모든 항목이 사상 최고
미즈노(TSE: 8022)는 2026년 8월 7일 일본 회계기준으로 2026년 6월 30일로 끝난 3개월간의 연결 실적을 발표했다. 매출은 12.6% 늘어난 715억 500만 엔, 영업이익은 33.1% 늘어난 83억 6,000만 엔, 경상이익은 28.2% 늘어난 86억 7,100만 엔, 모회사 주주 귀속 분기순이익은 23.5% 늘어난 60억 2,800만 엔이었다. 회사는 이 네 가지를 모두 1분기 기준 사상 최고로 기록했다. 주당이익은 79.28엔으로 전년 63.60엔을 웃돌았다.
영업이익률은 9.9%에서 11.7%로 확대됐다. 이익이 매출의 두 배 이상 속도로 늘었다는 점이 이번 분기의 성격을 규정한다. 포괄이익은 74억 1,100만 엔(전년 22억 6,900만 엔)으로, 그 격차는 해외 비중이 높아진 사업의 환산차이를 반영한다.
유럽이 두드러졌지만 전 지역이 성장했다
유럽은 매출을 24.0% 늘어난 98억 7,700만 엔, 부문이익을 167.7% 늘어난 10억 4,000만 엔으로 끌어올렸다. 기저가 낮긴 하지만 그룹 이익률 확대에 가장 크게 기여한 지역이다. 아시아·오세아니아는 유럽 다음으로 매출 신장률이 높아 17.3% 늘어난 104억 9,200만 엔을 기록했지만, 한국 골프시장의 정체로 부문이익은 1.2% 줄어든 10억 8,700만 엔이었다.
미주는 매출 15.8% 늘어난 137억 4,900만 엔, 이익 8.4% 늘어난 18억 5,100만 엔이었다. 일본은 373억 8,600만 엔으로 여전히 그룹의 절반 이상을 차지하며 매출은 7.6%, 이익은 34.6% 늘어난 41억 200만 엔이었다. 일본은 매출 성장률이 가장 낮으면서 이익 성장률은 최상위권인데, 물량이 아니라 구성의 이야기다.
무엇이 팔렸나
회사는 축구, 골프, 스포츠 스타일 신발을 견인 요인으로 꼽으며 워크 비즈니스도 함께 언급한다. 골프에서는 새로 투입한 클럽 시리즈 「JPX ONE」이 기여했다. 스포츠 스타일 신발은 각 지역에서 계속 잘 팔렸다. 유일하게 언급된 약점은 한국 골프시장의 수요 정체이며, 아시아·오세아니아가 매출은 17.3% 늘고도 이익이 소폭 뒷걸음질한 이유가 여기에 있다.
환율은 환산에 순풍이었다. 평균 환율은 파운드당 211.06엔(전년 193.10엔), 유로당 183.71엔(160.71엔), 달러당 156.44엔(152.94엔)으로 세 통화 모두에 대해 엔이 약세였으며 유로에 대해서는 14% 이상 약세였다. 유럽 매출 24.0% 성장의 일부는 물량이 아니라 이 요인이다.
재무 상태와 가이던스
총자산은 3월말 대비 0.5% 줄어든 2,502억 9,400만 엔, 순자산은 2.8% 늘어난 1,791억 8,600만 엔으로 자기자본비율은 68.9%에서 71.2%가 됐다. 이번 분기에 MIZUNO APAC (VIETNAM) COMPANY LIMITED가 새로 연결 대상에 포함됐다.
2026년 5월 12일에 정한 2027년 3월기 예상은 변경되지 않았다. 매출 2,800억 엔(+8.1%), 영업이익 255억 엔(+12.8%), 경상이익 265억 엔(+10.5%), 순이익 190억 엔(+3.4%), 주당이익 249.86엔이다. 12개월 중 3개월 만에 연간 영업이익 목표의 32.8%를 달성해 유지된 가이던스가 보수적으로 보이지만, 스포츠용품 수요에는 계절성이 있고 회사는 예상을 그대로 두었다. 연간 배당 예상은 주당 60.00엔에서 66.00엔으로 상향됐으며 중간 33.00엔·기말 33.00엔이다.
| 지표 | 2027년 3월기 1Q | 2026년 3월기 1Q | 증감 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 엔) | 71,505 | 63,528 | +12.6% |
| 영업이익 (백만 엔) | 8,360 | 6,281 | +33.1% |
| 영업이익률 | 11.7% | 9.9% | +1.8%p |
| 경상이익 (백만 엔) | 8,671 | 6,762 | +28.2% |
| 지배주주 귀속 순이익 (백만 엔) | 6,028 | 4,880 | +23.5% |
| 총포괄이익 (백만 엔) | 7,411 | 2,269 | +226.6% |
| 주당순이익 (엔) | 79.28 | 63.60 | +24.7% |
| 일본 — 매출 (백만 엔) | 37,386 | 34,743 | +7.6% |
| 일본 — 부문이익 (백만 엔) | 4,102 | 3,048 | +34.6% |
| 유럽 — 매출 (백만 엔) | 9,877 | 7,966 | +24.0% |
| 유럽 — 부문이익 (백만 엔) | 1,040 | 388 | +167.7% |
| 미주 — 매출 (백만 엔) | 13,749 | 11,874 | +15.8% |
| 미주 — 부문이익 (백만 엔) | 1,851 | 1,708 | +8.4% |
| 아시아·오세아니아 — 매출 (백만 엔) | 10,492 | 8,946 | +17.3% |
| 아시아·오세아니아 — 부문이익 (백만 엔) | 1,087 | 1,100 | −1.2% |
| 총자산 (백만 엔) | 250,294 | 251,471 | −0.5% |
| 순자산 (백만 엔) | 179,186 | 174,279 | +2.8% |
| 자기자본비율 | 71.2% | 68.9% | +2.3%p |
| 2027년 3월기 가이던스 — 매출 (백만 엔) | 280,000 | — | +8.1% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 영업이익 (백만 엔) | 25,500 | — | +12.8% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 경상이익 (백만 엔) | 26,500 | — | +10.5% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 순이익 (백만 엔) | 19,000 | — | +3.4% |
| 2027년 3월기 가이던스 — 주당순이익 (엔) | 249.86 | — | 산출 불가 |
| 연간 주당 배당금 (엔) | 66.00 | 60.00 | +10.0% |
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