요코하마에 본사를 둔 반도체 제조용 검사·계측 장비 업체이자 EUV 마스크 블랭크와 패턴 마스크용 액티닉 검사 장비를 세계에서 유일하게 공급하는 레이저텍(TSE: 6920)이 2026년 6월 30일로 끝난 회계연도 연결 실적을 일본 회계기준으로 발표했다. 매출은 8.3% 감소한 2,304억 8,500만 엔, 영업이익은 14.3% 감소한 1,052억 5,900만 엔, 경상이익은 9.7% 줄어든 1,078억 9,500만 엔, 모회사 소유주 귀속 당기순이익은 8.5% 감소한 774억 8,500만 엔을 기록했다. 기본 주당순이익은 862.99엔으로 전년의 938.61엔에서 낮아졌고, 희석 주당순이익은 862.26엔이었다.
수주 2배 이상 급증 — 가장 중요한 숫자
헤드라인의 감소는 올해보다 지난해에 대해 더 많은 것을 말해준다. 레이저텍의 매출은 수주 계상 후 상당한 시간이 지나 인식되며, 2026년 6월기 매출은 부진했던 2025년 6월기에 쌓인 수주 잔고에서 나왔다. 그 수주 잔고는 이제 확실히 방향을 틀었다. 수주액은 1,052억 2,600만 엔에서 2,375억 400만 엔으로 회복해 125% 넘게 늘었고, 연간 매출을 여유 있게 웃돌았다. 경영진은 이 반전의 배경으로 에이전틱 AI의 도입과 보급을 겨냥한 고객사들의 왕성한 투자를 꼽았다. 이 투자는 AI 데이터센터 수요를 크게 끌어올렸고 CPU·GPU·고대역폭 메모리(HBM) 등 첨단 로직·메모리 수요를 높은 수준으로 밀어 올렸다. 레이저텍의 액티닉 EUV 마스크 검사 장비는 그 첨단 공급망의 가장 앞단에 위치하기 때문에, 수주 추이는 고객사들이 앞으로 얼마나 많은 생산능력을 늘리려 하는지를 가장 선명하게 보여주는 지표다.
매출 감소에도 영업이익률 45%대 유지
수익성은 압축됐지만 업계 기준으로는 여전히 이례적으로 높았다. 영업이익률은 48.8%에서 45.7%로 좁혀졌으나, 2,304억 8,500만 엔의 매출에서 1,052억 5,900만 엔의 영업이익을 남겼다. 경상이익 감소폭(9.7%)이 영업이익 감소폭(14.3%)보다 작았는데, 이는 주로 환차익과 이자수익 등 영업외 항목이 영업이익 위로 26억 3,600만 엔을 보탰기 때문이다. 모회사 소유주 귀속 당기순이익은 8.5% 감소한 774억 8,500만 엔이었고, 포괄이익은 3.6% 감소한 800억 6,100만 엔으로 더 견조했다. 자기자본이익률(ROE)은 46.9%에서 33.9%로, 총자산경상이익률은 39.8%에서 32.4%로 낮아졌는데, 이는 이익 감소만큼이나 자기자본 기반의 급격한 확대에 기인한다. 참고로 전기는 매출 17.8% 증가, 영업이익 51.0% 증가, 순이익 43.3% 증가를 기록한 호황기였다.
서비스 성장이 장비 부진을 완충
제품 구성은 뚜렷하게 바뀌었다. 반도체 관련 장비 매출은 17.2% 감소한 1,680억 9,000만 엔, 기타 제품은 32.5% 줄어든 37억 4,700만 엔이었지만, 서비스는 36.5% 늘어난 586억 4,600만 엔을 기록했다. 출하 사이클과 무관하게 설치 기반이 유지보수·업그레이드·지원 매출을 계속 창출한다는 점을 보여준다. 서비스는 이제 그룹 매출의 4분의 1을 차지하며 전년의 약 17%에서 높아졌고, 그 성장으로 장비 매출 감소분의 3분의 1가량을 상쇄했다. 개별(비연결) 기준으로는 매출이 16.2% 감소한 2,029억 3,300만 엔, 영업이익이 24.7% 감소한 911억 4,600만 엔, 경상이익이 20.4% 감소한 940억 2,800만 엔, 순이익이 18.9% 감소한 678억 7,300만 엔이었고 주당순이익은 755.93엔이었다. 개별 기준의 감소폭이 더 큰 것은 올해 서비스 성장의 상당 부분을 그룹 자회사가 담당했음을 보여준다.
선수금 해소로 재무구조 개선
총자산은 3,296억 100만 엔에서 70억 4,800만 엔 늘어난 3,366억 5,000만 엔이 됐다. 현금·예금이 54억 1,600만 엔, 수취어음·매출채권 및 계약자산이 21억 7,300만 엔 늘었고, 재공품이 12억 2,200만 엔 줄어 일부를 상쇄했다. 총부채는 299억 100만 엔 감소한 898억 엔으로, 장비 출하에 따라 해소된 고객 선수금이 201억 400만 엔 줄고 미지급법인세가 133억 5,200만 엔 감소한 영향이 컸다. 주주자본은 343억 7,400만 엔 늘어난 2,423억 1,000만 엔이 됐는데, 순이익 774억 8,500만 엔에서 배당 311억 3,100만 엔과 자기주식 취득 120억 300만 엔을 차감한 결과다. 순자산은 2,099억 엔에서 2,468억 5,000만 엔으로 늘었고 자기자본비율은 63.7%에서 73.3%로 뛰었으며, 주당순자산은 2,327.06엔에서 2,753.84엔으로 올랐다. 영업활동 현금흐름은 선수금 해소가 운전자본에 반영되면서 778억 7,400만 엔에서 37.7% 감소한 485억 4,000만 엔이었다. 투자활동 유출은 18억 8,300만 엔으로 소폭에 그쳤고, 재무활동 유출은 배당과 자사주 매입으로 245억 6,800만 엔에서 431억 8,100만 엔으로 늘었다. 기말 현금및현금성자산은 915억 300만 엔이었다.
가이던스는 강한 반등, 배당은 351엔으로 상향
레이저텍은 2027년 6월기에 매출 2,900억 엔(25.8% 증가), 영업이익 1,250억 엔(18.8% 증가), 경상이익 1,250억 엔(15.9% 증가), 모회사 소유주 귀속 당기순이익 900억 엔(16.2% 증가), 주당순이익 1,004.12엔을 전망했다. 내재 영업이익률 43.1%는 2026년 6월기보다 소폭 낮은데, 두 배로 불어난 수주 잔고가 출하로 전환되면서 장비 비중이 높아지는 구성과 일치한다. 경영진은 에너지 가격에 영향을 주는 지정학적 리스크와 주요국 정책에서 비롯된 불확실성이 이어질 것으로 보면서도, 공격적인 AI 관련 투자에 힘입어 첨단 반도체 수요가 높은 수준을 유지할 것으로 예상했다. 배당의 경우 레이저텍은 실적 연동형의 유연한 정책 아래 연결 배당성향 35% 안팎을 목표로 한다. 2026년 6월기 연간 배당은 중간 132.00엔, 기말 197.00엔인 329.00엔으로 총액 294억 8,800만 엔, 배당성향 38.1%였다. 총액은 2025년 6월기의 329.00엔과 같지만 두 차례 지급 사이의 배분이 달라졌다. 2027년 6월기에는 중간 140.00엔, 기말 211.00엔인 351.00엔을 전망하며 배당성향은 35.0%다. 배당 지급은 2026년 9월 28일에 시작되고, 정기주주총회는 2026년 9월 25일, 유가증권보고서 제출은 2026년 9월 24일로 예정돼 있다.
| 지표 | 2026년 6월기 | 2025년 6월기 | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출 (백만 엔) | 230,485 | 251,477 | −8.3% |
| 영업이익 (백만 엔) | 105,259 | 122,843 | −14.3% |
| 경상이익 (백만 엔) | 107,895 | 119,444 | −9.7% |
| 모회사 소유주 귀속 순이익 (백만 엔) | 77,485 | 84,652 | −8.5% |
| 기본 주당순이익 (엔) | 862.99 | 938.61 | −8.1% |
| 수주액 (백만 엔) | 237,504 | 105,226 | +125.7% |
| ROE (%) | 33.9 | 46.9 | −13.0%p |
| 영업이익률 (%) | 45.7 | 48.8 | −3.1%p |
| 자기자본비율 (%) | 73.3 | 63.7 | +9.6%p |
| 연간 배당 (엔) | 329.00 | 329.00 | ±0.0% |
| 2027년 6월기 매출 전망 (백만 엔) | 290,000 | 230,485 | +25.8% |
| 2027년 6월기 영업이익 전망 (백만 엔) | 125,000 | 105,259 | +18.8% |
| 2027년 6월기 순이익 전망 (백만 엔) | 90,000 | 77,485 | +16.2% |
| 2027년 6월기 배당 전망 (엔) | 351.00 | 329.00 | +6.7% |
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