매출총이익률 개선이 8.6%의 매출 증가를 29.6%의 이익 증가로 바꿨다
통신 캐리어 네트워크, IT 솔루션, 사회 인프라 시스템에 걸친 공사를 수행하는 건설 회사 그룹의 지주회사 COMSYS Holdings Corporation(TSE: 1721)은 2026년 8월 7일 일본 회계기준에 따른 2027년 3월기 1분기 연결 실적을 공시했다. 대상 기간은 2026년 4월 1일부터 6월 30일까지 3개월이다. 매출은 8.6% 늘어난 1,393억 2,900만 엔, 영업이익은 29.6% 늘어난 99억 500만 엔, 경상이익은 27.5% 늘어난 105억 8,700만 엔, 지배주주 귀속 순이익은 47.4% 늘어난 85억 3,800만 엔이었다. 주당순이익은 49.32엔에서 73.89엔으로 늘었다. 수주액은 13.2% 늘어난 1,941억 1,600만 엔이었다. 주식은 도쿄증권거래소에 상장돼 있다.
영업 실적의 대부분은 마진 계산으로 설명된다. 매출원가는 6.7% 늘어난 1,183억 1,900만 엔으로 매출보다 약 2%포인트 덜 늘었고, 그 결과 매출총이익은 21.2% 늘어난 210억 1,000만 엔, 매출총이익률은 13.5%에서 15.1%로 올라섰다. 판매비와 일반관리비는 매출보다 빠르게 14.5% 늘어난 111억 400만 엔으로, 매출 대비 비중이 7.6%에서 8.0%로 높아지며 매출총이익 증가분 36억 7,500만 엔 가운데 14억 900만 엔을 흡수했다. 그래도 영업이익은 22억 6,500만 엔 늘었고 영업이익률은 6.0%에서 7.1%로 올랐다. 공시는 판관비 증가의 내역을 밝히지 않았다. 다만 이번 분기에 4개사가 새로 연결 범위에 들어왔고, 영업권 상각액은 3,400만 엔에서 1억 2,500만 엔으로 늘었다.
순이익이 영업이익보다 크게 늘어난 이유는 사업이 아니라 유가증권 매각이다
영업외 항목은 거의 변동이 없었다. 영업외수익은 7억 7,200만 엔으로 전년 7억 8,300만 엔과 비슷했고 그중 5억 5,000만 엔이 수취배당금이었다. 영업외비용은 1억 2,100만 엔에서 9,000만 엔으로 줄어 경상이익은 영업 단계에 가까운 27.5% 증가를 기록했다. 격차는 그 아래에서 벌어졌다. 특별이익은 5억 3,000만 엔에서 27억 1,800만 엔으로 늘었고, 그중 25억 1,000만 엔이 투자유가증권 매각이익으로 전년 5억 1,300만 엔을 크게 웃돌았다. 특별손실은 1,500만 엔에서 2억 6,900만 엔으로 늘었으며, 여기에는 손해배상손실충당금 전입액 1억 300만 엔이 포함된다. 그 결과 세전이익은 47.9% 늘어난 130억 3,600만 엔이었다. 법인세 등 43억 2,800만 엔과 비지배주주 귀속분 1억 6,900만 엔을 제한 지배주주 귀속 순이익은 85억 3,800만 엔이었다. 공시 스스로도 순이익 증가의 이유로 투자유가증권 매각 등을 들었고, 재무상태표상 투자유가증권은 415억 7,700만 엔에서 343억 3,900만 엔으로 줄었다.
주당순이익은 순이익보다 더 많이 늘어 47.4% 대비 49.8% 증가했다. 평균 발행주식수가 117,474,446주에서 115,556,960주로 줄었기 때문이다. 포괄이익은 17.6% 늘어난 75억 7,800만 엔에 그쳤다. 기타포괄이익이 전년 5억 2,700만 엔 플러스에서 11억 2,900만 엔 마이너스로 돌아섰기 때문이며, 기타유가증권평가차액금이 8억 1,000만 엔 감소한 영향이 가장 컸다.
NTT 모바일 네트워크 공사와 데이터센터 건설이 분기를 떠받쳤다
그룹은 사업회사 그룹별로 8개 보고 부문을 두고, 매출은 세 사업으로 나눠 공시한다. 통신 캐리어 사업 매출은 581억 7,900만 엔에서 6.4% 늘어난 619억 2,300만 엔이었다. 공시에 따르면 NTT 설비의 통신품질 개선 공사(모바일)가 전기에 이어 호조를 보인 반면, NCC 설비 사업은 설비투자 감소로 부진했다. 사회 시스템 사업은 대규모 데이터센터 공사가 순조롭게 진척되고 연결 자회사가 늘어난 덕분에 420억 6,500만 엔에서 17.7% 늘어난 495억 500만 엔으로 가장 크게 성장했다. 이 수치에는 보고 부문 밖 사업의 4억 5,000만 엔이 포함돼 있다. IT 솔루션 사업은 280억 2,400만 엔에서 279억 엔으로 0.4% 줄어 사실상 보합이었다. 전년의 대형 프로젝트 반동을 다른 프로젝트로 메웠기 때문이다.
수주도 같은 흐름을 보였지만, 공시는 사업별 수치를 밝히지 않았다. 통신 캐리어 사업은 NCC 수요 부진에도 NTT 모바일 공사로 수주가 늘었고, IT 솔루션 사업은 전년 대형 프로젝트의 반동으로 수주가 줄었으며, 사회 시스템 사업은 대규모 데이터센터 프로젝트 수주와 4월부터 연결한 자회사의 수주가 더해져 늘었다고 설명했다. 전체 수주액 1,941억 1,600만 엔은 227억 800만 엔 늘어 분기 매출을 547억 8,700만 엔 웃돌았다.
이익 측면에서 공시는 통신 캐리어 사업의 증익을 매출 증가와 모바일 품질 공사 호조에서, IT 솔루션 사업은 전년 프로젝트의 반동을 다른 안건으로 메운 데서, 사회 시스템 사업의 증익은 매출 증가와 생산성 향상 노력에서 찾았다. 사업회사 그룹별로는 최대 부문인 Nippon COMSYS Group이 매출 720억 1,700만 엔(10.5% 증가)에 부문이익을 35.3% 늘어난 53억 8,500만 엔으로 끌어올렸다. TOSYS Group의 이익은 3,500만 엔에서 5억 400만 엔으로, NDS Group은 13억 7,600만 엔에서 15억 8,800만 엔으로 늘었다. 반면 TSUUKEN Group은 11억 5,100만 엔에서 8억 7,000만 엔으로 줄었고, SANWA COMSYS Engineering Group의 손실은 3,300만 엔에서 5,200만 엔으로 커졌다. 8개 보고 부문의 이익 합계는 75억 400만 엔에서 98억 9,200만 엔으로 늘었다.
매출채권은 줄고 현금은 늘었으며, 35억 4,800만 엔을 자사주 매입에 썼다
총자산은 2026년 3월 31일 5,657억 900만 엔에서 2.5% 줄어든 5,515억 8,200만 엔이었다. 공시는 주된 이유로 완성공사 미수금 등 매출채권 감소를 들었으며, 이 항목은 2,098억 7,000만 엔에서 1,511억 4,500만 엔으로 줄었다. 현금·예금은 420억 3,300만 엔에서 712억 6,200만 엔으로, 미성공사 지출금 등은 455억 8,000만 엔에서 543억 1,800만 엔으로 늘었다. 부채는 공사 미지급금 등의 감소를 중심으로 105억 7,100만 엔 줄어든 1,476억 8,600만 엔이었고, 미성공사 선수금은 115억 6,400만 엔에서 210억 3,400만 엔으로 늘었다. 순자산은 이익잉여금 배당 등으로 35억 5,500만 엔 줄어든 4,038억 9,600만 엔이었다. 총자산이 자기자본보다 더 많이 줄면서 자기자본비율은 70.7%에서 71.8%로 올랐다. 영업권은 9,600만 엔에서 12억 1,000만 엔으로 늘었으며, TOSYS Group 부문에서 연결한 3개사로 2억 4,400만 엔, SYSKEN Group 부문에서 연결한 1개사로 9억 9,400만 엔이 증가했다.
자기주식은 32억 6,600만 엔 늘어난 99억 7,700만 엔이었다. 회사는 2026년 5월 12일 이사회 결의에 따라 2026년 5월 13일부터 6월 30일까지 자사주 65만 5,000주를 35억 4,800만 엔에 취득했다. 발행주식수는 118,000,000주로 변동이 없었고, 주식교부 ESOP 신탁 보유분을 포함한 자기주식수는 2,297,943주에서 2,859,056주로 늘었다. 분기 현금흐름표는 작성하지 않았으며, 감가상각비는 26억 1,700만 엔에서 27억 8,300만 엔으로 늘었다.
가이던스와 배당 계획은 유지
COMSYS Holdings는 2026년 5월 12일 발표한 2027년 3월기 연간 가이던스를 유지했다. 매출 6,700억 엔(+6.2%), 영업이익 540억 엔(+6.1%), 경상이익 550억 엔(+5.4%), 지배주주 귀속 순이익 378억 6,000만 엔(+4.3%), 주당순이익 327.22엔이다. 1분기 실적은 가이던스 대비 매출의 20.8%, 영업이익의 18.3%, 경상이익의 19.2%, 순이익의 22.6%에 해당하며, 순이익 진척률은 유가증권 매각이익으로 높아진 것이다. 공시는 연중 실적이 어떻게 배분될지에 대해서는 언급하지 않았다.
배당 전망도 변동이 없다. 중간 65.00엔, 기말 70.00엔으로 연간 135.00엔이며, 2026년 3월기의 130.00엔(중간 60.00엔, 기말 70.00엔)보다 3.8% 많고 가이던스상 주당순이익의 약 41%에 해당한다. 분기 재무제표는 감사인의 검토를 받지 않았으며, 회사는 2026년 8월 14일 검토보고서를 첨부한 결산단신을 공시할 예정이다. 공시는 또 그룹이 CDP 기후변화 분야 공급업체 참여 평가에서 A 리스트에 선정되고, 2년 연속 SOMPO Sustainability Index 구성 종목으로 선정됐다고 밝혔다.
| 지표 | 2027년 3월기 1Q | 2026년 3월기 1Q | 증감 |
|---|---|---|---|
| 수주고 (백만 엔) | 194,116 | 171,408 | +13.2% |
| 매출 (백만 엔) | 139,329 | 128,268 | +8.6% |
| 매출총이익 (백만 엔) | 21,010 | 17,335 | +21.2% |
| 매출총이익률 | 15.1% | 13.5% | +1.6%p |
| 판매비 및 일반관리비 (백만 엔) | 11,104 | 9,695 | +14.5% |
| 영업이익 (백만 엔) | 9,905 | 7,639 | +29.6% |
| 영업이익률 | 7.1% | 6.0% | +1.1%p |
| 경상이익 (백만 엔) | 10,587 | 8,301 | +27.5% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 8,538 | 5,793 | +47.4% |
| 주당순이익 (엔) | 73.89 | 49.32 | +49.8% |
| 통신 캐리어 사업 — 매출 (백만 엔) | 61,923 | 58,179 | +6.4% |
| IT 솔루션 사업 — 매출 (백만 엔) | 27,900 | 28,024 | −0.4% |
| 사회 시스템 사업 — 매출 (백만 엔) | 49,505 | 42,065 | +17.7% |
| Nippon COMSYS 그룹 — 매출 (백만 엔) | 72,017 | 65,178 | +10.5% |
| Nippon COMSYS 그룹 — 부문이익 (백만 엔) | 5,385 | 3,981 | +35.3% |
| 총자산 (백만 엔) | 551,582 | 565,709 | −2.5% |
| 순자산 (백만 엔) | 403,896 | 407,451 | −0.9% |
| 자기자본비율 | 71.8% | 70.7% | +1.1%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 670,000 | — | +6.2% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 54,000 | — | +6.1% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 55,000 | — | +5.4% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 37,860 | — | +4.3% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 327.22 | — | — |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 135.00 | 130.00 | +3.8% |
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