유소나 상반기 순이익 34.5% 증가…30년 축적 법인 데이터베이스가 AI 투자 국면을 탔다

소프트웨어 수준의 이익률을 내는 소형사

유소나(TSE: 431A)는 2026년 8월 7일 일본 회계기준으로 2026년 6월 30일로 끝난 6개월간의 개별 실적을 발표했다. 매출은 13.8% 늘어난 40억 7,700만 엔, 영업이익은 13.4% 늘어난 9억 3,100만 엔, 경상이익은 15.0% 늘어난 9억 4,300만 엔, 중간순이익은 34.5% 늘어난 6억 800만 엔이었고 주당 중간순이익은 74.03엔으로 전년 57.90엔을 웃돌았다.

영업이익률은 22.9%에서 22.8%로 사실상 유지됐다. 사업이 13.8% 커지는 동안 마진을 지킨 셈이다. 순이익 증가율이 영업 단계보다 훨씬 높아 영업이익 아래의 개선이 실제로 기여했다. 두 기간 모두 경상이익이 영업이익을 웃돌았는데, 이 규모의 회사에서는 대개 구조적 요인이 아니라 영업외수익을 뜻한다.

비교에 관한 단서 하나. 회사는 2024년 12월기 중간기에 중간재무제표를 작성하지 않았기 때문에 전년 동기 자체에는 증감률이 기재돼 있지 않다. 동일 기준 비교가 가능한 것은 이번이 두 번째 반기다.

이 회사가 실제로 파는 것

유소나의 자산은 자체 구축한 법인기업 데이터베이스 「LBC」다. 약 30년에 걸쳐 사람의 손으로 수집한 데이터를 축적해 왔다. 그것이 지금 왜 중요한지에 대한 회사의 설명은 구체적이다. 생성 AI로는 취득할 수 없는 종이 매체 등 아날로그 정보의 수집을 보완함으로써, 고도화·복잡화하는 AI에 필요한 안정적인 데이터 기반 제공이 가능해진다는 것이다.

회사는 스스로를 「DX·AI를 떠받치는 법인정보 인프라 기업」으로 자리매김하며 현재의 사업 환경 변화를 순풍으로 본다. 기업의 DX 추진에 더해 생성 AI를 비롯한 AI 기술 활용 확대를 배경으로 업무 효율화·생산성 향상·데이터 활용 고도화를 위한 IT 투자가 계속 견조하게 추이했고, 이 기간 생성 AI 활용은 「실험적 도입」에서 「기반 기술」로 국면이 옮겨가 사회와 비즈니스의 방식을 근본부터 바꾸는 것이 되고 있다고 서술한다.

재무 상태, 가이던스, 그리고 무배당

총자산은 12월말 대비 21.1% 늘어난 88억 7,500만 엔, 순자산은 16.6% 늘어난 49억 8,600만 엔으로 자기자본비율은 58.4%에서 56.2%로 낮아졌다. 자산이 자본보다 빠르게 늘어난 것으로, 이 규모에서는 레버리지가 아니라 성장에 따른 재무구조 변화로 읽힌다.

2026년 12월기 통기 예상은 변경되지 않았다. 매출 82억 8,000만 엔(+15.1%), 영업이익 17억 6,400만 엔(+26.9%), 경상이익 17억 6,200만 엔(+27.9%), 당기순이익 10억 5,600만 엔(+18.8%), 주당이익 128.07엔이다.

이번 반기에 매출 목표의 49.2%, 연간 영업이익 목표의 52.8%를 달성했다. 다만 연간 영업이익 증가율 예상이 26.9%인 데 비해 이번 반기는 13.4%였으므로, 하반기에는 수익성이 뚜렷이 강해진다는 전제가 깔려 있다. 배당은 2025년 12월기와 마찬가지로 예정돼 있지 않다. 주당 수치는 2025년 7월 10일자 1주→1,000주 주식분할 후 기준이다.

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