적으로 큰 폭이며, 요인은 두 가지다. 대출금 이자 증가에 따른 자금운용수익 증가와, 주식 등 매각익 증가에 따른 기타 경상수익 증가다.
같은 포트폴리오 매매의 반대편은 비용에 나타난다. 경상비용은 149억 엔 늘어난 316억 엔이었고, 주로 국채 등 채권 매각손 증가에 따른 기타 업무비용 증가가 원인이다. 다시 말해 은행은 같은 분기에 주식에서는 이익을, 채권에서는 손실을 실현했으며, 표면적인 수익 증가의 대부분은 상쇄 비용으로 사라졌다.
그럼에도 최종 단계까지 남은 증가폭은 견조했다. 경상이익은 전년 5.7% 증가에서 21억 엔, 29.3% 늘어난 95억 엔, 모회사 주주 귀속 분기순이익은 13억 엔, 28.4% 늘어난 61억 엔이었다. 주당이익은 54.64엔으로 전년 42.32엔을 웃돌았다.
포괄이익은 이야기의 나머지 절반을 보여준다. 109억 엔에서 26.8% 감소한 80억 엔이 됐다. 유가증권 평가차익을 실현하면 미실현 평가차액에서 이익으로 가치가 옮겨가므로, 포트폴리오 회전이 큰 분기에는 순이익 증가와 포괄이익 감소가 동시에 나타날 수 있다.
재무 상태
총자산은 현금예치금과 대출금 증가로 3월말 대비 254억 엔 늘어난 5조 8,712억 엔이 됐다. 부채는 예금과 양도성예금 증가로 209억 엔 늘어난 5조 4,823억 엔, 순자산은 44억 엔 늘어난 3,888억 엔이다.
자기자본비율은 6.6%로 변동이 없었다. 은행은 이 수치가 기말 순자산에서 신주예약권을 뺀 값을 총자산으로 나눈 것이며, 자기자본비율 고시에서 정하는 규제상 자기자본비율이 아니라는 점을 명시하고 있다.
1대 4 주식분할과 가이던스 유지
은행은 2026년 4월 1일자로 보통주 1주를 4주로 분할했다. 주당이익은 두 기간 모두 분할이 전기 기초에 이뤄진 것으로 가정해 산출했으므로 54.64엔과 42.32엔은 비교 가능하다. 배당 항목은 그렇지 않다. 2026년 3월기 실적 234.00엔은 분할 전 실제 금액이고, 2027년 3월기 예상 70.00엔은 분할 후 기준이다. 분할 조정 기준으로 전기는 58.50엔에 해당하므로 이번 예상은 약 20% 증가를 뜻한다.
가이던스는 2026년 5월 12일 공표치에서 변경되지 않았다. 상반기는 경상수익 595억 엔(+20.5%), 경상이익 165억 엔(+21.7%), 순이익 110억 엔(+23.0%), 주당이익 97.27엔이다. 연간은 경상수익 1,165억 엔(+7.3%), 경상이익 330억 엔(+13.3%), 순이익 210억 엔(+11.4%), 주당이익 185.69엔이다. 1분기 경상이익은 연간 목표의 28.9%에 해당한다.
| 지표 | 2027년 3월기 1Q | 2026년 3월기 1Q | 증감 |
|---|---|---|---|
| 영업수익 (백만 엔) | 41,221 | 24,155 | +70.7% |
| 경상이익 (백만 엔) | 9,539 | 7,378 | +29.3% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 6,179 | 4,811 | +28.4% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 8,025 | 10,957 | −26.8% |
| 주당순이익 (엔) | 54.64 | 42.32 | +29.1% |
| 총자산 (백만 엔) | 5,871,236 | 5,845,803 | +0.4% |
| 순자산 (백만 엔) | 388,877 | 384,426 | +1.2% |
| 자기자본비율 | 6.6% | 6.6% | 동일 |
| 2027년 3월기 가이던스 — 영업수익 (백만 엔) | 116,500 | — | +7.3% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 33,000 | — | +13.3% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 21,000 | — | +11.4% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 185.69 | — | 산출 불가 |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 70.00 | 234.00 | 산출 불가 |
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